導讀：

“金融科技正在顛覆現有金融機構。”11月2日下午，在深圳舉行的“第一財經技術與創新大會”上，清華大學國家金融研究院院長朱民表示，金融科技沖擊金融機構的收入和利潤，如果傳統金融行業不作出有力反擊的話，就很可能被蠶食成“只剩下骨頭的魚”。

“金融科技正在顛覆現有金融機構。”11月2日下午，在深圳舉行的“第一財經技術與創新大會”上，清華大學國家金融研究院院長朱民表示，金融科技沖擊金融機構的收入和利潤，如果傳統金融行業不作出有力反擊的話，就很可能被蠶食成“只剩下骨頭的魚”。

朱民稱，金融科技目前對金融行業的沖擊，直觀表現在交易市場層面；在銀行相關功能方面，包括存款、貸款、支付、融資等，都受到新的產品沖擊；在投資管理功能上，也有人工智能產品出現；未來金融科技對保險業的顛覆會更為迅猛；整個金融市場的信息資訊管理也發生了根本的變化。

金融科技對金融從業者的沖擊，很直觀就可以看到交易大廳的盛況不再，而高盛等投行也大幅裁減了交易員的數量。“人工智能的機器對于機會的捕捉，操作實施的敏捷和迅速，信息的反饋和溝通，整個全球市場的掃描，遠遠超過了我們人的能力。”

在銀行業方面，金融科技對金融業的基礎功能產生了很大沖擊。存款功能方面，余額寶是最典型的現象，余額寶今天是世界上最大的貨幣基金；貸款功能方面，現在出現各種的消費信貸、微小信貸、產業鏈貸款等各種各樣的貸款；支付功能方便，出現了支付寶、微信支付，移動支付已經成為了主要渠道；融資功能方面，眾籌現在變得非常活躍。

傳統銀行的產品，從最早的研發到風險控制到客戶到借貸，逐漸都是內生的過程。然而金融科技對金融業的基本屬性的顛覆，改變了整個金融特別是銀行的運行模式。

“金融科技把內生的過程拆換成一個外包的過程。”研發是外包的，客戶信息是外包的，產品設計是外包的，傳導找到客戶是外包的，最后借貸行為本身也是外包的，所以它等于是在一個垂直平行的銀行的網絡里，出現了無數垂直的細分市場的金融科技，把銀行的基本業務都外包了。

投資管理方面，即時的投資顧問，因為能精準定位客戶的風險偏好，所以低成本的配置ETF涌現，現在財務顧問的門檻和費用大大降低，美國是從50萬美元降低到5萬美元；費用從以前的2%左右降到現在的0.30%-0.4%，很重要的原因是因為機器人的效率大大提高。

朱民預測，金融科技對保險業的顛覆會來得更為迅猛，因為不僅保險業的傳統服務方式在科技化，更重要的是科技改變了保險業的場景，整個保險業務形態發生了變化。另外，整個金融市場的信息資訊管理也發生了根本變化。

來源：第一財經

朱民系清華大學國家金融研究院院長