來源：鳳凰國際iMarkets

谷歌和高盛是當(dāng)前全球投資區(qū)塊鏈計劃公司最活躍的兩家機構(gòu)投資者。

區(qū)塊鏈技術(shù)就是虛擬貨幣，例如比特幣背后的技術(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以用于多個行業(yè)的開發(fā)，從金融到保險，區(qū)塊鏈技術(shù)可以帶來更便宜且更快速的過程。

根據(jù)CB調(diào)查周二(10月17日)發(fā)布的數(shù)據(jù)，全球投資區(qū)塊鏈技術(shù)公司的機構(gòu)投資者在今年達到創(chuàng)紀(jì)錄的91家，僅次于95家的風(fēng)投公司。

今年截止當(dāng)前，機構(gòu)已經(jīng)向區(qū)塊鏈技術(shù)公司完成了了42次股權(quán)投資，總金額達到3.27億美元。僅次于2016年全年的3.9億美元。

日本金融服務(wù)公司SBI是最活躍的機構(gòu)投資者，已經(jīng)投資了8家區(qū)塊鏈技術(shù)公司，其中包括銀行財團發(fā)起的研究新區(qū)塊鏈應(yīng)用的公司R3和虛擬貨幣交易平臺Kraken。

谷歌公司是第二大活躍的機構(gòu)投資者，其投資者了比特幣錢包公司Blockchain，和以及利用區(qū)塊鏈技術(shù)進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的公司RiPPle。

Overstock.com是第三大機構(gòu)投資者，花旗銀行和高盛分列第四和第五。兩家公司都投資了數(shù)字資產(chǎn)公司，一家由摩根大通前高管Blythe Masters創(chuàng)立的公司。

CBI調(diào)查在報告中表示，“大銀行和金融服務(wù)機構(gòu)是第一批對區(qū)塊鏈技術(shù)進行直接投資的機構(gòu)。考慮到區(qū)塊鏈技術(shù)本身在技術(shù)和受歡迎程度上的影響，這一切毫不意外。”

大型金融機構(gòu)正在從交易金融到轉(zhuǎn)賬等各個方面試驗利用區(qū)塊鏈技術(shù)。

自2014年6月，美國按資產(chǎn)計的前10大銀行已經(jīng)對6家區(qū)塊鏈公司進行了9輪投資，投資達到2.67億美元。

與此同時，很多銀行也是各種致力于探索和發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)盟的一部分。Hyperledger，Enterprise Ethereum Alliance, Ripple和R3都是和銀行有合作的公司。

首次公開募幣的過度資本化風(fēng)險

區(qū)塊鏈公司的不斷增加以及該技術(shù)所蘊含的科技讓其他的外部投資者越來越瘋狂，例如風(fēng)投和所謂的首次公開募幣。

按照當(dāng)前的速度，2017年將有188筆對區(qū)塊鏈技術(shù)的投資，總金額超過8.3億美元，而2016年這一數(shù)字分別為133筆和5.45億美元。行業(yè)中出現(xiàn)了一些大交易，例如R3募集到了1.07億美元，以及Coinbase的1億美元。

另一方面，與新股上市相似的首次公開募幣的發(fā)展速度也非常快。首次公開募幣籌得的資金在2017年第二季度首次超過了傳統(tǒng)股權(quán)投資募集的資金。根據(jù)追蹤首次公開募幣網(wǎng)站Coinschedule的追蹤，通過首次公開募幣籌集到的資金超過30億美元。一些最大的首次公開募幣平臺，例如Filecoin募集了2.57億美元，Tezos獲得了超過2.3億美元的資金。

CB調(diào)查警告，“首次公開募幣的瘋狂存在著過度資本化的風(fēng)險，一些平臺獲得資金過多且過快。”

區(qū)塊鏈技術(shù)公司失敗率上升

過去幾年中，通過傳統(tǒng)的股權(quán)交易方式獲得種子基金或是早期融資的區(qū)塊鏈技術(shù)公司數(shù)量正在下降。但是這些公司破產(chǎn)的風(fēng)險要比其他行業(yè)的初創(chuàng)公司更大。

2013年至2014年間，103家獲得了天使基金或是種子基金筒子的公司，僅有28家之后成功獲得進一步的資金。相比之下，CB調(diào)查追蹤的2008年至2010年間1098家獲得種子基金投資的科技公司中，46%的公司之后獲得了第二輪融資。

報告指出，“區(qū)塊鏈行業(yè)的整合度可能更加緊密，區(qū)塊鏈技術(shù)公司的失敗率要超過其他領(lǐng)域的科技初創(chuàng)公司。”(Oscar)