胡 濱，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任程雪軍，上海交通大學(xué)凱原法學(xué)院博士研究生來 源：《武漢大學(xué)學(xué)報（哲社版）》2020年03期隨著以互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)為代表的金融科技迅猛發(fā)展，尤其是近年來大數(shù)據(jù)與深度學(xué)習(xí)不斷進(jìn)化、金融服務(wù)模式與產(chǎn)品發(fā)生重大變革，全球普惠金融經(jīng)歷了“微型金融→普惠金融→數(shù)字普惠金融”的演進(jìn)與發(fā)展。在全球金融競爭日益激烈的背景下，各國加快發(fā)展數(shù)字普惠金融，并從國家層面制定發(fā)展戰(zhàn)略。中國應(yīng)進(jìn)一步加大政策支持力度，加強(qiáng)國際金融治理的話語權(quán)，構(gòu)建數(shù)字普惠金融的長效監(jiān)管機(jī)制，大力建設(shè)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)而提高中國金融業(yè)的全球競爭力。2019年中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)“以創(chuàng)新驅(qū)動和改革開放為兩個輪子，全面提高經(jīng)濟(jì)整體競爭力”，并提出“要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)”。在金融科技時代背景下，中國宏觀經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，普惠金融向數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)型。通過大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，深化金融科技應(yīng)用于數(shù)字普惠金融，有利于增強(qiáng)國家金融競爭力，避免陷入“修昔底德陷阱”（Thucydides＇s trap）。但在時代變革時期，如何準(zhǔn)確理解數(shù)字普惠金融與國家金融競爭力關(guān)系？如何把握全球金融競爭下的中國數(shù)字普惠金融發(fā)展的問題與面臨的挑戰(zhàn)？就此，本文擬深入探討金融科技背景下的數(shù)字普惠金融的發(fā)展演進(jìn)、國際競爭格局與中國定位，并提出通過數(shù)字普惠金融發(fā)展增強(qiáng)國家金融競爭力的戰(zhàn)略舉措。一、數(shù)字普惠金融的演進(jìn)歷程與國際格局
全球數(shù)字普惠金融從服務(wù)形態(tài)與制度變遷上劃分，經(jīng)歷了“微型金融→普惠金融→數(shù)字普惠金融”的演進(jìn)歷程。這個演進(jìn)歷程的內(nèi)在邏輯是“金融供給→科技創(chuàng)新→金融需求”，即傳統(tǒng)金融抑制下普惠金融供給不足，在金融科技創(chuàng)新背景下，以數(shù)字普惠金融方式提高金融服務(wù)供給的廣度、深度和效率，降低金融服務(wù)供給的成本，從而有效滿足金融服務(wù)需求。（一）全球數(shù)字普惠金融的演進(jìn)歷程從全球經(jīng)驗(yàn)看，普惠金融（Inclusive Finance）的發(fā)展歷經(jīng)40多年時間。它始于20世紀(jì)70年代，早期的普惠金融主要采用以小額貸款的“微型金融”模式，亞洲的印度尼西亞、孟加拉國與南美洲的巴西等國家，都出現(xiàn)以非營利組織模式進(jìn)行的微型金融探索。例如，孟加拉格萊珉鄉(xiāng)村銀行利用社會壓力和連帶責(zé)任建立起了成功的微型金融模式。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，陸續(xù)出現(xiàn)比較成功的微型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入資本市場融資并上市，比如墨西哥的康帕圖銀行。21世紀(jì)以來，世界范圍內(nèi)逐步達(dá)成共識，提倡從資助分散的微型金融機(jī)構(gòu)和金融創(chuàng)新向建立包容性的金融體系轉(zhuǎn)變，開始從局部地區(qū)走向世界，從微型金融向普惠金融體系轉(zhuǎn)變。為了消除金融歧視,讓弱勢群體享受更多金融服務(wù)，聯(lián)合國于2005年正式提出了涵蓋微型金融并具有更廣泛定義的“普惠金融”概念，即以可負(fù)擔(dān)的成本，有效、全方位地為所有社會成員提供金融服務(wù)。2008年全球普惠金融聯(lián)盟（AFI）成立，并于2011年號召各成員國簽署《瑪雅宣言》，對普惠金融發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行承諾以推動各國普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略的制定。2015年底，中國國務(wù)院頒布《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，明確提出“普惠金融是指立足機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)”。2016年，20國集團(tuán)（G20）峰會召開，“數(shù)字普惠金融（Digitial Inclusive Finance）”成為大眾關(guān)注的焦點(diǎn)話題。峰會發(fā)布由普惠金融全球合作伙伴（Global Partnership for Financial Inclusion，簡稱GPFI）制定的《G20數(shù)字普惠金融高級原則》（以下簡稱《原則》），提出了8項原則與66條建議，成為推廣數(shù)字普惠金融的首個國際性共同綱領(lǐng)。對于“數(shù)字普惠金融”的界定,《原則》并沒有統(tǒng)一的定義，“泛指一切通過使用數(shù)字金融服務(wù)以促進(jìn)普惠金融的行動”。不過《原則》也指出了“數(shù)字普惠金融”的具體內(nèi)容，涵蓋各類金融產(chǎn)品和服務(wù)（如支付、轉(zhuǎn)賬、儲蓄、信貸、保險、證券、財務(wù)規(guī)劃和銀行對賬單服務(wù)等），通過數(shù)字化或電子化技術(shù)進(jìn)行交易，如電子貨幣（通過線上或者移動電話發(fā)起）、支付卡和常規(guī)銀行賬戶。GPFI指出“，作為近十年推動普惠金融發(fā)展的偉大創(chuàng)新——數(shù)字金融，包括移動支付、網(wǎng)上銀行、P2P、在線保險、眾籌等，成功地提高了低收入人群、老人、年輕人、婦女、農(nóng)民、中小企業(yè)和其他被金融排斥的人群獲得金融服務(wù)的機(jī)會。圖1 金融科技背景下的普惠金融應(yīng)用場景當(dāng)前，全球普惠金融發(fā)展正面臨著歷史性發(fā)展機(jī)遇，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的廣泛應(yīng)用推動數(shù)字普惠金融迅速崛起。數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢在于“成本低、速度快、覆蓋廣”，它能彌補(bǔ)傳統(tǒng)普惠金融的不足、突破傳統(tǒng)普惠金融的瓶頸、豐富普惠金融的產(chǎn)品與形式。隨著以互聯(lián)網(wǎng)（包括IOT物聯(lián)網(wǎng)）、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)為代表的金融科技的發(fā)展，尤其是近年來大數(shù)據(jù)與深度學(xué)習(xí)的進(jìn)化，推動生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系、生產(chǎn)工具以及商業(yè)模式發(fā)生重大變革，并為所有行業(yè)發(fā)展提供了顛覆性動能，成為第四次工業(yè)革命核心驅(qū)動力。同理，金融科技也對普惠金融領(lǐng)域產(chǎn)生了顛覆式創(chuàng)新作用。基于金融科技與普惠金融的矩陣交叉視角分析，可見金融科技在支付與清算、借貸與融資、投資理財、風(fēng)險管理、金融監(jiān)管以及其他領(lǐng)域全面滲透，并催生全新的數(shù)字普惠金融服務(wù)應(yīng)用場景（如圖1）。（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展的國際格局近年來，在G20、世界銀行、貨幣基金組織等國際組織不斷倡導(dǎo)與推動下，世界各國數(shù)字普惠金融發(fā)展呈加速態(tài)勢，甚至將制定數(shù)字普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略上升到國家戰(zhàn)略層面。根據(jù)世界銀行的金融包容專題調(diào)查數(shù)據(jù)（該項調(diào)查始于2011年,涉及全球148個經(jīng)濟(jì)體中的15萬成年人，涵蓋范圍廣泛，所選樣本可以比較好地反映世界大多數(shù)國家和地區(qū)普惠金融發(fā)展的最新狀況，其統(tǒng)一化的口徑也便于國際比較），通過對世界各經(jīng)濟(jì)體普惠金融發(fā)展差異的比較和具體數(shù)據(jù)分析，可以發(fā)現(xiàn)，就全球范圍內(nèi)普惠金融發(fā)展而言，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)達(dá)國家發(fā)展程度最高，“金磚國家”（BRICS）發(fā)展程度較高于世界平均水平，而中國與世界平均水平相比，各有所長，居于平均水平左右。表1 各項數(shù)字普惠金融發(fā)展指標(biāo)的國際對比情況（%）資料來源：WorldBank，TheGlobalFindexDatabase，2014年。全球范圍內(nèi)，各國都在深化金融科技應(yīng)用，大力發(fā)展數(shù)字普惠金融。如：印度為解決缺乏身份證明文件問題，建立了生物識別身份系統(tǒng)，利用科技消除獲取金融服務(wù)障礙問題。肯尼亞為解決支付匯款問題，該國移動運(yùn)營商Safaricom推出手機(jī)銀行M-PESA移動支付，通過將金融應(yīng)用集成到手機(jī)SIM卡，實(shí)現(xiàn)不需要下載移動應(yīng)用程序即可獲取數(shù)字普惠金融服務(wù)。根據(jù)世界銀行最新公布的全球普惠金融指數(shù)，全球擁有銀行賬戶或手機(jī)儲蓄賬戶的成年人比例已經(jīng)從2011年的51%提高到2014年的62%，并進(jìn)一步提升至2017年的69%。當(dāng)前，以第三方支付作為突破口的中國數(shù)字普惠金融發(fā)展在全球居領(lǐng)先地位。據(jù)畢馬威（KPMG）研究報告，2018年全球金融科技企業(yè)前10的排名中，中國居4席，超過包括美國在內(nèi)的其他任何國家。2018年中國移動支付用戶數(shù)超過9億，滲透率超過92%，交易金額超過200萬億元，交易筆數(shù)超過400億筆，這些數(shù)據(jù)均遙遙領(lǐng)先于全球，其中移動支付交易筆數(shù)占全球交易筆數(shù)的53%。PayPal是歐美最大的電子錢包，其服務(wù)用戶數(shù)總數(shù)為2.67億人，2018年總交易規(guī)模5780億美元（約3.9萬億元），而此交易規(guī)模不到中國交易規(guī)模的2%。
二、數(shù)字普惠金融與國家金融競爭戰(zhàn)略
金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的核心，也是國家重要的核心競爭力。在金融科技背景下，目前全球各國紛紛將數(shù)字普惠金融提升至國家競爭力的戰(zhàn)略層面。（一）金融科技、數(shù)字普惠金融與國家金融競爭力的理論基礎(chǔ)國家的金融競爭力是指一國比他國金融行業(yè)能夠更有效地將金融資源用于轉(zhuǎn)換，向市場提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)更多價值之動態(tài)系統(tǒng)的能力。金融競爭力能夠反映一國金融發(fā)展的水平，不但考量了金融市場效率，而且考量了金融市場的可信賴性與信心。金融體系的競爭力取決于構(gòu)成金融體系的資本與貨幣兩個市場運(yùn)行狀況，金融競爭力是國家金融體系、效率、成本與活動的綜合競爭能力，它是國際競爭力的重要構(gòu)成。深化國家金融競爭力的指標(biāo)研究，將直接推進(jìn)金融理論深化發(fā)展，同時為金融競爭力的提升提供有效的分析框架。在全球范圍內(nèi)，主要有兩大競爭力權(quán)威報告。其一是世界經(jīng)濟(jì)論壇（WEF）發(fā)布的《全球競爭力報告》，它以全球競爭力指數(shù)4.0（GCI4.0）為基礎(chǔ)，提供了對141個經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)前景的評估，分為４個支柱12個指標(biāo)（如表2）：有利環(huán)境（制度、基礎(chǔ)設(shè)施、信息通信技術(shù)應(yīng)用、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性），人力資本（健康、技能水平），市場（產(chǎn)品市場、勞動力市場、金融體系、市場規(guī)模）以及創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)（商業(yè)活力和創(chuàng)新能力）。該報告主要是全要素的全球經(jīng)濟(jì)體競爭力排名，子指標(biāo)主要是從金融體系維度構(gòu)建，并未專注于對國家金融競爭力予以評價。其二是瑞士洛桑國際管理學(xué)院（IMD）發(fā)布的《世界競爭力報告》，它將金融競爭力列為國家競爭力的重要子系統(tǒng)，并將其分為四要素：資本成本競爭力、資本市場效率競爭力、股票市場活力競爭力與銀行部門效率競爭力，前三類可視為資本市場競爭力，最后一類可視為貨幣市場競爭力。該報告的IMD金融競爭力評價體系較為權(quán)威與科學(xué)，其采取了突出重點(diǎn)要素方法，把股票市場、銀行部門分別作為資本市場與貨幣市場的重要構(gòu)成，來構(gòu)建金融競爭力的評價體系。本文對于國家金融競爭力的分析主要借鑒該評價體。表2 全球各區(qū)域的12項競爭力表現(xiàn)資料來源：世界經(jīng)濟(jì)論壇《全球競爭力報告（2019）》。圖2 金融科技、數(shù)字普惠金融與國家金融競爭力的分析框架本文在借鑒《世界競爭力報告》的基礎(chǔ)上，把金融科技、數(shù)字普惠金融與國家競爭力之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系繪成圖2。如圖2所示：隨著以互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算以及大數(shù)據(jù)等技術(shù)的突破，金融科技獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，在金融科技背景下，普惠金融與金融科技的融合性日益增強(qiáng)，催生了數(shù)字普惠金融的興起與發(fā)展。數(shù)字普惠金融非同于傳統(tǒng)普惠金融，在于它通過深化金融科技的應(yīng)用，能夠有效降低金融成本、提高金融效率、增強(qiáng)金融活力以及提升金融服務(wù)，從而有利于提高其成本競爭力、效率競爭力、活力競爭力以及服務(wù)競爭力，進(jìn)而提升資本市場與貨幣市場的整體競爭力。眾所周知，金融體系主要由資本市場與貨幣市場組成，當(dāng)數(shù)字普惠金融發(fā)展有利于提升資本市場競爭力與貨幣市場競爭力時，也為最終提升國家金融競爭力提供了源源動力。（二）數(shù)字普惠金融與國家金融競爭力的戰(zhàn)略關(guān)系隨著金融與科技的融合發(fā)展，社會經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化與智能化水平逐步提高，越來越多的國家與地區(qū)開始制定支持金融科技發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，積極響應(yīng)數(shù)字普惠金融創(chuàng)新與發(fā)展，以提升金融競爭力。1. 眾多國家將發(fā)展金融科技、數(shù)字普惠金融提升至國家戰(zhàn)略層面。美國國家經(jīng)濟(jì)委員會在2017年發(fā)布《金融科技框架》白皮書，明確提出要支持金融科技創(chuàng)新，并將金融科技發(fā)展上升到事關(guān)國家競爭力的戰(zhàn)略高度。美國貨幣審計辦公室組建跨部門工作小組，強(qiáng)化對金融科技創(chuàng)新趨勢的理解，建立更合理的創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制。2018年，英國政府發(fā)布了首份國家金融科技戰(zhàn)略《英國金融科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略》，提出要將英國打造為世界領(lǐng)先的金融科技中心，確保英國處于數(shù)字革命的前沿。新加坡也是世界上較早在金融監(jiān)管部門建立金融創(chuàng)新中心的國家之一，政府總理李顯龍公開督促新加坡金融監(jiān)管部門需要跟上金融科技發(fā)展步伐，指出金融科技創(chuàng)新“即使和目前法律法規(guī)有所沖突，只要預(yù)先備案并且在指導(dǎo)下展業(yè)即可”。新加坡知識產(chǎn)權(quán)局于2018年4月啟動了金融科技快速通道（Fintech Fast Track）計劃，為金融科技創(chuàng)新提供快速的專利申請程序，將原先2年的申請期限縮短到最短6個月。韓國金融服務(wù)委員會在2015年提出鼓勵創(chuàng)新金融方針，將培育金融科技作為創(chuàng)新金融的支柱，鼓勵通過在線手機(jī)平臺等提供新的金融服務(wù)，并下設(shè)金融科技支持中心，通過放松準(zhǔn)入，推動監(jiān)管重點(diǎn)從事前轉(zhuǎn)為事中和事后檢查，鼓勵發(fā)展金融科技產(chǎn)業(yè)。不僅是發(fā)達(dá)國家，部分發(fā)展中國家也高度重視和支持發(fā)展數(shù)字普惠金融。例如，印度政府推行“廢鈔令”以打擊洗錢和貪腐行為，并提出無現(xiàn)金經(jīng)濟(jì)體（Cashless Economy）構(gòu)想，近年來更是著力構(gòu)建移動支付系統(tǒng)、生物識別數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)設(shè)施。菲律賓央行基于試點(diǎn)并學(xué)習(xí)（Test & Learn）原則，為金融科技企業(yè)在移動支付領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展提供賦能的政策環(huán)境。肯尼亞財政部為鼓勵居民使用移動支付，甚至推出全球首個僅限手機(jī)購買的政府債券。同時，移動支付M-PESA的興起令其脫穎而出，成為非洲數(shù)字金融強(qiáng)國。2. 國際金融標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則制定的話語權(quán)與影響力彰顯國家競爭力。在當(dāng)前的國際金融治理體系中，扮演重要角色的國際組織，例如國際貨幣基金組織、國際清算銀行、金融穩(wěn)定委員會等均由歐美國家發(fā)起設(shè)立并掌握著絕對的控制權(quán)和影響力。由于這些機(jī)構(gòu)一般由歐盟或美國政府指派負(fù)責(zé)人，并且根據(jù)各國金融體系影響力分配投票權(quán)，包括中國在內(nèi)的新興市場普遍缺少規(guī)則制定權(quán)和話語權(quán)。無論是巴塞爾委員會制定的關(guān)于銀行資本和風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的《巴塞爾協(xié)議》，還是國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)所頒布的易于各國在跨國經(jīng)濟(jì)往來時執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)的會計制度《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則》（International Financial Reporting Standards，簡稱IFRS），這些傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家具有非常強(qiáng)的發(fā)言權(quán)與影響力，而包括中國在內(nèi)的新興市場國家往往被動的學(xué)習(xí)、吸收、采用這些金融標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)則。隨著金融科技的發(fā)展與數(shù)字普惠金融時代的到來，中國數(shù)字普惠金融得益于中國龐大的消費(fèi)市場、人口紅利、金融科技的快速崛起，“東強(qiáng)西弱”的現(xiàn)象開始出現(xiàn)，但是以西方發(fā)達(dá)國家為主的傳統(tǒng)金融標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則的既得利益者，也不愿意放棄數(shù)字普惠金融標(biāo)準(zhǔn)的未來話語權(quán)。可以預(yù)見，無論是傳統(tǒng)金融強(qiáng)國還是新興市場國家，都會高度關(guān)注并積極參與數(shù)字普惠金融國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則的制定和話語權(quán)的爭奪。目前，國際組織正在積極研究和評估金融科技行業(yè)發(fā)展對傳統(tǒng)金融業(yè)的沖擊以及對金融穩(wěn)定的影響，正在制定相關(guān)的國際監(jiān)管框架和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。若中國缺少話語權(quán)，即使在中國金融科技取得全面領(lǐng)先的情況下，目前也難以實(shí)質(zhì)性地提高對規(guī)則制定的影響力。3. 數(shù)字普惠金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的國際認(rèn)可與推廣，具有引領(lǐng)世界普惠金融發(fā)展的深意。2017年,普惠金融全球合作伙伴（GPFI）撰寫了報告《數(shù)字普惠金融的新興政策與方法》，圍繞《G20數(shù)字普惠金融高級原則》總結(jié)了世界各國17項具有示范性的政策方法，中國有5項發(fā)展經(jīng)驗(yàn)入選(見表3)。可見，中國數(shù)字普惠金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已得到國際廣泛認(rèn)可，具有引領(lǐng)世界普惠金融發(fā)展的意義，有效彰顯了國家金融競爭力。表3 GPFI《數(shù)字普惠金融的新興政策與方法》的各國政策經(jīng)驗(yàn)資料來源：GPFI《數(shù)字普惠金融的新興政策與方法》。三、中國數(shù)字普惠金融的快速崛起與全球定位數(shù)字普惠金融在中國發(fā)展迅猛，擴(kuò)大了金融服務(wù)的可得性和覆蓋面，縮小了金融服務(wù)的空間異質(zhì)，并在多個方面引領(lǐng)全球數(shù)字普惠金融浪潮。從宏觀發(fā)展來看，根據(jù)北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)報告，中國的數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)在2011-2018年間實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，各省數(shù)字普惠金融指數(shù)的中位值從2011年的33.6增長到2015年的214.6，并進(jìn)一步增長到2018年的294.3，八年時間指數(shù)增長8.9倍，平均每年增長36.4%。從微觀結(jié)構(gòu)來看，中國數(shù)字普惠金融包括傳統(tǒng)普惠金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化以及數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的普惠化，前者包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、信托公司、證券公司、保險公司、小額貸款公司等，它們分別通過信用卡、數(shù)字信貸、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險以及互聯(lián)網(wǎng)小微貸款等各種形式開展數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)；后者包括非銀行支付機(jī)構(gòu)、P2P網(wǎng)貸平臺、第三方基金銷售、消費(fèi)金融公司等，它們通過電子支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等方式開展數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)。兩者近年來都發(fā)展迅速，在多個方面引領(lǐng)全球化發(fā)展浪潮(見表４)。比如，2018年中國移動支付用戶數(shù)超過9億，滲透率超過92%，交易金額超過200萬億元，交易筆數(shù)超過400億筆，這些數(shù)據(jù)均居全球第一，而且移動支付交易筆數(shù)占全球交易筆數(shù)的53%。此外，中國消費(fèi)金融公司從2009年試點(diǎn)發(fā)展以來，11年時間市場規(guī)模從0發(fā)展到3000-4000億元。中國互聯(lián)網(wǎng)基金銷售近年來依托數(shù)字技術(shù)在中國得到快速發(fā)展，其中以“余額寶”等為代表的貨幣市場基金位居全球排名第二，僅次于美國。表4 中國數(shù)字普惠金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及其發(fā)展現(xiàn)狀資料來源：作者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)以及公開信息整理。中國數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展不斷增強(qiáng)金融服務(wù)的可得性。通過對《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)報告（2011-2015）》與《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)報告（2011-2018）》對比分析，從2011年到2018年，中國各省級數(shù)字普惠金融指數(shù)越來越高，并且呈現(xiàn)出覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度逐年發(fā)展趨勢（如圖3）。這主要是因?yàn)榻陙斫鹑诳萍寂c普惠金融的融合深化程度日益升高，所以導(dǎo)致中國數(shù)字普惠金融的廣度與深度都得到進(jìn)一步發(fā)展，成功地提高了婦女、老年人、農(nóng)民工、中小企業(yè)和其他未獲得充分服務(wù)的“長尾”消費(fèi)者群體金融服務(wù)的可得性，數(shù)字普惠金融服務(wù)逐步向基層、縣域、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村與社區(qū)不斷延伸。圖3 2011年、2015年與2018年省級數(shù)字普惠金融指數(shù)對比分析此外，中國數(shù)字普惠金融發(fā)展具有明顯的空間異質(zhì)性，但近年來差距明顯收斂。中國數(shù)字普惠金融發(fā)展在地區(qū)之間存在明顯的收斂性特征，也存在很強(qiáng)的空間集聚性。經(jīng)濟(jì)地理線（黑河-騰沖線）以東的區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展較好，經(jīng)濟(jì)地理線以西的區(qū)域則在數(shù)字普惠金融發(fā)展上整體“陷落”。根據(jù)《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)報告（2011-2018）》可知，中國2011年數(shù)字普惠金融指數(shù)最高地區(qū)（上海）與最低地區(qū)（青海）之間的差距達(dá)50.4倍。到2018年，數(shù)字普惠金融指數(shù)最高地區(qū)為北京，最低地區(qū)為西藏，兩地區(qū)之間的差距已降至1.42倍。這意味著，數(shù)字普惠金融指數(shù)的空間異質(zhì)性依然明顯，但差距縮小了近50倍。中國數(shù)字普惠金融迅速崛起，主要有以下幾方面原因：一是雖然中國金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為落后，但是中國擁有全球領(lǐng)先的移動互聯(lián)網(wǎng)、IT技術(shù)和電信基礎(chǔ)設(shè)施，這些后發(fā)優(yōu)勢反而使得中國金融科技有了彎道超車的基礎(chǔ)。由于傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足，使得金融科技的功能替代效應(yīng)得以放大，并在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不足，提升了數(shù)字普惠金融的應(yīng)用與效率，滿足了市場對普惠金融的客觀需求。二是金融抑制下的市場需求旺盛，催生數(shù)字普惠金融快速發(fā)展。與海外發(fā)達(dá)國家相比，中國普惠金融抑制現(xiàn)象較為嚴(yán)重，但是客觀的普惠金融需求依然非常旺盛。中國擁有龐大人口紅利和消費(fèi)者市場紅利，為金融科技崛起與數(shù)字普惠金融應(yīng)用提供了大量可落地的商業(yè)場景和模式。人口基數(shù)為數(shù)字普惠金融奠定了堅實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)，而數(shù)字普惠金融的發(fā)展又反過來進(jìn)一步降低了金融服務(wù)成本，在一定程度上擴(kuò)展了金融業(yè)的“生產(chǎn)可能性空間”。三是金融監(jiān)管的體制性缺陷，客觀上為數(shù)字普惠金融創(chuàng)新提供了生長空間。傳統(tǒng)普惠金融行業(yè)屬于特許經(jīng)營型行業(yè)，存在較高的準(zhǔn)入壁壘，而相關(guān)監(jiān)管規(guī)則的缺位則變相降低了市場準(zhǔn)入條件，使得沒有獲得許可的無牌機(jī)構(gòu)可以不受監(jiān)管而變相從事實(shí)質(zhì)性的普惠金融業(yè)務(wù)。大量金融科技企業(yè)得以在“弱監(jiān)管”或“無監(jiān)管”的環(huán)境下快速發(fā)展數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)。此外，相對于英美等國家，中國法治體系和監(jiān)管體系建設(shè)相對滯后，隱私觀念比較薄弱，數(shù)據(jù)與信息的保護(hù)明顯不足，這些為中國金融科技的快速發(fā)展提供了極為寬松的甚至是沒有約束的外部環(huán)境。在某種程度上，中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展是以犧牲金融消費(fèi)者保護(hù)為代價換取的。（二）中國數(shù)字普惠金融發(fā)展的全球定位《G20數(shù)字普惠金融高級原則》指出,成功的數(shù)字普惠金融商業(yè)模式以及新的監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管手段已經(jīng)在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)。目前全球范圍內(nèi)有多個國際組織（包括世界銀行、國際貨幣基金組織、G20）等研究設(shè)計數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系，中國移動支付、金融服務(wù)質(zhì)量、銀行賬戶保有率、存款余額、金融機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)數(shù)、ATM數(shù)等相關(guān)指標(biāo)世界排名靠前，表明中國數(shù)字普惠金融發(fā)展取得了積極成效，并得到世界銀行、國際貨幣基金組織等充分肯定。首先，根據(jù)世界銀行發(fā)布的《2017年全球普惠金融發(fā)展報告》，世界銀行已在全球70多個國家和地區(qū)開展普惠金融合作項目，50多個國家和地區(qū)設(shè)立了改進(jìn)普惠金融目標(biāo)。2017年在世界銀行Global Findex(全球金融包容性指數(shù))中共有671個普惠金融指標(biāo)，其中中國排在世界前10%、前20%、前30%、前40%和前50%的指標(biāo)分別有21個、76個、172個、314個和393個；排在50%以后的指標(biāo)有278個，其中排在后20%和后10%的指標(biāo)分別有92個和39個。如表５所示，中國在移動支付（手機(jī)支付、在線支付、網(wǎng)絡(luò)支付）等方面表現(xiàn)尤為出色。表5 2017年中國在GlobalFindex中排名前10的指標(biāo)資料來源：World Bank，The Global Findex Database，2017。其次，在國際貨幣基金組織（IMF）普惠金融指標(biāo)體系中，IMF在普惠金融方面主要開展金融服務(wù)可獲得性調(diào)查（Financial Access Survey，F(xiàn)AS）。該調(diào)查在2016年共采集中國大陸普惠金融指標(biāo)數(shù)據(jù)76個。從各項指標(biāo)世界排名情況看，中國排在前10%、前30%、前50%的指標(biāo)分別有44個、64個和66個，排在50%以后的指標(biāo)有10個，排在后20%和后10%的指標(biāo)分別有4個和2個。從具體內(nèi)容看，排在前10%的44個指標(biāo)中，主要為以下幾類：商業(yè)銀行、保險公司、小貸公司等金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)數(shù)和ATM機(jī)數(shù)；個人、銀行及小微企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的賬戶數(shù)和貸款數(shù)；商業(yè)銀行、小貸公司及其他吸收存款的金融機(jī)構(gòu)的吸收存款數(shù)，表明中國在金融機(jī)構(gòu)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布設(shè)總量以及個人、家庭、小微企業(yè)存貸款賬戶數(shù)和余額方面處于世界領(lǐng)先地位。第三，在普惠金融全球合作伙伴(GPFI)的G20普惠金融指標(biāo)體系中，從2013年、2014年和2015年的各項指標(biāo)世界排名情況來看，中國排在所有國家和地區(qū)前30%的大類指標(biāo)共有9個，細(xì)分指標(biāo)共有32個。中國在使用電子支付及金融服務(wù)質(zhì)量方面的指標(biāo)較為突出。在電子支付方面，中國使用移動電話支付的成年人比例（14.30%）高于G20國家的平均值（13.40%）；在金融服務(wù)質(zhì)量方面，中國銀行金融產(chǎn)品的信息披露指數(shù)和內(nèi)外部糾紛解決機(jī)制指數(shù)均為滿分，兩者分別與22個國家以及76個國家并列第一。但是，中國在僑匯匯入成本、個人信貸和信貸市場的信息障礙等方面表現(xiàn)不盡如人意。四、面向全球金融競爭的中國數(shù)字普惠金融發(fā)展策略金融科技與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，為中國金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展活力。數(shù)字普惠金融已成為未來中國金融發(fā)展和轉(zhuǎn)型的重要方向。在全球金融競爭日趨激烈的背景下，中國應(yīng)以發(fā)展數(shù)字普惠金融為戰(zhàn)略突破口，進(jìn)而提升中國金融業(yè)的國際競爭力。（一）中國數(shù)字普惠金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)中國數(shù)字普惠金融發(fā)展進(jìn)入“深水區(qū)”，在從高速增長向高質(zhì)量增長的轉(zhuǎn)型升級過程中，依然存有局部性和結(jié)構(gòu)性的問題，在政策支持、監(jiān)管機(jī)制及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面面臨諸多挑戰(zhàn)。1. 政策支持與可持續(xù)發(fā)展的動力不足。從黨的十八屆三中全會提出發(fā)展普惠金融，到印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，再到推出《大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部實(shí)施方案》以來，中國出臺一系列政策法規(guī)支持和推動普惠金融的發(fā)展。當(dāng)前，支持傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融的政策主要集中于差別化準(zhǔn)備金、定向降準(zhǔn)及信貸優(yōu)惠政策等。從利率上看，傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)的普惠金融產(chǎn)品利率較低，例如銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放小微企業(yè)貸款平均利率約為7%左右，而四大國有商業(yè)銀行（工行、農(nóng)行、中行、建行）小微企業(yè)貸款利率低至4.5%左右。從內(nèi)部成本與收益的角度來看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)市場化發(fā)展普惠金融的動力明顯不足。而對于數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)而言，金融科技的深化應(yīng)用促使其所提供的金融服務(wù)速度得以提升、金融服務(wù)廣度得以擴(kuò)展、金融服務(wù)可得性得以提高。但數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)獲取資金的渠道不同于商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其提供金融服務(wù)的成本也遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，這是制約數(shù)字普惠金融發(fā)展的一個重大瓶頸。如何進(jìn)一步降低利用數(shù)字普惠金融的服務(wù)成本，提升商業(yè)發(fā)展可支持性，目前中國尚缺乏完備的政策支持體系。隨著中國普惠金融行業(yè)從傳統(tǒng)普惠金融向數(shù)字普惠金融邁進(jìn)與發(fā)展，如何解決商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中的商業(yè)可持續(xù)問題，如何解決好國家的政策導(dǎo)向與商業(yè)利益的平衡問題，都是迫切需要關(guān)注的重點(diǎn)方面。尤其是在發(fā)展過程中，激勵商業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展數(shù)字普惠金融的主觀能動性，有效保證商業(yè)機(jī)構(gòu)獲得所需經(jīng)濟(jì)利潤，以實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的商業(yè)發(fā)展可持續(xù)，需要重點(diǎn)關(guān)注。對此，一方面需要提高普惠金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券公司、保險公司等）的數(shù)字化程度，深化數(shù)字普惠金融，實(shí)現(xiàn)普惠金融的提質(zhì)增效；另一方面也需要政府部門加強(qiáng)數(shù)字普惠金融的政策支持與引導(dǎo)，以實(shí)現(xiàn)良好政策支持下的數(shù)字普惠金融良性、可持續(xù)的發(fā)展。2. 發(fā)展存在短板，缺乏國際金融層面話語權(quán)。當(dāng)前，對普惠金融投入最大的依舊是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如傳統(tǒng)商業(yè)銀行在政策方面都成立事業(yè)部來加大對普惠金融的支持力度，通過“線上+線下”網(wǎng)絡(luò)渠道優(yōu)勢，大力發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)。數(shù)字普惠金融的初衷在于利用金融科技解決“三農(nóng)”與“小微企業(yè)”融資難、融資貴等普惠難題，提高金融服務(wù)覆蓋面并降低成本。但目前中國在數(shù)字普惠金融發(fā)展方面依然存在著諸多短板。首先，農(nóng)村數(shù)字普惠金融體系建設(shè)尚未健全。其突出表現(xiàn)在：農(nóng)村普惠金融參與主體認(rèn)識不同、理念差異較大，中央與地方工作推進(jìn)參差不齊，農(nóng)村數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺乏統(tǒng)一規(guī)劃；支付環(huán)境較差，信用信息體系建設(shè)滯后，單一靜態(tài)管理，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用基礎(chǔ)較差，數(shù)字鴻溝現(xiàn)象突出；農(nóng)村普惠金融科技應(yīng)用水平較低，由數(shù)字技術(shù)帶來的新型金融服務(wù)和金融產(chǎn)品組合普及率低，未能有效解決傳統(tǒng)農(nóng)村金融服務(wù)成本高、風(fēng)險大、商業(yè)不可持續(xù)等難題；農(nóng)村普惠金融激勵約束政策不到位，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在分層管理、市場準(zhǔn)入和激勵政策等方面受到不同程度的不公待遇，導(dǎo)致農(nóng)村普惠金融發(fā)展后勁不足。其次，當(dāng)前中國數(shù)字普惠金融的主要應(yīng)用領(lǐng)域集中在第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸以及聯(lián)合貸款等，而中小微企業(yè)融資難、融資貴、信貸可得性低等結(jié)構(gòu)性問題仍然十分突出，金融資源配置機(jī)制并沒有因數(shù)字普惠金融的發(fā)展得到根本性改變。以聯(lián)合貸款為例，聯(lián)合貸款的年化利率主要區(qū)間在5.4%-21.6%之間，最高的年化利率甚至接近36%，未能真正實(shí)現(xiàn)普惠金融降成本的內(nèi)在要求。而且，目前市場上的聯(lián)合貸款更多集中在以消費(fèi)場景為主的消費(fèi)信貸類，而針對小微企業(yè)融資的聯(lián)合貸款產(chǎn)品較少，民營小微企業(yè)的信貸綜合融資成本并未因聯(lián)合貸款實(shí)現(xiàn)有效下降。第三，目前無論是傳統(tǒng)金融監(jiān)管話語權(quán)還是數(shù)字普惠金融監(jiān)管話語權(quán)，其議題設(shè)定、規(guī)則制定參與度和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)建立方面的話語權(quán)依然是由歐美發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)，中國在全球數(shù)字普惠金融層面是局部商業(yè)領(lǐng)先，而不是國際金融層面話語權(quán)的領(lǐng)先。3. 現(xiàn)行金融監(jiān)管不適應(yīng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。金融科技的混業(yè)發(fā)展趨勢與分業(yè)監(jiān)管模式的制度性錯配使得數(shù)字普惠金融監(jiān)管難度急劇加大，但中國尚未形成一整套適應(yīng)金融科技發(fā)展的監(jiān)管理念和監(jiān)管措施。中國作為金融科技與數(shù)字普惠金融發(fā)展居于世界前列的國家，則應(yīng)在監(jiān)管科技（RegTech）領(lǐng)域盡早謀篇布局、有所作為，加強(qiáng)監(jiān)管科技體系建設(shè)，建立健全數(shù)字普惠金融的“監(jiān)管沙盒”計劃，并構(gòu)建一個主動、有效、專業(yè)的數(shù)字普惠金融監(jiān)管長效機(jī)制。此外，監(jiān)管部門需要進(jìn)行一些結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。從宏觀的監(jiān)管政策調(diào)整來說，不是在銀行內(nèi)部引導(dǎo)，而是在整個金融體系當(dāng)中引導(dǎo)資金流動，促使低廉資金成本主動流向普惠金融領(lǐng)域。此外，目前市場上充斥著大量類金融機(jī)構(gòu)打著發(fā)展數(shù)字普惠金融的旗號卻從事非法集資、非法吸收公眾存款等非法金融業(yè)務(wù)。因此監(jiān)管部門應(yīng)有效甄別真?zhèn)纹栈萁鹑跈C(jī)構(gòu)，分類施策，該鼓勵發(fā)展的要在政策上給予激勵，該嚴(yán)厲打擊的要完善監(jiān)管規(guī)則，實(shí)施行為監(jiān)管。4. 數(shù)據(jù)信息與隱私保護(hù)等問題日益凸顯。完善的數(shù)據(jù)信息保護(hù)是下一步數(shù)字普惠金融發(fā)展的基礎(chǔ)保障。近年來，數(shù)字普惠金融在中國高速發(fā)展，其發(fā)展水平已走到世界前列，為中國普惠金融發(fā)展帶來了革命性的影響。但是，相應(yīng)的風(fēng)險控制問題已日漸凸顯，如數(shù)據(jù)安全、隱私權(quán)保護(hù)以及信息披露問題等，現(xiàn)已成為中國發(fā)展數(shù)字普惠金融當(dāng)中的重大挑戰(zhàn)。無論是英國新的《數(shù)據(jù)保護(hù)法案》，還是歐盟的《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》，亦或是美國《加州消費(fèi)者隱私法案》，都強(qiáng)調(diào)通過加強(qiáng)金融立法，以增強(qiáng)數(shù)據(jù)與隱私保護(hù)。然而，目前中國并沒有制定數(shù)字普惠金融層面的數(shù)據(jù)與隱私保護(hù)的相關(guān)法律，客戶的數(shù)據(jù)信息與隱私問題面臨著嚴(yán)重的法律挑戰(zhàn)。（二）發(fā)展數(shù)字普惠金融、提高國家金融競爭力的戰(zhàn)略舉措習(xí)近平總書記在中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時，強(qiáng)調(diào)要“提高金融業(yè)全球競爭能力，提高參與國際金融治理能力”。發(fā)展數(shù)字普惠金融，需要站在提升中國金融業(yè)全球競爭力的戰(zhàn)略高度上考量中國金融科技與普惠金融的未來發(fā)展。1. 加強(qiáng)政策支持力度，打造數(shù)字普惠金融的國際高地。當(dāng)今全球金融競爭日趨激烈的環(huán)境下，金融科技已成為重要的變革力量，其創(chuàng)新與應(yīng)用為數(shù)字普惠金融帶來價值鏈優(yōu)化、金融功能強(qiáng)化、金融供給多元化、發(fā)展模式數(shù)字化等變化。作為全球范圍內(nèi)金融科技與數(shù)字普惠金融發(fā)展的先行區(qū)，中國應(yīng)該加大政策支持：積極制定數(shù)字普惠金融發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)支持政策，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)影響力與競爭力的提升，以國家金融競爭力的提升反哺中國數(shù)字普惠金融的可持續(xù)發(fā)展；加大財政和稅收支持政策，鼓勵數(shù)字普惠金融公司創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)；改善普惠金融發(fā)展環(huán)境，營造良好營商環(huán)境等，以金融科技發(fā)展為引領(lǐng)，打造全球數(shù)字普惠金融發(fā)展高地；積極制定政策鼓勵中國數(shù)字普惠金融企業(yè)“走出去”，減少政策壁壘，同時為其他國家和地區(qū)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供示范效應(yīng)，從而鞏固中國數(shù)字普惠金融企業(yè)在全球的領(lǐng)先地位。早在2018年，中國人民銀行與中國香港金融管理局就移動支付在香港和內(nèi)地的使用問題上就達(dá)成政策共識，真正實(shí)現(xiàn)了移動支付業(yè)務(wù)在兩地的互聯(lián)互通。當(dāng)然，政府在支持中國企業(yè)“走出去”的過程中，也應(yīng)注意方式，避免過度的直接干預(yù)，更多地發(fā)揮市場的基礎(chǔ)資源配置作用。2. 提高監(jiān)管國際參與度，加強(qiáng)國際金融治理的話語權(quán)。2016年，中國作為G20主席國牽頭制定《G20數(shù)字普惠金融高級原則》。此原則是國際社會首次在該領(lǐng)域推出的高級別指引性文件，已成為各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)指導(dǎo)金融科技發(fā)展的重要原則。中國政府應(yīng)積極把握全球金融科技行業(yè)的領(lǐng)先窗口期，參與甚至發(fā)起在數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)制定，主動設(shè)計議題，引導(dǎo)制定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。一方面要建立中國監(jiān)管部門和國際組織之間的對話交流和溝通機(jī)制，另一方面要助力中國現(xiàn)有的全球性頭部金融科技公司在國際市場中扮演更重要的角色，以獨(dú)立的企業(yè)形象參與國際規(guī)則的制定，發(fā)揮輿論影響力。3. 構(gòu)建數(shù)字普惠金融的長效監(jiān)管機(jī)制。針對當(dāng)前數(shù)字普惠金融領(lǐng)域出現(xiàn)的種種亂象和監(jiān)管空白，當(dāng)前監(jiān)管的重心是盡快由短期整治向構(gòu)建長效監(jiān)管機(jī)制轉(zhuǎn)化。一是將各類數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)盡快納入監(jiān)管框架，明確各類業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體，為行業(yè)設(shè)立準(zhǔn)入門檻。避免出現(xiàn)類似過去P2P網(wǎng)絡(luò)借貸那樣沒有明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)、沒有行業(yè)監(jiān)管政策和沒有行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制的“三不管”地帶。二是從風(fēng)險角度區(qū)分各類金融科技業(yè)務(wù)，建立差異化監(jiān)管機(jī)制。例如，與缺乏實(shí)際消費(fèi)場景的“現(xiàn)金貸”相比，有明確消費(fèi)場景的消費(fèi)信貸風(fēng)險較小，促進(jìn)消費(fèi)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)效應(yīng)明顯，應(yīng)與“現(xiàn)金貸”明確區(qū)分，避免采取“一刀切”式的監(jiān)管。三是為金融科技創(chuàng)新提供賦能的監(jiān)管環(huán)境，允許行業(yè)具有前瞻性的創(chuàng)新產(chǎn)品在風(fēng)險可控的情況下，于局部范圍內(nèi)先行先試，并逐步擴(kuò)大其試點(diǎn)范圍，盡快做實(shí)“沙盒監(jiān)管”機(jī)制。目前，中國實(shí)施“監(jiān)管沙盒”的時機(jī)逐漸成熟，應(yīng)在借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加快試點(diǎn)推廣中國版“監(jiān)管沙盒”。4. 大力建設(shè)普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施，夯實(shí)數(shù)字普惠金融的競爭基石。完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施是國家數(shù)字普惠金融的競爭基石，是提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率和服務(wù)質(zhì)量的重要支柱。政府部門和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)大力建設(shè)普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施，推動金融基礎(chǔ)設(shè)施的信息化、數(shù)字化、移動化，改善普惠金融發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)金融資源均衡分布，引導(dǎo)各類金融服務(wù)主體開展普惠金融服務(wù)。一是要加強(qiáng)數(shù)字普惠金融法律法規(guī)體系的先行先試，做到有法可依、有法必依。二是要立足中國國情，盡快建立與國際接軌的普惠金融數(shù)據(jù)庫，構(gòu)建中國普惠金融評價體系，并定期進(jìn)行更新、監(jiān)測和評價。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，更好服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展是金融的宗旨。把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好地滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求，回歸金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，這正是發(fā)展數(shù)字普惠金融的應(yīng)有之義。
