作者：科學技術部資源配置與管理司 朱星華

來源：光明網

《國家“十二五”科學和技術發(fā)展規(guī)劃》將科技金融定義為，通過創(chuàng)新財政科技投入方式，引導和促進銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本，創(chuàng)新金融產品，改進服務模式，搭建服務平臺，實現科技創(chuàng)新鏈條與金融資本鏈條的有機結合，為初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供融資支持和金融服務的一系列政策和制度的系統(tǒng)安排。理論源于實踐又指導實踐，該定義形象地全面反映了科技金融在中國的沿革緣起和發(fā)展趨勢。

1985年10月，中國人民銀行、國務院科技領導小組辦公室聯合發(fā)布《關于積極開展科技信貸的聯合通知》，拉開中國科技金融實踐的帷幕。

1999年11月，國務院辦公廳轉發(fā)了科技部、國家計委、國家經貿委、財政部、人民銀行、稅務總局、證監(jiān)會等部門制定的《關于建立風險投資機制的若干意見》，成為推動我國風險投資事業(yè)發(fā)展的里程碑。

2006年，《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020年）》及其配套政策中，直接涉及科技金融的政策多達11項，涵蓋銀行信貸、多層次資本市場、科技保險、科技擔保、創(chuàng)業(yè)投資等，科技金融實踐活躍，進入全面發(fā)展階段。

2010年4月，科技部邀請財政部、中國人民銀行、國家稅務總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會召開科技金融合作座談會，確立和形成了科技金融工作機制。

2011年，科技部、財政部、人民銀行、國務院國資委、稅務總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門聯合制定《關于促進科技和金融結合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》，初步完成科技金融頂層設計。

為指導和支持地方開展科技金融創(chuàng)新實踐，科技部與“一行三會”于2011年和2016年分兩批開展了促進科技和金融結合試點工作，先后確定中關村自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津市、上海市、深圳市、成都高新區(qū)、武漢市、鄭州市、廈門市等25個城市（區(qū)域）作為試點，地方科技金融工作全面布局。

黨的十八大以來，科技金融賦能科技創(chuàng)新的重要作用愈加突出，2015年，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)的《深化科技體制改革實施方案》提出，“要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，建立多層次資本市場支持創(chuàng)新機制，構建多元化融資渠道，支持符合創(chuàng)新特點的結構性、復合性金融產品開發(fā)，完善科技和金融結合機制，形成各類金融工具協(xié)同支持創(chuàng)新發(fā)展的良好局面?！?/span>

為落實黨中央、國務院的任務要求，科技部先后與國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、工商銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、深圳證券交易所、人保財險等金融機構建立合作關系，完善政策環(huán)境，做實工作機制，開展工作實踐，成效顯著。

國家開發(fā)銀行準備通過周期長、低利率的“技援貸款”向一批承擔國家重大研發(fā)任務的企業(yè)發(fā)放研發(fā)貸款。工商銀行在深圳建立總行級的科技金融創(chuàng)新中心，指導全行開展科技金融業(yè)務；郵儲銀行分支機構將與國家高新區(qū)共建一批專業(yè)化科技支行，為科技型中小企業(yè)提供專業(yè)化服務；建設銀行在廣州建立總行級的科技金融創(chuàng)新中心，優(yōu)化考核機制，與廣東省科技廳聯合開展普惠性科技金融試點。以上3家商業(yè)銀行預計“十三五”期間，將會向科技創(chuàng)新領域增加至少3000億元信貸投入。

自2016年4月銀監(jiān)會、科技部、人民銀行啟動科創(chuàng)企業(yè)投貸聯動試點以來，經過一年多的穩(wěn)妥審慎推動實施，銀行內部投貸聯動，投資10.06億元，貸款余額14.29億元，外部投貸聯動余額179.42億元。通過聯合開展調研，科技部與深交所探索推動創(chuàng)業(yè)板改革，擬為具有自主知識產權、高增長潛力但當前盈利指標不佳的科技創(chuàng)新企業(yè)開辟IPO“綠色通道”。

首臺（套）重大技術裝備保險補償機制試點、專利實施保險、貸款保證保險等適應科技創(chuàng)新的保險產品和服務相繼推出，截至2017年6月底，人保財險科技保險為6083家科技企業(yè)提供風險保障逾1萬億元；專利保險累計為5233家科技企業(yè)的11330件專利提供風險保障逾128億元。

根據國務院對中央財政科技計劃管理改革的總體部署，在技術創(chuàng)新引導專項（基金）中，自2014年開始，布局設立了國家科技成果轉化引導基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、國家新興產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，共同履行引導社會資本投資創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的使命。

截至2017年底，國家科技成果轉化引導基金已設立14只創(chuàng)業(yè)投資子基金，總規(guī)模247億元，通過項目投入帶動社會資本投資直接放大比例約為1:15；國家新興產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金總規(guī)模1526億元，共參股313只創(chuàng)投基金，累計支持2938家科創(chuàng)企業(yè)；國家中小企業(yè)發(fā)展基金已設立4支直投基金，總規(guī)模達195億元。這些政府引導基金參股的子基金已經在投資界帶動起一波專注科技創(chuàng)新、專注初創(chuàng)企業(yè)的新風潮。

當前國際科技競爭日益激烈，科技創(chuàng)新與金融資本、商業(yè)模式融合更加緊密，重大顛覆性技術不斷涌現，正在推動全球產業(yè)變革加速進行。

從世界范圍看，現代經濟實現突破性增長的一個重要特征，就是科技資源與金融資源的深度融合，由信息和遠程通訊技術創(chuàng)新所引發(fā)的第五次產業(yè)革命，與始于硅谷的天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、產業(yè)基金等相伴相連。每一次產業(yè)革命的規(guī)律表明，創(chuàng)新始于技術，成于資本。

市場上的資本喜歡追逐“風口”，而真正的核心技術創(chuàng)新就如同大海中的“浪花”，科技金融無疑會加速兩者相遇的效率，促進創(chuàng)新“乘風破浪”。隨著我國經濟發(fā)展新常態(tài)和供給側結構性改革對科技創(chuàng)新賦能的需求愈加迫切，促進科技與金融結合，正逐漸成為科技界、金融界、企業(yè)界的共識，成為創(chuàng)新驅動發(fā)展的重要力量。

現階段科技金融工作在科技創(chuàng)新工作全局中的地位愈加重要，主要源于以下幾個方面：一是新興科技創(chuàng)新企業(yè)的特點決定了運用科技金融配置創(chuàng)新資源的重要性。目前科技創(chuàng)新企業(yè)普遍具有早期研發(fā)投入高、非線性高成長、收益率高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮忍攸c，特別是以人工智能、互聯網、大數據、文化創(chuàng)意、軟件信息服務等為代表的科技創(chuàng)新企業(yè)兼具輕資產、抵押物不足等特點，決定了科技創(chuàng)新企業(yè)單純依靠銀行信貸融資具有先天困難，而通過創(chuàng)業(yè)投資、貸款風險補償以及多層次資本市場等科技金融手段，則可以為科技創(chuàng)新企業(yè)融資提供更廣泛和有效的方式，對其早期發(fā)展至關重要。

二是新一輪的技術革命所帶來的經濟社會發(fā)展變革，需要科技投入和創(chuàng)新資源配置不斷改革創(chuàng)新。我國正處于信息技術革命全面滲透和深度應用的新階段，催生了大量新技術、新產品、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式。與傳統(tǒng)經濟發(fā)展不同，以知識和技術密集為特征的現代經濟，對社會資本、金融資本等多元化資本服務的要求越來越高。面對新興產業(yè)、新興技術成果不斷涌現，傳統(tǒng)的科技投入和創(chuàng)新資源配置工具遠遠不能滿足科技創(chuàng)新的需求，需要我們突破資源配置理念，對科技投入和創(chuàng)新資源配置改革進行系統(tǒng)思考和整體布局，探索適應當前新技術、新產品、新產業(yè)迅猛發(fā)展趨勢的科技投入和創(chuàng)新資源配置模式，科技金融的實踐恰恰表現出了多元化、多渠道、多層次支持新興科創(chuàng)企業(yè)不斷涌現和發(fā)展的創(chuàng)新生態(tài)。

三是新常態(tài)下，以科技金融為代表的多元化科技投入和創(chuàng)新資源配置是未來科技投入的主要方式。我國全社會研發(fā)投入由2012年10298億元，增長到2016年的15677億元，年均增長11.08%。同期，國家財政科技支出由5600億元，增長到7761億元，年均增長8.5%。其中，中央財政科技支出由2614億元，增長到3269億元，年均增長5.8%；地方財政科技支出由2987億元，增長到4491億元，年均增長10.7%。盡管隨著供給側結構性改革深入推進，經濟發(fā)展的質量和效益不斷提升，稅源相應增加，但受宏觀經濟和結構性減稅影響，在中央財政“減稅降費”的大背景下，希望通過中央財政科技投入大幅增長來支撐科技創(chuàng)新日益增長的迫切需求，不太切合實際。

與此同時，“十二五”期間，我國金融資產仍保持高速增長態(tài)勢。截至2016年末，我國銀行業(yè)金融資產226.26萬億，證券業(yè)總資產5.79萬億，保險業(yè)總資產15.12萬億。根據中國基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2017年9月，在協(xié)會備案的創(chuàng)業(yè)投資基金3687只，規(guī)模5247億元，已投資高新技術企業(yè)案例6763個，金額超過1293億元。

在未來一段時期，將金融資本和民間資本等社會資本轉變?yōu)閯?chuàng)新資本是形成多元化科技投入體系和創(chuàng)新資源配置的重要任務，科技金融的重要性將更加凸顯。

四是新時期金融運行機制改革呼喚科技金融發(fā)揮更大作用。隨著金融創(chuàng)新和金融市場加快發(fā)展，數量型調控面臨的挑戰(zhàn)增大，對引導和穩(wěn)定預期的要求更高，科技金融等定向調節(jié)措施在結構引導中將發(fā)揮更加積極的作用。多元化科技投入和創(chuàng)新資源配置是順應創(chuàng)新鏈條完善現代投融資體系的必然結果，根據創(chuàng)新鏈條各環(huán)節(jié)的不同特征，明確財政科技投入與社會資本的各自功能劃分，將有限的財政科技投入優(yōu)先保證戰(zhàn)略性關鍵核心技術的研發(fā)與攻關，才能確保財政科技投入的效率。以科技金融為代表的多元化科技投入和創(chuàng)新資源配置，也是在當前我國中央財政科技計劃管理改革取得決定性進展的條件下，在科技創(chuàng)新領域培育和釋放轉型升級新動能的關鍵舉措。

黨提出，創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力，是建設現代化經濟體系的戰(zhàn)略支撐。科技金融作為科技創(chuàng)新領域的制度性安排，不僅有利于動員社會資本圍繞國家科技創(chuàng)新重大決策部署加大科技創(chuàng)新投入，加快形成多元化、多層次、多渠道科技投入體系，打開科技創(chuàng)新投入的“藍?！?；也有利于形成各方協(xié)同監(jiān)管，大幅度提高科技創(chuàng)新投入績效；更有利于重大研發(fā)成果迅速轉化落地，有效提高金融業(yè)對實體經濟發(fā)展、科技創(chuàng)新的支持力度，加快培育和發(fā)展新動能。