中國貿易金融網 甘萍 編輯整理

11月21日下午，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發布特急文件，《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》宣布，各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡（互聯網）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。22日記者從業內人士了解到，國務院金融穩定與發展委員會將傳達關于清理整頓網貸公司的信息，其中涉及現金貸業務的大致內容如下：除現有157家已有網絡小貸牌照的機構之外，不再發放新的牌照；徹查并清理國資代持股權、以國資名義申請牌照等掛靠的情況(例如江西的牌照大部分屬于掛靠，估計基本都會停掉)；重點關注最近一年內發生過控制權變更的持牌機構，對于不符合要求的限期整改；清理后只保留兩類持牌機構：大型國企(最好有金融背景)；大的互聯網主體(如螞蟻金服、京東、百度)，一個集團只保留一個牌照；不允許把小額債權做成資產包在交易平臺出售，或以其他方式證券化。23日，央行、銀監會聯合召開網絡小額貸款清理整頓工作會議，17個批準小貸公司開展網貸業務的省市金融辦將參會，匯報轄內網絡小貸機構批設情況，包含對現金貸情況的摸底排查。

據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年11月22日，全國共批準了213家網絡小貸牌照（含已獲地方金融辦批復未開業的公司），其中有189家完成工商登記。監管政策的一步步出臺，網貸行業面臨大洗牌，先行一步的持牌機構笑了，網貸公司牌照水漲船高，從一開始的1000萬暴漲至6000萬，還要另外繳納幾百萬的中介費，令很多沒來得及拿到牌照的網貸公司心急如焚。目前大部分網絡小貸牌照是在上市公司或者行業龍頭企業手中，部分企業手持多張網絡小貸牌照，如瀚華金控持有的網絡小貸牌照最多，有5張；中國平安和京東金融分別持有4張；螞蟻金服和蘇寧分別持有3張。目前網絡小貸牌照主要握在各行業大佬手中，強者恒強的原理可能在未來的發展中效果越來越明顯。

網貸遭受強監管的誘因

一個多世紀以前，馬克思曾有句經典名言，今天讀來或許能參悟監管部門對網貸行業的行動。馬克思曾說過，“當利潤達到10%時，他們蠢蠢欲動；當利潤達到50%時，他們鋌而走險；當利潤達到100%時，他們敢于踐踏人間的一切法律；當利潤達到300%時，他們敢于冒絞刑的風險。”網貸行業一直處于“三無”狀態，無準入門檻、無行業標準、無機構監管，這種狀態造成該行業呈現出泥沙俱下的亂象，校園貸引發的裸條事件，因暴力催收引發的內江市威遠縣連界鎮36歲孕婦葉某喝農藥自殺事件，以及一些“顏值貸、佳麗貸”明著做年輕女孩的借貸生意，暗里招收販毒人手、拉皮條客生意，給社會安定、金融穩步發展埋下一個個風險。同時，在聚集資金的源頭也不斷出現爆雷事件。據網貸之家10月數據統計，目前從事網貸行業的公司共有3974家，其中出現提現困難的有21家，停業整頓的有23家，跑路的有9家。2015年的e租寶事件雖然已經塵埃落定，相關責任人也受到法律的懲處，但是投資者遭受的損失以億計數不能不讓人唏噓。致同金融咨詢服務合伙人鄒慧菁表示網貸平臺目前普遍存在幾大問題：一是超額借貸，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定，網貸平臺對個人借款不得超過20萬，對企業借款不能超過100萬；二是由平臺發起的債權轉讓，即網貸平臺以居間人或超級放貸人的模式運作，先買下借款人債權，再從平臺上將債權轉讓出去；三是期限錯配，即出借人愿意出借的期限與平臺匹配的債權期限不相符；四是資金池，很多平臺可能會涉及歸集或間接歸集（通過有關聯關系的第三方合作機構）客戶資金，或對客戶資金擁有未經授權的轉賬或提現的權利，客戶資金存在被挪用的風險。

出海或許成為新的選擇

自2014年開始，“出海”成為大企業的一項新戰略，也成為創業公司們尋找“新大陸”的一條必要途徑。目前中國企業出海的項目主要圍繞消費電子、家電、航空、電子商務、移動游戲、互聯網服務、智能設備、汽車、線上快速時尚等，網貸行業在面臨中國強監管的形勢下，選擇出海也是活下來的一種途徑。移動互聯網的紅利，讓中國的金融科技公司嗅到了商機，從“做智能手機的分期貸”到“借助智能手機的現金貸”，國內的金融科技，尤其現金貸公司開始大舉進攻海外市場。螞蟻金服在今年上半年就已經與Emtek集團(ElangMahkota Teknologi)成立了合資公司，開發移動支付產品，及提供數字金融服務，騰訊、百度、京東也都有各自的動作。捷信、宜信等財富公司也都在東南亞有所布局，捷信在東南亞有超過8000個網點。無論“普惠金融”說的多好聽，我們不能否認，互金服務的目標客戶群體，主要是傳統銀行無法觸達線下網點和柜臺的人群。在科技面前，瞬間交出了所有核心數據。一位業內人士說，“實際上，就是高維打低維，我們看他們，就像歐美國家用他們的信用體系看我們一樣。”“高風險覆蓋高收益的辦法未必走的通。”另一位相關從業者表示，印尼是有明文法律規定，借款利率不得高于銀行隔夜拆借利率7倍。“當你保持高收益，做大業務，就可能被認為有侵占銀行的地盤，銀行會要求政府進行監管。”

拿印尼出海的企業來說，他們經受了國內此次牌照嚴監管之后，一邊抓緊時間開拓印尼市場，一邊關注印尼政府對網貸企業的牌照發放問題。“中國主流科技公司到印尼市場的第一件事情，就是解決牌照的問題。因為不少公司都經歷了中國互金行業的陣痛。”一位知情人表示，年底，印尼應該會出新的牌照。目前印尼大部分現金貸公司都較難申請牌照，一來要1年左右的時間，二來注冊實繳資本要5000萬。最新印尼發布的一批牌照中，只有Go-Jek獲得了線下支付牌照，知情人補充道，“現在，印尼是少壯派和海歸派當權，他們都在推行無現金化城市，未來的支付牌照會越來越重要，也會越來越貴。”

網貸企業是一個沒有什么門檻的行業，市場一打開，不斷有企業進入，但是這也是一個對信譽、信用非常看重的行業，一旦出現提現困難、跑路事件，大眾的神經都會繃緊，監管政策會更加嚴格，目前中國的網貸行業正處于大洗牌的階段，本著良幣驅逐劣幣的規律，最終活下來的一定是被消費者認可、監管部門許可的實力雄厚的企業。中國網貸公司紛紛出海會造成海外市場的蓬勃發展，但是行業監管與整治是遲早的事。