來源：征信圈（ID：zhengxinquaner）

最近區塊鏈火了，連帶著各種區塊鏈+的概念也都被提了出來或者重新提了出來， 區塊鏈+征信， 區塊鏈+供應鏈金融， 區塊鏈+… 

其中征信圈感觸頗深的一段關于區塊鏈的評論如下：

1.關于區塊鏈+個人征信

（區塊鏈征信模式圖）

今天這篇文章其實不是談征信的，不過近期區塊鏈+征信的概念又多次被重新翻出來“炒”了， 所以征信圈還是先說明一下自己對區塊鏈征信的觀點： 征信目前還不是一個能夠真正商用的區塊鏈技術應用場景。

前段時間征信圈和 “那8家個人征信公司”之一的CEO聊過區塊鏈征信的話題，作為中國最早的一批從事征信工作的歸國專家，該CEO說：

由此可見區塊鏈在真正的個人征信領域目前還沒有“入圍”。

2.關于區塊鏈的應用場景

（TCL金單模式圖）

征信圈上面提了兩個業內大拿從不同領域對區塊鏈的觀點，但并不代表征信圈“看空”區塊鏈。 恰恰相反，征信圈越來越覺得區塊鏈有可能是解決目前國內商業領域信任的一個未來可行的技術手段，而真正的應用場景很有可能就是企業金融領域，目前看越來越熱的供應鏈金融就是一個挺好的應用場景。

從目前國內主流的供應鏈金融的參與方來看，銀行、產業、互聯網各個領域的主流參與者，都推出了基于區塊鏈的供應鏈金融方案。平安銀行推出了“壹賬鏈”、浙商銀行推出了“應收賬款鏈”等平臺；TCL、中車、海爾等產業集團也分別推出了金單、云信、云單等讓信用“流轉”的平臺；而騰訊、阿里等互聯網巨頭也紛紛通過區塊鏈布局供應鏈金融場景，最近連券商也開始發行基于區塊鏈的供應鏈金融ABS了，可見區塊鏈在供應鏈金融領域，已經越來越多地得到了主流參與機構的認可。

3.關于區塊鏈+供應鏈金融

（浙商銀行應收賬款鏈模式圖）

還是先給今天的“觀點”加些定語吧，本文談的是征信圈個人對區塊鏈在供應鏈金融場景應用或者說是區塊鏈解決企業金融領域信用問題的觀察，僅供大家參考。本文中的區塊鏈只談“鏈”， 不談“幣”。

現在關注區塊鏈的估計都能說幾句區塊鏈的特點，比如：去中心化，可追溯，不可篡改，智能合約，通過網絡“傳遞價值的基礎設施”等。而供應鏈金融的多方參與，無絕對“中心”，需要能解決各參與方間信任問題，交易合約定制化、行業化等特點，恰恰能讓區塊鏈比較好地發揮作用。

4.關于企業信用的“流轉”

也許是國家對供應鏈金融的政策支持，也許是區塊鏈“熱度”有助于提升估值，也許是互聯網金融在C端“沒落”后急需新的“增長點”，總之區塊鏈+供應鏈金融最近備受關注。特別是實體產業，不管區域的“巨頭”還是細分行業的“領導者”，有種只要是個實體企業，就會建立自己的供應鏈金融部門或平臺的架勢，而且懂或不懂都要說“咱這兒用的可都是區塊鏈”。

其中做的比較好的像是TCL、中車、海爾、格力等等產業集團都推出了各自的供應鏈金融平臺，創新產品的名字也各具特色，金單、云信、云單，融單等等，簡單說這些都是基于核心企業信用的“電子債權付款憑證”，可以在各自的“封閉”平臺內，通過拆分、轉讓在1-N級上游供應商間“流轉”，便于原來不容易獲得信貸資源的N級小供應商比較方便地獲得融資，當然由于是在“封閉”平臺內，很容易做到對拆分后的“電子債權付款憑證”追蹤，相信這些家也不會放過“我家也有區塊鏈”的宣傳機會。

（這里沒有展開談這種電子債權付款憑證和票據、付款承諾函的區別；也沒有談這種企業信用輸出方式和上海票交所、中征應收賬款融資平臺的區別和關系，有興趣的可以加征信圈微信id: credit_in詳聊）

如果從“信用”的角度看，這種模式通過輸出核心企業的信用（多級拆分、轉讓），一定程度上讓自己鏈條上原來無法獲得信貸支持的小微供應商可以獲得資金，同時利用互聯網的方式一定程度的提升了效率。從國家提倡的解決小微企業融資難，融資貴，融資險問題方面，起到了一定的推動作用。

但如果僅僅說可以去中心化，底層資產不可篡改、可追蹤什么的，就是區塊鏈金融了，則有可能會落到本文開頭Junior提到的所謂“為了區塊鏈而區塊鏈”。因為這幾個技術方面的特質并不能讓區塊鏈在金融領域內真正落地，并解決信用問題。原因如下：

① 最大的資金來源 – 銀行，目前還不能因為有了區塊鏈，就改變原有的針對法人主體的信用評估思路，也不能改變原有的針對小微企業的（異地）開戶方式，因為這都是銀監會有監管制度明文規定的“規定動作”。

② 創新的機制， 前文也說了有平安、浙商等銀行在區塊鏈金融方面有突破、有創新。但一定要明確，目前這幾個銀行還只能叫“試點”，而且發起部門多是銀行的網絡金融部，業務量也沒有真正的規模化。而今年又是強監管年，現在讓銀行的行長們去大規模推廣一個監管還沒有明確制度支持的創新，一個字“難”！

5.關于區塊鏈的“盲目看好”

征信圈前面說過了，“看多”區塊鏈！具體說就是比較看好區塊鏈在供應鏈金融場景商業落地的前景。原因如下：

①看趨勢：

征信圈這十幾年見證過云計算、移動互聯網、大數據由技術概念，到商業試點，再到規模性爆發的趨勢，可以說區塊鏈已經具備了成為趨勢的基因。

技術派搞金融有時的確會“削足適履”，但另一方面， 金融派也有時也體會不到：技術驅動的金融變革，量變到質變已在發生，其實“未來已來”！

②看監管：

由于談的是區塊鏈在金融領域的落地，就一定得看監管的態度。雖然說目前還沒有具體監管制度的出臺，但不論從央行行長對區塊鏈的鼓勵，還是央行金融研究所所長提到的RegTech中對區塊鏈的引導，以及一些商業銀行、券商對區塊鏈的試點，都能看到真正對服務實體經濟的區塊鏈技術，監管態度是正面的。

③看實業：

通過輸出企業信用，讓企業在商業競爭中更具競爭力是每個企業的必然選擇。這也是為什么大企業們紛紛選擇自建供應鏈金融平臺或部門，而不是積極向“上海票交所”或“央行征信的應收賬款融資服務平臺”靠攏的原因，當然這里面有實業自金融的沖動，但誰讓中國金融行業的利潤率遠高于實業呢。

④看資本：

最近不論徐小平還是蔡文勝都在不遺余力的為區塊鏈“站臺”，有時候真的要敬畏這些敏銳的資本，這些“聰明人”的選擇，“對”的可能性還是很高的。