來源：新浪財(cái)經(jīng)  作者：徐雯

全國(guó)已進(jìn)入了博鰲時(shí)間。4月8日-4月11日，博鰲亞洲論壇正式在海南拉開帷幕。

會(huì)議間隙，新浪財(cái)經(jīng)對(duì)話了京東金融CEO陳生強(qiáng)。京東金融被大眾普遍熟知是通過白條、京保貝等直接面向消費(fèi)者或者中小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，但陳生強(qiáng)卻向新浪財(cái)經(jīng)透露，未來京東金融將不再做金融。京東金融未來的定位是什么？按照陳生強(qiáng)的規(guī)劃，未來，京東金融將把全部的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)，而京東金融扮演的角色是為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，即全部業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為ToB，做科技型產(chǎn)品服務(wù)。換而言之，京東金融從自營(yíng)金融，轉(zhuǎn)為服務(wù)商。

京東金融未來的定位將不再做金融

京東金融成立于2014年，供應(yīng)鏈金融是京東金融最早推出的金融服務(wù)，發(fā)展至今，目前京東金融旗下的產(chǎn)品已包括消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、財(cái)富管理、眾籌、保險(xiǎn)、支付等等。金融企業(yè)該有的業(yè)務(wù)，京東金融一樣也沒落下。

在擔(dān)任京東金融CEO之前，陳生強(qiáng)是京東集團(tuán)的CFO。他透露，最初京東做金融的邏輯很簡(jiǎn)單，一是供應(yīng)商有融資需求，二是消費(fèi)者有信用采購(gòu)的需求、有理財(cái)需求，所以京東搭建了金融板塊。

隨后，時(shí)間走到2015年。當(dāng)時(shí)，受益于寬松的宏觀環(huán)境，京東金融的發(fā)展可謂順風(fēng)順?biāo)５惿鷱?qiáng)感覺十分焦慮。

2008年金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，京東B輪融資遇冷，當(dāng)時(shí)任京東CFO的陳生強(qiáng)曾焦慮到爆。2015年是他入職京東之后第二次深感焦慮。

當(dāng)時(shí)他一直在想，京東金融的模式，未來的天花板跟限制到底是什么？

陳生強(qiáng)認(rèn)為，限制僅僅來源于凈資本，“有多少錢決定了你的規(guī)模有多大”，比如銀行的資本充足率代表了銀行對(duì)負(fù)債的最后償債能力，凈資本也代表了一家金融企業(yè)的自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，越多越好。

顯然，對(duì)于一家資本金不夠充足的企業(yè)而言，杠桿如果無限放大，很大的可能是，企業(yè)難逃一死。

“我想的是，怎么樣去避免公司死掉？怎么去避免公司的天花板？”他說：“如果按照過去的模式走，我們的發(fā)展規(guī)模上限是考量?jī)糍Y本，跟團(tuán)隊(duì)、技術(shù)能力實(shí)際上沒有太大的關(guān)系。我們能做的就是在凈資本的基礎(chǔ)上，讓資金利用效率更高，也就是說同樣的錢可以賺更多的錢，風(fēng)險(xiǎn)更小、風(fēng)控引擎可以做得更好，僅此而已。但我認(rèn)為這不是我們真正的核心能力，我認(rèn)為，中國(guó)不缺一家科技能力很強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)。”

介于此，陳生強(qiáng)思考的結(jié)果是，“從整個(gè)思考邏輯來說，我不覺得京東應(yīng)該（繼續(xù)）去做金融。”

京東金融未來將聚焦科技產(chǎn)品服務(wù)

不做金融那做什么？陳生強(qiáng)的解決方案是，回到京東的核心能力上來，運(yùn)用科技手段為金融服務(wù)層面，用這個(gè)核心能力去做企業(yè)服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)作服務(wù)。

“不是因?yàn)閯e人做科技我們也這么做，我們是經(jīng)過深刻思考，拷問自己公司最核心的價(jià)值是什么，才決定走這樣一條路。”他說，其實(shí)金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)豐厚，拋掉這個(gè)東西，是很難的決定。

他透露，京東金融未來會(huì)把資產(chǎn)和資金等一系列金融業(yè)務(wù)全部往金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，包括白條、京保貝、京小貸等等，由金融機(jī)構(gòu)直接去做資產(chǎn)、資金以及用戶運(yùn)營(yíng)，或者京東金融幫金融機(jī)構(gòu)在它的基礎(chǔ)上去做資產(chǎn)、資金以及用戶的運(yùn)營(yíng)，京東金融本身不再持有這些資產(chǎn)。

“成熟一塊業(yè)務(wù)，就把這塊業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給金融機(jī)構(gòu)，讓金融機(jī)構(gòu)直接去做資產(chǎn)資金以及用戶運(yùn)營(yíng)。我將不再持有金融資產(chǎn)。但是可能會(huì)不斷有新的東西出來，新的東西出來之后，一定還會(huì)在牌照合規(guī)的基礎(chǔ)上去做。”

拿白條舉例，京東金融將與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建模，但是資金直接劃歸金融機(jī)構(gòu)，而不是留在京東金融。

二者的區(qū)別在哪里？區(qū)別在于收益來源不同，過去的京東金融是通過擁有的金融資產(chǎn)獲得收益，未來的京東金融是通過技術(shù)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)獲取服務(wù)費(fèi)。“我們從B端收費(fèi)，而不是我從C端賺錢。”

轉(zhuǎn)型后京東金融扮演的是什么角色？京東金融的優(yōu)勢(shì)在哪里？陳生強(qiáng)回應(yīng)稱，京東金融對(duì)接金融機(jī)構(gòu)，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)直接建模，提供全鏈條的服務(wù)，從獲客，到最后壞賬的催收，都由京東金融來做，服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括信貸，如企業(yè)信貸、個(gè)人信貸、理財(cái)?shù)龋吘箯慕鹑跈C(jī)構(gòu)的需求和痛點(diǎn)來講，核心還是在資產(chǎn)端和資金端這兩方面。

“我們對(duì)金融、對(duì)用戶有深度的理解，核心是，我們可以做得更有效率，成本會(huì)更低，體驗(yàn)也會(huì)更好，我們可以觸達(dá)金融機(jī)構(gòu)觸達(dá)不到的一些客戶，我們可以更好地做下沉。”陳生強(qiáng)表示，京東金融的能力在與：第一，對(duì)于用戶洞察的能力；第二，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的能力；另外還有風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力，用戶運(yùn)營(yíng)的能力，系統(tǒng)開發(fā)的能力等等一系列優(yōu)勢(shì)。

為什么京東金融的模式顯得獨(dú)特？按照陳生強(qiáng)的體會(huì)，早期金融機(jī)構(gòu)希望從互聯(lián)網(wǎng)獲得用戶，但是，慢慢的，他們的想法變了，他們更希望把他們的存量用戶運(yùn)營(yíng)得更好。而京東金融既可以向他們輸出能力，又可以輸出用戶，還能幫助運(yùn)營(yíng)已有的客戶，而比較之下，當(dāng)前大部分擁有用戶的公司只想自己做，沒有想去提供服務(wù)的意識(shí)。

陳生強(qiáng)表示，未來，京東金融甚至有望將服務(wù)的可變成本降至零。如何辦到？“當(dāng)你用戶在做申請(qǐng)的時(shí)候，所有的運(yùn)算都是機(jī)器去跑，這中間不需要人了。對(duì)我們來講，沒有任何一個(gè)審批人員，全是系統(tǒng)跑的。我做每一單它的成本幾乎等于零，不需要人去干預(yù)。當(dāng)然，我在前期投入了大量的固定成本，我現(xiàn)在有3000個(gè)從事技術(shù)、數(shù)據(jù)跟風(fēng)控的人，很多的數(shù)據(jù)科學(xué)家和人工智能科學(xué)家，全在那里面。只有這樣，你才能向下覆蓋，否則你很難向下覆蓋。”

當(dāng)然，我們看到，盡管宣布不再做金融，但是京東金融并沒有放棄獲取金融方面的各類牌照。對(duì)此，陳生強(qiáng)坦言，如果沒有牌照，無論是基金、支付還是小貸，所有的事情全部做不了，這是為了合規(guī)的考慮。畢竟，陳生強(qiáng)判斷，未來的金融監(jiān)管將越來越趨嚴(yán)。

B2B2C可能創(chuàng)造千億美金市值機(jī)會(huì)

對(duì)于京東金融的這種改變，很多人不太理解，畢竟，與京東金融那些強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們比如螞蟻金服等相比，京東金融幾乎是奔向了相反的方向，而對(duì)手們很多在致力于打造一家金融機(jī)構(gòu)。

陳生強(qiáng)做出這個(gè)“很難的決定”后，他的團(tuán)隊(duì)也有疑惑。陳生強(qiáng)開玩笑說，說服團(tuán)隊(duì)認(rèn)可他的想法，比他決定轉(zhuǎn)變公司戰(zhàn)略累多了，感覺自己“從一個(gè)孫悟空變成唐僧了”，整天在嘮叨。

但是陳生強(qiáng)認(rèn)為他的想法沒錯(cuò)。

“從這個(gè)游戲來講，首先你的天花板是高的，不是低的，這個(gè)是前提條件。另外，你這家公司到底要干什么，你想把自己做成一家金融機(jī)構(gòu)，還是變成一家現(xiàn)在可能還沒有的公司，我覺得后者更有樂趣一點(diǎn)。”他說。并且，京東未來還可以跳出金融行業(yè)發(fā)展的天花板，不僅只局限在銀行、保險(xiǎn)、券商，還可以服務(wù)別的行業(yè)。中國(guó)的第一產(chǎn)業(yè)跟第二產(chǎn)業(yè)數(shù)字化程度并不高，京東未來可以跟它們?nèi)プ鼋Y(jié)合。

京東方面提供的最新數(shù)據(jù)顯示，2017年，京東金融累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)量超過4億，整體營(yíng)收超過百億，已實(shí)現(xiàn)獨(dú)立分拆和單季盈利。

而根據(jù)陳生強(qiáng)在2018京東金融內(nèi)部員工大會(huì)上的展望，B2B2C這種商業(yè)模式，“有很大機(jī)會(huì)創(chuàng)造出千億美元市值的公司”。

京東金融今天距離千億美金市值有多遠(yuǎn)？面對(duì)新浪財(cái)經(jīng)的疑問，陳生強(qiáng)坦言，一旦你說必須多長(zhǎng)時(shí)間到那個(gè)位置的時(shí)候，你就會(huì)開始KPI導(dǎo)向，很容易走偏，只能說這是一個(gè)趨勢(shì)跟方向，不是你一定要去定一個(gè)時(shí)間。

京東金融與京東集團(tuán)拆分后，陳生強(qiáng)坦言，京東金融依舊在整個(gè)大集團(tuán)體系內(nèi)，這一點(diǎn)沒有太多區(qū)別。從戰(zhàn)略上來說，還是會(huì)延續(xù)著自己的邏輯該怎么定還怎么定。

根據(jù)陳生強(qiáng)的規(guī)劃，未來，京東金融依據(jù)自身的布局，還會(huì)在科技行業(yè)有大量的投資計(jì)劃。

另外，京東金融還在積極布局“出海”計(jì)劃。去年，京東集團(tuán)和京東金融剛剛宣布與泰國(guó)最大的零售企業(yè)尚泰集團(tuán)有限公司和Provident Capital在泰國(guó)成立兩家合資公司，分別提供電商服務(wù)和金融科技服務(wù)，投資總額為5億美元。陳生強(qiáng)表示，希望這家合資公司結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際和京東的優(yōu)勢(shì)來做一點(diǎn)不一樣的東西，不是簡(jiǎn)單設(shè)立分支。

他透露，未來京東金融還會(huì)進(jìn)軍美國(guó)、歐洲等等。就在不久前，京東金融方面曾放風(fēng)，對(duì)海外戰(zhàn)略性投入不設(shè)上限。

看得出京東金融準(zhǔn)備大干一場(chǎng)。陳生強(qiáng)笑笑說：“我覺得中國(guó)到了出真正的全球化公司的時(shí)候了。既然到了這個(gè)時(shí)候，為什么不是我們呢？”