10月22日，云南匯通行汽車銷售服務有限公司（以下簡稱“云南匯通行”）監事王敏再次來到上海銀保監局，提交關于要求上海東正汽車金融股份有限公司（以下簡稱“東正金融”）退還保證金的相關材料。這已經是過去幾年間，她第5次向監管機構提交相關投訴，希望能借助上海銀保監局對正通汽車的監管，早日解決他們之間的財務糾紛，維護自身的正當權益。

近段時間，圍繞東正金融的各種負面新聞不斷，給王敏本就坎坷的維權之路又蒙上陰影。去年4月，頭頂“汽車金融第一股”的光環，東正金融在港交所上市。然而時隔一年多，東正金融卻接連遭遇利潤持續下滑、監管機構處罰、股權更迭，加上多年來與服務商懸而未決的糾紛，東正金融深陷窘境的背后，折射出我國汽車金融行業壓力之下的混亂。

10月19日晚，上海銀保監局網站通報，中國正通汽車服務控股有限公司（以下簡稱“正通汽車”）通過不正當手段，獲批發起設立東正金融，并開展部分經銷商貸款業務時嚴重違反審慎經營規則。基于上述違規事實，上海銀保監局撤銷多項行政許可，限制控股股東正通汽車的股東權利，責令東正金融暫停經銷商汽車貸款業務，要求3個月內清退控股股東正通汽車持有的東正金融股權。

緊接著，10月20日，上海銀保監局官網更新了兩張罰單，監管針對東正金融的“四宗罪”開出200萬元罰單。這四項違法違規行為包括：2019年4月，該公司未按合同約定，檢查監督部分經銷商汽車貸款資金的使用情況；2019年4月和8月，該公司未按規定進行部分經銷商汽車貸款資金支付管理；2020年8月，該公司部分經銷商汽車貸款用途調查嚴重不審慎；該公司違規開展關聯交易。與此同時，自2017年5月起，東正金融總裁李袆應對公司上述違法違規行為負有直接管理責任，被上海銀保監局警告。

王敏向記者透露，東正金融的管理混亂由來已久，僅以與云南匯通行的業務往來為例，其在2016年在未作任何告知的情況下突然單方面停止合作，且沒有任何理由，并且拖欠部門傭金，且拒不退還保證金。“作為一家上市公司，正通金融對外公開的信息竟然不實，根本找不到它的辦公地點和信息。從2017年起，我們就開始催要保證金，但一直得不到回復?！睖贤o果后，王敏只能不停地向監管機構進行投訴，但每次投訴后的調解都未能得到滿意的回復。此次，她還聯系了一些與云南匯通行有相似遭遇的其他汽車金融服務商一同維權，希望能引起監管部門的重視，早日拿回保證金。

早在去年“西安奔馳車主維權”事件爆發之際，金融服務費這一在汽車銷售服務行業存在多年的“潛規則”被徹底曝光。盡管經銷商對于金融服務費給出“提供了相關服務合理收取相關費用”的解釋，但汽車金融行業存在的諸多問題同樣引人深思，缺乏合規操作則是飽受詬病的問題之一?！拔靼脖捡Y車主維權”事件中，車主被強行收取的“金融服務費”正是東正金融“零售貸款促成業務”所涉及的主要業務領域。數據顯示，2018年東正金融發放汽車零售貸款31577筆，總本金金額達到61.08億元。分別占同期發放零售貸款總數的75.7％，占發放的零售貸款總本金金額86.3％。顯然，服務費和傭金是東正金融很大一筆收入組成，2018年平均收益率達到9.92％，幾乎占到九成。

不合規操作、嚴重依賴的金融服務費被曝光，給東正金融的日常運營帶來重創。事實上，被貼上“汽車金融第一股”標簽的東正金融，還是業內首家具有經銷商背景的汽車金融公司，曾被行業寄予很高期待，但其這幾年的發展之路卻一直與爭議相伴。

成立于2015年的正通金融，是由正通汽車和東風汽車集團有限公司合資成立，雙方分別持股95％、5％，注冊資本5億元，并在2017年增資至16億元。其主要業務是為消費者提供多元化的豪華品牌汽車金融產品和服務，覆蓋了寶馬、奔馳、奧迪、保時捷、捷豹路虎和沃爾沃等大部分豪華品牌?？部郎鲜?、業務受挫、資本充足率承壓、負債端成本攀升、拖欠押金……諸多因素導致了東正金融的高開低走，甚至此番被處罰也并不令業內人士感到意外。

王敏透露，正通金融雖是25家銀保監會監管的持牌汽車金融公司之一，但其業務操作不合規的問題由來已久，因此業內口碑不佳。去年底，東正金融停止了對SP（服務提供商）渠道的放款。最近又有消息傳出，受大股東正通汽車債務影響，東正金融現金流緊張。王敏還透露，云南匯通行早就停止了與東正金融的SP業務，卻遲遲拿不到應該退還的保證金，甚至部分傭金也未能拿到，與其資金鏈緊張不無關系。東正金融2020年中期報告顯示，其今年上半年營業收入為3.38億元，同比減少12.7％；利潤及全面收益為1.43億元，同比減少29.2％。報告期內，其合計放款金額37.85億元，同比減少48.7％；零售貸款方面，上半年共授出零售貸款1686筆，同比減少89.7％。其中，正通汽車客戶1496筆，外網客戶190筆。今年上半年，汽車金融行業普遍遭遇下滑壓力，東正金融的業務結構更加劇了其風險，不合規操作被查處也屬意料之中。

受疫情等因素影響，當前的汽車金融市場面臨較大的生存壓力。王敏表示：“前三季度，我們的業務總額相較去年下降了30％。首先是疫情期間，幾個月的業務暫停，疫情之后，部分地區的汽車銷量并未恢復正軌。同時，隨著銀行擴展車貸業務、廠家的貼息車貸等業務的推出，導致SP業務受到擠壓，利潤空間變小，很多SP遭遇生存危機。再加上東正金融等持牌金融公司的違規操作，讓行業發展變得更為混亂。”

一位汽車金融領域專家在接受記者采訪時坦言，今年在一些地區，從事汽車金融的相關機構的確出現了倒閉潮，這一方面與疫情影響下業務量減少有關，另一方面，也與主管部門加強監管，讓不合規操作無處藏身有關。據不完全統計，僅2018年便有近40％的小微企業倒閉?！半S著乘用車市場增速下滑，廠家、經銷商不斷推出零首付等頗具吸引力的金融方案促進銷量，這雖然在一定程度上帶來了汽車金融業務量的增加，但也增加了風險隱患，比如一些金融公司的信用審核形同虛設。在監管從嚴、經濟形勢不好等背景下，倒閉不可避免?！辈贿^，這位專家也坦言，我國金融市場監管從嚴是必然趨勢，有助于引導行業健康規范發展。市場環境的變化和監管政策的出臺，更加速了融資租賃企業的優勝劣汰，這對從業企業的風險控制能力和管理水平提出了更高的要求。

后疫情時代，汽車金融正在迎來新的發展機遇，在經濟增速放緩、汽車市場低迷的大背景下，行業正需要汽車金融積極發揮促進消費的作用，創新服務，助力消費。受疫情影響，消費者更重視現金流，對汽車金融的接受度正在提升。同時，中國汽車消費市場的年輕化，也拉動了汽車金融滲透率的提升。威爾森監測，今年一季度，汽車金融滲透率已達55.3％，呈持續上升趨勢?！?020中國Z世代汽車消費者洞察報告》顯示，由于手頭資金相對緊張，Z世代用戶現在全款購車的方式更少一些，僅38％，更多用戶考慮的是車輛貸款和融資租賃。總體而言，汽車金融市場正步入重大機遇期，只有那些合規經營，具有一定風險管控能力和管理水平、服務水平的企業才可能抓住機遇存活下來。