著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)筆者表示，隨著消費(fèi)者對(duì)汽車的需求日益增長(zhǎng)，融資租賃作為汽車消費(fèi)融資領(lǐng)域的一種新業(yè)態(tài)，正在迎來(lái)新一輪機(jī)遇。特別是新冠疫情加速了汽車行業(yè)對(duì)于汽車金融的需求，該行業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)快速發(fā)展的“風(fēng)口期”，不過(guò)，汽車融資租賃行業(yè)離成熟還有很長(zhǎng)一段路，需要各方共同努力，以促進(jìn)行業(yè)的進(jìn)一步滲透。

? 汽車融資租賃報(bào)告：下沉藍(lán)海千億市場(chǎng)待挖掘

新事物都有一個(gè)被接受的過(guò)程，比如專業(yè)金融名詞“汽車融資租賃”。

“3000元起新車開回家”、“一成首付，3分鐘放款”讓諸多心有余而力不足的想“上車”人群嘗到了甜頭。汽車融資租賃因其低門檻被業(yè)界寄予了「加速車市返春」之厚望。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2021年，國(guó)內(nèi)汽車融資租賃市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3897億元；然而由于部分消費(fèi)者對(duì)于該模式的理解不夠，加上缺乏監(jiān)管、部分企業(yè)操作不規(guī)范，4000億的光環(huán)下也存有一絲隱憂。

隨著監(jiān)管等的進(jìn)一步完善，汽車融資租賃行業(yè)及相關(guān)龍頭企業(yè)正逐步發(fā)展壯大，融資租賃模式也正在成為中國(guó)汽車行業(yè)爭(zhēng)取下沉市場(chǎng)用戶、創(chuàng)造消費(fèi)增量、改善汽車供給模式、加速拉動(dòng)消費(fèi)升級(jí)的“新引擎”。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)筆者表示，隨著消費(fèi)者對(duì)汽車的需求日益增長(zhǎng)，融資租賃作為汽車消費(fèi)融資領(lǐng)域的一種新業(yè)態(tài)，正在迎來(lái)新一輪機(jī)遇。特別是新冠疫情加速了汽車行業(yè)對(duì)于汽車金融的需求，該行業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)快速發(fā)展的“風(fēng)口期”，不過(guò)，汽車融資租賃行業(yè)離成熟還有很長(zhǎng)一段路，需要各方共同努力，以促進(jìn)行業(yè)的進(jìn)一步滲透。

? 融資租賃興起，有平臺(tái)年成交額破百億

2016年，《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》的出臺(tái)為汽車金融的發(fā)展添了一把火，其中，最受矚目的是汽車融資租賃，甚至有人將這一年稱為“中國(guó)融資租賃的元年”，風(fēng)口來(lái)襲，各路資本也隨之而來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)助推著這波潮流。

2016年年末，大搜車推出主打一成首付的“彈個(gè)車”，2017年，易鑫、優(yōu)信、瓜子等紛紛入局，分別推出新車直租平臺(tái)“開走吧”、“優(yōu)信新車一成購(gòu)”，“首付3000元起開新車”的毛豆新車。此外，汽車廠商、經(jīng)銷商乃至金融企業(yè)也蜂擁而來(lái)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前已有18家汽車廠商成立融資租賃公司，包括東風(fēng)、威馬、一汽等。其中，僅發(fā)展3年的毛豆新車2019年成交額已突破100億元。

“快過(guò)年了，線上咨詢、來(lái)店里提車的顧客明顯變多，合同都排到了一個(gè)月之后，很多消費(fèi)者希望盡量少花錢實(shí)現(xiàn)出行自由”，某互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃平臺(tái)銷售人員告訴筆者，不過(guò)很多人對(duì)汽車融資租賃這個(gè)專業(yè)的金融名詞并不了解，在咨詢時(shí)需要解釋的時(shí)間比較長(zhǎng)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，汽車融資租賃也可以稱之為“以租代購(gòu)”，是一種新型的大額分期購(gòu)車方式。與傳統(tǒng)的金融貸款購(gòu)車不同的是，該模式是把汽車使用權(quán)和所有權(quán)分離，消費(fèi)者以長(zhǎng)期租賃的方式獲得車輛的使用權(quán)，之后逐月支付租金。待租賃期滿后，消費(fèi)者可以選擇按照車輛殘值購(gòu)買該車輛。

這也意味著，在消費(fèi)者租車期間，汽車的所有權(quán)歸汽車租賃平臺(tái)；等租期滿了，完成過(guò)戶后，汽車的所有權(quán)才轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者。

筆者了解到，目前市場(chǎng)上的“一成首付”多為直租業(yè)務(wù)，消費(fèi)者繳納一成左右首付款，辦理手續(xù)提車，首年每月支付約定租金，一年期滿可辦理過(guò)戶，過(guò)戶可采取繼續(xù)分期的方式購(gòu)買也可以一次結(jié)清全部尾款。同時(shí)，平臺(tái)提供包括上牌、各種稅費(fèi)、上保險(xiǎn)等服務(wù)，“費(fèi)用揉進(jìn)月租金里”。

? 被降低的“上車”門檻

2020年初的新冠肺炎疫情給已經(jīng)接連兩年負(fù)增長(zhǎng)的中國(guó)汽車市場(chǎng)帶來(lái)了更大的發(fā)展壓力，當(dāng)務(wù)之急是尋找、挖掘汽車市場(chǎng)的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)汽車金融分會(huì)發(fā)布的《中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)藍(lán)皮書》指出，從未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，在我國(guó)廣闊的三四五線城市中，人們對(duì)車輛的消費(fèi)能力和消費(fèi)欲望與日俱增，未來(lái)有望成為我國(guó)汽車市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

“融資租賃的優(yōu)勢(shì)在于大大降低汽車消費(fèi)的門檻，使暫時(shí)不具備購(gòu)車能力的潛在客戶轉(zhuǎn)換成真正的消費(fèi)者”，中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)汽車經(jīng)濟(jì)分會(huì)秘書長(zhǎng)曾光表示。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)的汽車平均零售價(jià)格約為15萬(wàn)元。如果在傳統(tǒng)渠道買車，一般首付為全款的20%-40%，再加上約10%的購(gòu)置稅、約5000元的保險(xiǎn)、上牌費(fèi)用以及其他“隱形消費(fèi)”，一次性購(gòu)車支出約6萬(wàn)元，對(duì)不少用戶來(lái)說(shuō)都是一筆大開支。

與之相比，“先租后買，一成首付”的汽車融資租賃無(wú)疑更接地氣，也更受到年輕消費(fèi)者的青睞。據(jù)悉，汽車融資租賃申請(qǐng)用戶年齡分布主要集中在26-40歲之間，占比達(dá)78%。

《2020中國(guó)Z世代汽車消費(fèi)洞察報(bào)告》指出，“95后消費(fèi)者對(duì)用車需求更加理性，對(duì)低首付金融方案的需求也就更加明顯”。僅有38%的95后消費(fèi)者會(huì)選擇全款購(gòu)車，包括汽車融資租賃在內(nèi)的汽車金融產(chǎn)品成為這屆年輕人的“更優(yōu)選”。95后年輕消費(fèi)者對(duì)汽車使用權(quán)的需求逐漸高于所有權(quán)。

與此同時(shí)，根據(jù)央行數(shù)據(jù)，目前我國(guó)征信的真實(shí)覆蓋率只有約35%，信用記錄不全甚至信用白戶人群占比相當(dāng)大。

從另一個(gè)角度來(lái)看，目前被視為汽車流通主要渠道的3萬(wàn)多家4S店大多集中一二線城市，由于投資規(guī)模大、運(yùn)營(yíng)成本高，傳統(tǒng)4S店很難在三線及以下城市尤其是縣區(qū)和農(nóng)村市場(chǎng)找到生存土壤，因此其覆蓋能力也就十分有限。

業(yè)內(nèi)人士指出，汽車融資租賃的目標(biāo)客戶的主要特征包括：無(wú)法通過(guò)銀行和汽車金融公司貸款條件；不愿一次支出太多，且希望月供壓力低；經(jīng)濟(jì)條件一般但想購(gòu)買一輛更好的車；所在城市限牌，但有用車需求等。

年前剛提到車的李先生告訴筆者，“打工攢下的錢大部分都花在了建房上，但回家后沒(méi)車出行太不方便，一家四口節(jié)假日想出去玩都因疫情出行不便而放棄，也在周邊的4S店詢問(wèn)過(guò)價(jià)格，但心儀的車首付都要7萬(wàn)左右，貸款也麻煩”，后來(lái)在電梯間看到“一成提車”的廣告，咨詢后便以2萬(wàn)塊首付提了車，雖然總體價(jià)格高于4S店，但分?jǐn)傊?，壓力不算大?/span>

與李先生的需求不同，投行人士陳女士則想置換一輛特斯拉，“全款也能買，但40萬(wàn)用在別的地方生錢更快，只要高于融資租賃的利息即可”。

此外，筆者對(duì)比了幾家互聯(lián)網(wǎng)系的汽車融資租賃平臺(tái)后發(fā)現(xiàn)，所賣車型主要以20萬(wàn)以內(nèi)的小型車或緊湊車為主，一般高端客戶的融資需求會(huì)通過(guò)主機(jī)廠商自身的融資租賃滿足。在價(jià)格方面，與其他平臺(tái)相比，毛豆新車上的絕大部分車會(huì)便宜幾千到萬(wàn)元不等，資金成本與采購(gòu)成本的降低或是主因。

? 模式認(rèn)知待提高 合同簽署要仔細(xì)

憑借著首付門檻低、交易便捷等優(yōu)勢(shì)，汽車融資租賃模式近年來(lái)快速發(fā)展，車好多集團(tuán)旗下毛豆新車、大搜車旗下彈個(gè)車等平臺(tái)也在不斷擴(kuò)展市場(chǎng)，不過(guò)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)尚屬年輕的汽車融資租賃，也曾被一些爭(zhēng)議的聲音困擾。

裁判文書網(wǎng)顯示，近年來(lái)，汽車融資租賃平臺(tái)和消費(fèi)者之間因融資租賃合同發(fā)生的糾紛在增多，部分消費(fèi)者認(rèn)為自己遭遇了“買車變租車”的騙局，部分消費(fèi)者因?yàn)橛馄谥Ц蹲饨鸪蔀楸桓妗?/span>

查閱這些案例后，筆者注意到，簽署正規(guī)融資租賃合同的消費(fèi)者關(guān)于請(qǐng)求法院判處汽車融資租賃平臺(tái)欺詐的訴求，均未獲得支持；而部分消費(fèi)者在租賃期間將汽車轉(zhuǎn)賣第三方的行為也被法院判定為不享有汽車產(chǎn)權(quán)；此外，對(duì)于汽車融資租賃平臺(tái)狀告部分消費(fèi)者逾期支付租金的案例，法院也判處消費(fèi)者按照融資租賃合同的約定支付逾期租金及利息。這意味著，汽車融資租賃模式并非騙局。

“與傳統(tǒng)汽車消費(fèi)模式相比，汽車融資租賃更為復(fù)雜，因此有些消費(fèi)者對(duì)汽車融資租賃的認(rèn)知不夠，引發(fā)對(duì)汽車融資租賃行業(yè)和企業(yè)的誤解?！泵剐萝囅嚓P(guān)人士坦言，由于該行業(yè)準(zhǔn)入門檻不高、競(jìng)爭(zhēng)者良莠不齊，一些商業(yè)欺詐和糾紛不僅為消費(fèi)者帶來(lái)了麻煩，也對(duì)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展造成了嚴(yán)重阻礙。

全國(guó)乘用車聯(lián)合會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹亦認(rèn)為，汽車金融目前確實(shí)存在一些問(wèn)題，比如資金成本相對(duì)偏高、用戶資信條件變化較劇烈。對(duì)于如何減少糾紛，他表示，商家應(yīng)該在分期付款時(shí)，明確告知消費(fèi)者哪些方面會(huì)產(chǎn)生歧義，給重點(diǎn)標(biāo)注，這樣發(fā)生矛盾時(shí)也更容易把糾紛化解在前期溝通中。融資租賃在疫情影響下糾紛頻發(fā)，很大程度上是因?yàn)橐咔橐l(fā)的停產(chǎn)停工，導(dǎo)致部分承租人資金緊張，對(duì)其履行融資租賃合同項(xiàng)下的租金支付義務(wù)造成影響。消費(fèi)者在簽署合同前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀合同，尤其是合同中以粗體或者下劃線等方式提示的內(nèi)容，如有疑問(wèn)可要求商家予以解釋。

? “引擎”亟待規(guī)范，撕掉“不靠譜”標(biāo)簽

“近些年投訴、訴訟頻現(xiàn)，主要原因還是與汽車融資租賃的市場(chǎng)教育缺失有關(guān)”，宋清輝對(duì)筆者表示，究其根源在于當(dāng)前汽車融資租賃法律不健全，汽車融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)性不夠、信息缺少透明度，這也是當(dāng)前汽車融資租賃平臺(tái)努力的方向。

事實(shí)上，過(guò)去的幾個(gè)月中，各級(jí)金融監(jiān)管部門“新招頻出”，監(jiān)管的防火墻正在逐漸豎起。如4月末，國(guó)家發(fā)展改革委等十一部門就聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》，強(qiáng)調(diào)用好汽車消費(fèi)金融；6月，銀保監(jiān)會(huì)也發(fā)布了《融資租賃公司暫行監(jiān)督管理辦法》；8月，天津市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布下發(fā)文件，引導(dǎo)該市融資租賃公司合規(guī)發(fā)展汽車融資租賃業(yè)務(wù)。該紅頭文件提出了12條業(yè)務(wù)規(guī)范要求，其中包括“不得在公司宣傳及合同簽署過(guò)程中使用‘汽車信貸、車抵貸、車輛貸款’等不屬于融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的描述”，以及“在合同簽署前或簽署時(shí)應(yīng)向承租人充分提示風(fēng)險(xiǎn)以保障其知情權(quán)”“確保承租人知悉并明確同意融資租賃合同中各項(xiàng)費(fèi)用”等。

業(yè)內(nèi)人士指出，因?yàn)橄M(fèi)者與企業(yè)的信息天然不對(duì)稱，“玩套路”引發(fā)糾紛勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)該模式的不信任，特別是如今“買方市場(chǎng)”下，公平、公正、透明，成為企業(yè)必須遵守的底線。

作為行業(yè)從業(yè)者，毛豆新車在市場(chǎng)教育和消費(fèi)者服務(wù)方面打出了一套組合拳，一方面毛豆新車會(huì)通過(guò)持續(xù)的廣告投放對(duì)用戶進(jìn)行認(rèn)知教育，同時(shí)通過(guò)一系列線下活動(dòng)（如聯(lián)合全國(guó)各地政府部門大規(guī)模落地汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)）向用戶普及融資租賃模式；另一方面，在業(yè)內(nèi)率先制定了汽車融資租賃消費(fèi)透明化的新標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)在官網(wǎng)及APP上清晰告知、出臺(tái)銷售人員崗位職責(zé)規(guī)范、上線消費(fèi)者知情視頻、與消費(fèi)者簽署《知情確認(rèn)書》等全流程服務(wù)，讓消費(fèi)者吃下“定心丸”。

所謂消費(fèi)者知情視頻，即在外來(lái)告知的基礎(chǔ)上，讓消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)“自我告知”。據(jù)了解，消費(fèi)者知情視頻主要包含消費(fèi)者身份證尾號(hào)、購(gòu)車車型、購(gòu)車時(shí)間、資方融資金額、保證金金額、貸款期限、月供等內(nèi)容。視頻錄制完成后將被上傳至毛豆新車系統(tǒng)進(jìn)行放款審核，放款審核通過(guò)后，資方會(huì)給消費(fèi)者發(fā)短信，告知資方融資金額并提醒還款。

“通過(guò)視頻錄制，消費(fèi)者對(duì)自己的購(gòu)車方案會(huì)有更加明確的認(rèn)知，從而進(jìn)一步提高了消費(fèi)的透明度。”毛豆新車負(fù)責(zé)人表示，除此之外，毛豆新車還會(huì)在交車前再次與消費(fèi)者簽署《知情確認(rèn)書》。

宋清輝則認(rèn)為，盡管有頂層設(shè)計(jì)，但在銷售執(zhí)行層面，需要對(duì)不合規(guī)的銷售人員嚴(yán)格執(zhí)行淘汰制度，其次是建立起投訴舉報(bào)機(jī)制，使消費(fèi)者對(duì)違規(guī)的銷售行為能夠暢通無(wú)阻的投訴舉報(bào)等。消費(fèi)者為避免“掉坑里”，也需要主動(dòng)提高自身對(duì)汽車融資租賃行業(yè)的認(rèn)知水平，同時(shí)量力而行，注意做好自己的信用體系。

? 掘金千億市場(chǎng)，爆發(fā)尚需時(shí)日

在周期性回落之外，汽車行業(yè)的另一個(gè)共識(shí)是，不管是市場(chǎng)規(guī)模還是市場(chǎng)增速，中國(guó)汽車市場(chǎng)仍然存在增長(zhǎng)空間。

從中國(guó)汽車市場(chǎng)剛需來(lái)看，中國(guó)人均GDP與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大差距，目前我國(guó)人均GDP剛超過(guò)1萬(wàn)美元，而發(fā)達(dá)國(guó)家的人均GDP都在4萬(wàn)美元左右；中國(guó)千人汽車保有量?jī)H為180輛，而發(fā)達(dá)國(guó)家千人汽車保有量都在400輛以上，這也意味著中國(guó)居民的汽車消費(fèi)能力還有很強(qiáng)的上升潛力，中國(guó)的汽車銷售市場(chǎng)仍具有很大的發(fā)展空間。

不過(guò)，目前一二線城市由于車輛限購(gòu)等政策的限制，車輛保有量增速放緩，市場(chǎng)飽和度提升。三線及以下城市，尤其是廣大縣區(qū)及農(nóng)村市場(chǎng)的汽車消費(fèi)潛力仍未被充分挖掘。隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和收入的提高，下沉市場(chǎng)中的潛力和空間開始顯露，其中的年輕群體成為消費(fèi)主力，門檻較低的融資租賃方式被視為撬動(dòng)汽車市場(chǎng)，改善增量困境的“良藥”。

按照相關(guān)數(shù)據(jù)，2021年，汽車融資租賃的市場(chǎng)空間達(dá)近4000億，且與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)汽車融資租賃行業(yè)近些年剛剛興起，以美國(guó)為例，美國(guó)新車銷售中融資租賃的滲透率已經(jīng)超過(guò)30%，而融資租賃模式在中國(guó)汽車消費(fèi)中的整體占比僅為個(gè)位數(shù)。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士指出，目前從業(yè)者仍在摸索前行，行業(yè)爆發(fā)還需時(shí)日。進(jìn)入下沉市場(chǎng)意味著更大藍(lán)海，但深入長(zhǎng)尾人群意味著需要面對(duì)更大風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著各類汽車融資租賃平臺(tái)興起，逾期等風(fēng)險(xiǎn)事件層出，對(duì)風(fēng)控的把握則是融資租賃業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的底盤。

首先，由于目前我國(guó)征信系統(tǒng)不夠全面，汽車融資租賃公司需要投入較大成本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。例如，由于購(gòu)車首付低，騙貸實(shí)施成本不高，汽車又是大件商品，一旦發(fā)生騙貸，企業(yè)損失嚴(yán)重；

其次，租賃期中，車輛損壞及二手車評(píng)估等也都存在一些問(wèn)題。二手車處置是融資租賃工作鏈的最后一環(huán)，但國(guó)內(nèi)二手車市場(chǎng)有所欠缺，由于車輛信息不透明、在殘值確定等方面容易引起糾紛。

隨著下沉市場(chǎng)成為兵家必爭(zhēng)之地，若誰(shuí)能針對(duì)缺乏征信數(shù)據(jù)的消費(fèi)者進(jìn)行準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)且能解決二手車流轉(zhuǎn)問(wèn)題，其核心競(jìng)爭(zhēng)力則會(huì)加強(qiáng)，而互聯(lián)網(wǎng)派系中的毛豆新車似乎已經(jīng)先行一步。

背靠車好多集團(tuán)的生態(tài)資源，旗下瓜子超千萬(wàn)車輛與3億車主和潛在買家的基因圖譜能夠與毛豆實(shí)現(xiàn)共享，同時(shí)在車輛定價(jià)、用戶匹配、供應(yīng)鏈管理等方面實(shí)現(xiàn)協(xié)同，可在金融、保險(xiǎn)、渠道下沉、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等方面全面打通；同時(shí)，毛豆、瓜子每天海量用戶能夠?qū)崿F(xiàn)相互流轉(zhuǎn)，可節(jié)省流量成本；毛豆能為瓜子提供優(yōu)質(zhì)車源，從而加速車輛周轉(zhuǎn)。