基于大數(shù)據(jù)視角，可以觀察到全球金融科技投融資趨勢、政策布局與生態(tài)格局的全景圖，洞悉全球金融科技生態(tài)。本文通過對比分析了全球主要經(jīng)濟體金融科技的投融資規(guī)模，認(rèn)為世界主要經(jīng)濟體給予了金融科技發(fā)展足夠的重視，并正積極探索金融科技賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新道路。
文/ 楊望
來源/ 中海融科技CFR
金融科技發(fā)展迅速，人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)與實際應(yīng)用場景結(jié)合越發(fā)緊密，在金融行業(yè)的具體應(yīng)用落地方面表現(xiàn)得尤為突出。經(jīng)過近幾年的迅猛發(fā)展，成熟的金融科技應(yīng)用逐步增多，金融與新興技術(shù)的生態(tài)融合也逐步深化，金融科技將進入全新的發(fā)展階段。基于大數(shù)據(jù)視角，可以觀察到全球金融科技投融資趨勢、政策布局與生態(tài)格局的全景圖，洞悉全球金融科技生態(tài)。
全球金融科技的投融資規(guī)模
通過研究2013年至2018年全球主要經(jīng)濟體金融科技投資規(guī)模與事件數(shù)量可以發(fā)現(xiàn)，除了受金融危機影響表現(xiàn)稍顯低迷的2015年之外，全球金融科技投融資規(guī)模呈現(xiàn)震蕩上升趨勢（如圖1所示）。金融科技在全球范圍內(nèi)的投資額由2013年的189億美元迅速增長至1118億美元，投資事件數(shù)也從1132筆增長至2196筆，且2018年增幅明顯，重構(gòu)歷史新高。其中，美國、中國和英國在金融科技投資領(lǐng)域扮演了最重要的角色。
圖1全球主要地區(qū)金融科技投資呈震蕩上升趨勢（單位：十億美元）數(shù)據(jù)來源：畢馬威、中國人民大學(xué)金融科技研究所
為進一步探究各類金融科技新興科技的具體表現(xiàn)，可將金融科技企業(yè)劃分為“FABCDE”六類，即綜合金融科技（Fintech）、人工智能（AI）、區(qū)塊鏈（Block Chain）、云計算（Cloud Computing）、大數(shù)據(jù)（Big Data）和用戶體驗（Experience）。全球綜合金融科技呈現(xiàn)出中美主導(dǎo)的顯著趨勢。2018年中國金融科技融資事件為615筆，全球占比56.1%；美國和印度分別以153筆和114筆位列其后，其次為新加坡的51筆與英國的45筆。從融資金額來看，中國以3256.3億元占全球融資總額的74.7%（其中安邦保險和螞蟻金融分別獲608億元和943億元融資），美國以505.5億元緊隨其后。之后為菲律賓（16.7億元）、俄羅斯（14.5億元）、加拿大（14.4億元）、哥倫比亞（13.8億元）、巴基斯坦（11.6億元）、日本（10.8億元）、法國（10.7億元）和南非（10.2億元）。區(qū)塊鏈?zhǔn)侵袊鹑诳萍?/span>領(lǐng)域內(nèi)的投資亮點，投資項目占比近三分之一；綜合金融科技與人工智能正逐步成為金融科技的重要發(fā)展趨勢。從細(xì)分行業(yè)來看，在過去五年內(nèi)，中國互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)的金融科技公司已完成90多項融資，吸引了近30％的交易，成為最受歡迎的細(xì)分行業(yè)；其次為支付和匯款行業(yè)，完成的融資交易占總數(shù)的15%，螞蟻金服為該細(xì)分行業(yè)的典型代表。自2013年以來，全球人工智能領(lǐng)域投融資熱情持續(xù)高漲。2017年全球人工智能領(lǐng)域投融資總規(guī)模高達395億美元，其中，中國投融資規(guī)模占比為70%，達到了277億美元，成為人工智能領(lǐng)域全球吸納資本最多的國家。相比之下，美國在投融資筆數(shù)上以44.6%的占比超過中國，成為全球投融資最活躍的國家。2018年的區(qū)塊鏈領(lǐng)域，全球共獲451筆融資，中國、美國、新加坡以266筆、80筆、29筆投融資位列前三，三國合計為全球總數(shù)的83.1%。考慮區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資總額，中國為154.7億元（占46.4%），筆均0.6億元；美國為114.7億元融資，筆均金額1.4億元。相較于美國，中國雖然融資金額和筆數(shù)均較多，但是筆均金額較小。云計算市場則正從高速發(fā)展向平穩(wěn)發(fā)展轉(zhuǎn)變。目前全球范圍內(nèi)中國云計算投資活躍度最高，其項目數(shù)量占全球的73.11%，美國緊隨其后。從投資金額上看，中、美、英三國占據(jù)全球投資總額超過90%，云計算投資熱情不減。橫向?qū)Ρ雀黝愋屡d技術(shù)市場，全球大數(shù)據(jù)市場成為金融行業(yè)躍遷發(fā)展的重要領(lǐng)域。不論是從大數(shù)據(jù)投資事件還是金額上看，中國成為全球最吸金的大數(shù)據(jù)市場，美國緊隨其后。得益于美國金融業(yè)發(fā)展時間久、金融體系比較完善，截至2017年底，美國金融大數(shù)據(jù)行業(yè)市場規(guī)模已經(jīng)達到了69億美元左右，2010年至2017年的年均復(fù)合增長率高達56.51%。在用戶體驗的增強現(xiàn)實（Augmented Reality，AR）和虛擬現(xiàn)實（Virtual Reality，VR）領(lǐng)域，美國市場仍然吸引了最多的資金。而歐洲市場則增長迅速，投資金額與投資事件均有顯著的提升。此外，亞太地區(qū)投資事件占比在兩年內(nèi)增長僅一倍，市場前景較好。中國用戶體驗投資格局呈現(xiàn)出項目增長較快，但是金額增長稍顯緩慢的態(tài)勢。
投融資活躍基礎(chǔ)上金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀
目前全球形成了七大全球金融科技中心城市與23個區(qū)域金融科技中心城市。其中，七大全球金融科技中心城市依次分別為北京、舊金山、紐約、倫敦、上海、杭州、深圳。數(shù)據(jù)顯示，23個區(qū)域金融科技中心城市中，亞美占據(jù)15席，歐洲占據(jù)7席。全球區(qū)域金融科技中心發(fā)展態(tài)勢特征總體呈現(xiàn)亞洲、美洲走在前列，歐洲發(fā)展稍緩發(fā)展的格局。
而中國金融科技生態(tài)格局則呈現(xiàn)出區(qū)域發(fā)展態(tài)勢。北京、上海、浙江、廣東的金融科技企業(yè)數(shù)量均超過1000家，占據(jù)全國前4位；山東、江蘇、福建、四川、湖北、安徽6個省份分列全國第5至10位，金融科技企業(yè)數(shù)量均超過250家；而西藏、新疆、青海、甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、海南9個省份的金融科技企業(yè)數(shù)量則不足50家。中國的情況表現(xiàn)為經(jīng)濟發(fā)達省份的金融科技發(fā)展水平更好。將金融科技公司的數(shù)量與各省國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）進行對比可以看出，公司數(shù)量排名前10位的省份的GDP均進入到全國前13位，而公司數(shù)量排名在后10位的省份的GDP也都在全國的后11位。
政策支持夯實金融科技發(fā)展基礎(chǔ)
自2010年以來，世界10多個主要經(jīng)濟體出臺了一系列關(guān)于金融科技的重點扶持政策。
在綜合金融科技產(chǎn)業(yè)上，中國和英國支持力度明顯。中國自2006年起鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展新興科技，于2019年2月出臺《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006－2020年）》，包含七條金融政策支持科技自主創(chuàng)新。英國金融行為監(jiān)管局（FCA）設(shè)立創(chuàng)新項目為金融科技公司提供幫助。且雙方在2018年3月，均承諾將在金融科技革新領(lǐng)域互促共進，在籌辦金融科技和法規(guī)科技活動、政策制定和研究實驗上互相合作，為促進國際化的金融科技發(fā)展與革新合作及相關(guān)討論而牽頭。此外，中、美、歐盟、日本等為“ABCDE”產(chǎn)業(yè)制定了發(fā)展相應(yīng)規(guī)劃，大力推動了相應(yīng)行業(yè)的成長。在人工智能領(lǐng)域，中、美、日重視其發(fā)展機遇，自2013年起各國逐漸將其提升至戰(zhàn)略發(fā)展地位。中國科技部發(fā)布《智能制造科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃》、將重點突破新興領(lǐng)域人工智能技術(shù)納入《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要(草案)》，李克強總理建議加強新一代人工智能研發(fā)應(yīng)用，人工智能再次被列到《2018年政府工作報告》中。美國HIN小組于2014年為人工智能的發(fā)展制定未來十年詳細(xì)計劃日本在2017年6月出臺《下一代人工智能推進戰(zhàn)略》為人工智能的技術(shù)重點、突破路徑、產(chǎn)業(yè)布局和人才培養(yǎng)制定藍圖。在區(qū)塊鏈領(lǐng)域中，多國開始對區(qū)塊鏈技術(shù)持開放態(tài)度，并以官方機構(gòu)的名義出臺了區(qū)塊鏈技術(shù)研究報告。中國工信部發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》，且在同年“區(qū)塊鏈”首次被作為戰(zhàn)略性前沿技術(shù)寫入《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”國家信息化規(guī)劃的通知》。英國于2016年發(fā)布《分布式賬本技術(shù)：超越區(qū)塊鏈》白皮書，美國國會專門成立區(qū)塊鏈核心小組，對區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣相關(guān)公共政策進行制定，韓國在央行報告中明確提出鼓勵區(qū)塊鏈技術(shù)探索。在云計算領(lǐng)域中，全球各個主要經(jīng)濟體正大力推動云計算技術(shù)走向金融業(yè)和實體經(jīng)濟，促進“上云”事業(yè)發(fā)展。中國工信部印發(fā)《推動企業(yè)上云實施指南（2018-2020年）》，且在2018年發(fā)布19個省市在2018年發(fā)布推動上云行動計劃；2016年歐盟正式啟動《歐盟云計算行動計劃》，韓國政府也制定了《云計算全面振興計劃》，各主要經(jīng)濟體發(fā)展云計算及異業(yè)融合趨勢明顯。在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域中，各國積極出臺政策助力大數(shù)據(jù)發(fā)展態(tài)勢出現(xiàn)了顯著提升，其主要政府部門均發(fā)布相關(guān)規(guī)劃報告，賦能大數(shù)據(jù)與金融等行業(yè)的交互發(fā)展。中國工信部發(fā)布《大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》、美國白宮發(fā)布《聯(lián)邦大數(shù)據(jù)研發(fā)戰(zhàn)略計劃》、英國正式出臺《英國數(shù)字化戰(zhàn)略》，旨在加強產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、涉及大數(shù)據(jù)等多個產(chǎn)業(yè)。在用戶體驗領(lǐng)域中，虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實等提高用戶體驗的技術(shù)逐漸得到重視，被各主要經(jīng)濟體提上政府工作日程。中國國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》，虛擬產(chǎn)業(yè)發(fā)展被寫到規(guī)劃中；歐盟的“地平線2020”(Horizon2020)計劃在英國正式啟動，大力推動該技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，而英國政府在2018年宣布，將在VR/AR技術(shù)研發(fā)市場投入3000萬英鎊的資金（4700萬美元）。總體來看，世界主要經(jīng)濟體給予金融科技發(fā)展足夠的重視，并正積極探索賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新道路。
新興技術(shù)與金融的交互形態(tài)演變發(fā)展
第一，新興技術(shù)實現(xiàn)生態(tài)融合，金融科技步入發(fā)展新階段。金融科技各類新興信息技術(shù)的邊界，隨著與實際應(yīng)用的日趨緊密而不斷突破，許多創(chuàng)新性的產(chǎn)品與業(yè)態(tài)在技術(shù)交叉與融合領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)。金融科技在金融行業(yè)的落地正凸顯了這一特點，如智能投顧、網(wǎng)絡(luò)眾籌、開放銀行、區(qū)塊鏈票據(jù)等領(lǐng)域加速發(fā)展。可見當(dāng)前的金融科技正在向全新的發(fā)展階段躍遷。
第二，人工智能應(yīng)用進入快車道，實現(xiàn)感知與認(rèn)知層次轉(zhuǎn)化。學(xué)界將人工智能分為“運算智能、感知智能和認(rèn)知智能”三個層次。從應(yīng)用趨勢來看，以大數(shù)據(jù)技術(shù)為依托的運算智能應(yīng)用已經(jīng)覆蓋了諸多金融應(yīng)用領(lǐng)域。在傳統(tǒng)的信貸理財以及營銷客服等領(lǐng)域已經(jīng)隨處可見人工智能的身影。在感知智能層次上，已有生物識別、機器視覺等技術(shù)初步應(yīng)用于實際金融場景。未來人工智能將繼續(xù)加速發(fā)展，并從運算向感知與認(rèn)知的高階演進。第三，云計算應(yīng)用邁進深水區(qū)，將更加關(guān)注風(fēng)險防控與安全穩(wěn)定。云計算技術(shù)發(fā)展已逐步成熟，金融行業(yè)中的云應(yīng)用正在邁入更加關(guān)鍵和核心的“深水區(qū)”。相較于已無法滿足客戶需求的存儲云、傳統(tǒng)計算和日趨同質(zhì)化的網(wǎng)絡(luò)，具有多樣生態(tài)合作伙伴、且具備實際的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗與強大的業(yè)務(wù)解決方案能力的廠商更為市場所青睞。第四，大數(shù)據(jù)應(yīng)用走向跨界融合，著力創(chuàng)造和賦能金融革新。金融行業(yè)對數(shù)據(jù)依賴程度高、數(shù)據(jù)資源豐富，大數(shù)據(jù)應(yīng)用是金融創(chuàng)新最能大展拳腳的領(lǐng)域。數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)建模、數(shù)據(jù)應(yīng)用能力逐步成為金融行業(yè)的基礎(chǔ)能力，以數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)能力為支撐，衍生的技術(shù)應(yīng)用和商業(yè)模型已取得突出成效。大數(shù)據(jù)和先進的分析方法創(chuàng)造了金融革新的可能，關(guān)鍵的趨勢是數(shù)據(jù)貨幣化的愈加凸顯、有深度的大數(shù)據(jù)分析發(fā)揮越來越重要的作用。第五，區(qū)塊鏈逐步實現(xiàn)應(yīng)用，發(fā)展前景與制約并存。區(qū)塊鏈以“智能合約”和“共識機制”為技術(shù)核心，其獨特的屬性以及衍生出的 “通證經(jīng)濟”等模式，使其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展具備獨有的優(yōu)勢，因而近年來備受市場關(guān)注。區(qū)塊鏈獨特設(shè)計的共識機制和智能合約，著力解決的是非信任網(wǎng)絡(luò)的記賬問題，本質(zhì)上是一種經(jīng)濟模式。目前區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域已逐步從概念走向?qū)嶋H應(yīng)用，其前景廣闊，但尚未達到金融級技術(shù)的成熟度，仍待進一步探索。
