無論是疫情，還是近兩年嚴峻的車市環境，都使汽車經銷商壓力倍增。賣不出去車，車企的日子也不好過。中汽協數據顯示，今年1-5月，國內汽車產銷同比下降24.1%和22.6%。其中，乘用車降幅約30%，新能源汽車更加艱難，銷量同比下跌38.7%。

如何提振車市，成為當下業界最重要的話題之一。其中，作為擴大汽車消費內需有效途徑的融資租賃近期被多次提及。

今年的全國政協會議上，北汽集團黨委書記、董事長徐和誼提出，要加大汽車金融在消費、使用、服務等環節的推廣力度，進一步釋放消費需求。“汽車融資租賃模式在香港非常普遍，內地還有很大改善空間。”香港青年聯會主席、高鋒集團董事局主席吳杰莊建議大力推廣該模式，以充分發掘汽車市場潛力，幫助擴大內需。

在資本眼中，融資租賃是個增量空間巨大的市場。據艾瑞咨詢《中國汽車融資租賃行業研究報告》預測，汽車融資租賃市場規模將在2021年達到3897億元。

無論是在促銷費還是資本層面，汽車融資租賃都光環不小，這一汽車金融新模式有望為當下不景氣的車市注入新活力。但光環上亦籠罩陰云——消費者接受度、法律及征信問題、使用權和所有權分離的問題，都成為融資租賃發展之路的阻礙。

“租”還是“買”？

對于很多消費者來說，融資租賃仍然像一個新名詞，“買車還是租車”成為很多消費者心中最大的困惑。

這種被稱為“以租代購”的新型購車模式，本質上是以大額分期方式來購車。但相較于普遍的金融貸款購車模式，融資租賃模式的最大不同是將汽車的使用權和所有權分離。

具體而言，消費者能夠通過長期租賃、逐月支付租金的方式獲得車輛的使用權，但在融資租賃合同生效期間，車輛所有權仍屬于融資租賃公司。租賃期滿后，消費者可以選擇按車輛殘值購車以獲得車輛所有權。

這在一定程度上降低了購車門檻，而融資租賃相對較低的首付更能吸引資金短缺的用戶。一般而言，汽車信貸的首付比例在20%-50%之間，但汽車融資租賃的首付比例則能降至10%以下，不少平臺甚至貼上了“0首付”、“超低首付”等標語，以吸引用戶購買。

此外，傳統的銀行信貸對貸款人的信用要求高、辦理流程比較復雜。而在融資租賃模式中，由于車輛所有權歸屬于融資租賃公司，其對貸款人的資信要求程度較低，辦理流程也由此簡化。

當融資租賃模式進入汽車領域之前，其在航空業中幾乎已經發展成熟。航空運輸所用飛機動輒上億元甚至數十億元的價格，為航空公司帶來不小的資金壓力。因此，航空公司通常選擇與銀行合作，采用“先租后買”的方式獲得飛機的使用權。

增量困境的良藥

汽車融資租賃模式早在上世紀80年代就已經出現，但一直不溫不火。但在中國車市連續下跌的當下，融資租賃被視為改善增量困境的“良藥”。

目前一二線城市由于車輛限購等政策的限制，車輛保有量增速放緩，市場飽和度提升。由此，下沉市場中的潛力和空間開始顯露，其中的年輕群體成為消費主力。

羅蘭貝格統計數據顯示，在90后的助推下，三四五線城市的中端汽車市場已成為增長最快的消費領域，且90后消費理念更加超前，更容易接受車貸和融資租賃產品，市場前景廣闊。

談到貸款購車，資金和征信仍然是這類人群的巨大障礙。

2019年，我國乘用車單車成交均價約為15萬元。以此計算，用戶貸款購車需率先支出約6萬元（含首付、購置稅等）才能跨過購車門檻。不僅如此，用戶還需要有良好的信用資質才能拿到購車貸款。中國消費金融2019年度報告顯示，截至當年1月，央行征信中心累計收錄有信貸記錄人數5.3億，征信覆蓋率僅為38%。

此外，4S店在城鎮的覆蓋力度還很有限。下沉市場消費力分散，單個城鎮人口基數有限，難以支撐一家4S店的存活。而較高的前期投放和人力成本，更加大了4S店的生存難度。

既解除消費者信貸問題，又能拉低汽車消費門檻，融資租賃已成為滲透到汽車下沉市場的“良方”。

除此之外，融資租賃也是二手車市場增長的突破口。“汽車融資租賃對拉動二手車市場有重要作用。”中國汽車流通協會副秘書長羅磊對億歐汽車如是表示。

一方面，融資租賃能夠優化二手車車源。目前，國內二手車市場最大痛點就是缺少車源——僅靠私人出售，二手車市場車源嚴重不足。而在美國等成熟的汽車市場，很多汽車融資租賃的車輛，在車主使用一年到三年后會回流到二手車市場。相較私人出售，通過此渠道租售產生的車源也更加優質。

另一方面，成熟的融資租賃模式也為二手車市場在流通層面建立了天然架構。從融資租賃流程來看，其為二手車的流通劃分了等級：第一層為售前體系，以“準新車”為主；中層為諸如CarMax這樣的大型二手車零售商，以3-5年的二手車為主；末層則是二手車賣場，車齡更高。這種層級分明的結構能在流通環節對二手車進行有效規范。

無論是從目前三四五線城市的新車市場、還是二手車市場狀況來看，融資租賃模式都對擴大汽車消費內需具有重要作用。

 邁向成熟之前

在汽車文化發達的歐美等地，汽車早已成為其日常消費的一部分，包括融資租賃在內的各種金融與后市場配套服務也相當健全。如今的美國市場，新車銷售中融資租賃的滲透率已超過30%，甚至二手車市場的車源至少也有一半來源于融資租賃業務。

相比之下，汽車融資租賃在我國新車銷售中的滲透率較低，據艾瑞咨詢《2019年中國汽車融資租賃行業研究報告》顯示，2018年，中國汽車融資租賃滲透率為4.4%。這很大程度上是中國消費者對汽車、房子等大宗消費品“易買不易租”的消費習慣所致。

此外，由于涉及貸款，汽車融資租賃在國內屢屢被貼上“套路貸”的標簽，如“承租人未及時還款、違反合同約定，汽車融資租賃公司收回逾期車輛”而引發的糾紛屢屢可見。從此類糾紛的法院訴訟原因來看，約九成都是用戶逾期所致，判決結果顯示，一審用戶敗訴率超過90%。

原本在國內的發展就舉步維艱，年初疫情的持續發酵更是擴大了汽車融資租賃與各方的矛盾。

“雖然疫情導致收入減少，影響了部分承租人的償付能力，但租售方采購車輛涉及的資金成本并未降低。”北京司凱律師事務所合伙人律師藺東升向億歐汽車表示。

現如今，收入減少的承租人屢屢以不清楚產權歸屬等問題為借口惡意違約，極大增加了租售方維護自身權益而付出的成本，雙方矛盾一觸即發，這成為現階段汽車融資租賃發展之路上的攔路虎。

為此，產業鏈上下游都在付出努力，以加速融資租賃成為更加常態化的購車模式，擴大汽車消費內需。

今年年初（2020年），相繼落地的政策便率先給整個行業“吃”了一顆定心丸。4月29日，發改委等十一部委聯合發布的《關于穩定和擴大汽車消費若干措施的通知》中，再次明確了促進汽車消費的一系列政策支持。其中，在用好汽車消費金融一項中，《通知》明確鼓勵金融機構積極開展汽車消費信貸等金融業務，以釋放汽車消費潛力。

6月，銀保監會又發布《融資租賃公司暫行監督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）和《中華人民共和國民法典》，為汽車融資租賃業務經營劃出了多條紅線，旨在引導融資租賃公司合規經營，防范風險，促進行業健康可持續發展。

此外，融資租賃平臺不斷在向規范化演進。目前汽車融資租賃行業內，已經形成了以毛豆新車、彈個車等玩家為核心的各個陣營。為保證公正透明，毛豆新車通過在官網及APP上清晰告知、出臺銷售人員崗位職責規范、上線消費者知情視頻、與消費者簽署《知情確認書》以及工作人員電話回訪等全流程服務，確保汽車融資租賃模式及合同中所有程序都被買家熟知。

想要徹底規范化融資租賃平臺，健全的市場經濟信用體系必不可少。相較于歐美等成熟市場，我國信用體系建設歷程較短，近幾年才開始在法律上加強對失信人員的懲罰。藺東升認為，目前我國對汽車融資租賃的違約懲罰仍有很大的提升空間。

如今的中國正如20世紀初的美國一樣，經歷著從“禁欲主義”到“消費主義”的轉變：首先是富裕人群按下”炫耀性消費”的按鈕，隨后大眾消費崛起，而當互聯網原住民90后逐漸成為消費主力時，汽車消費金融市場發展活力有望得到釋放。

這個時刻已然到來，處于“轉折點”的中國車市，正期待著融資租賃進一步發揮潛力，助其實現新的增長。