車貸平臺(tái)因具有小額分散、利率高于行業(yè)平均、流動(dòng)性較好等優(yōu)勢(shì)，這幾年來(lái)深受投資者歡迎。 

尤其是在2016年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》之后，首次對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)借款業(yè)務(wù)規(guī)模提出了限額要求：即個(gè)人和企業(yè)在同一平臺(tái)借款上限分別為20萬(wàn)元和100萬(wàn)元，在不同平臺(tái)借款上限分別不能超過100萬(wàn)元和500萬(wàn)元，官方蓋章車貸資產(chǎn)的小額合規(guī)性，更是給車貸平臺(tái)帶來(lái)了一波利好。 

然而，我們?cè)诳吹杰囐J平臺(tái)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也要繼續(xù)保持高度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，車貸只是網(wǎng)貸市場(chǎng)的其中一種資產(chǎn)類型，這種業(yè)務(wù)的安全性并不意味著平臺(tái)就靠譜。今天的文章里，我會(huì)以我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)給大家總結(jié)：我們應(yīng)該通過哪些方面來(lái)考察一家車貸平臺(tái)。 

01 看平臺(tái)的基本信息 

我在前面的文章里也說(shuō)過，接觸一家網(wǎng)貸平臺(tái)，首先要了解它的基本信息，是什么樣的人在經(jīng)營(yíng)、什么樣的公司有參股等等。而在這一環(huán)節(jié)，我們要重點(diǎn)了解的信息有兩個(gè)，一個(gè)是平臺(tái)的股東結(jié)構(gòu)，看平臺(tái)是否有真實(shí)的資本入股，這一點(diǎn)可以通過工商信息網(wǎng)站查詢，如果平臺(tái)實(shí)際股東與宣傳不符，這家平臺(tái)就涉嫌虛假宣傳，同時(shí)也要留意平臺(tái)股東名下是否有多個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)，警惕關(guān)聯(lián)企業(yè)融資行為；另一個(gè)是平臺(tái)的高管團(tuán)隊(duì)，看人，既是為了鑒別平臺(tái)是否存在道德風(fēng)險(xiǎn)，也是為了評(píng)估平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常來(lái)說(shuō)，要看高管介紹是否清晰、真實(shí)，管理團(tuán)隊(duì)是否具有相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和履歷背景。 

02 看平臺(tái)的合規(guī)進(jìn)度 

文章開頭有說(shuō)到，車貸平臺(tái)屬于小額資產(chǎn)，符合監(jiān)管層的限額規(guī)定，資產(chǎn)的合規(guī)程度比較高。那除此之外，我們就要關(guān)注其他合規(guī)方面的進(jìn)展了，主要的合規(guī)考察指標(biāo)包括銀行存管、等保三級(jí)、信息披露、icp備案。事實(shí)上，現(xiàn)階段我們篩選網(wǎng)貸平臺(tái)，都繞不開合規(guī)，尤其是車貸平臺(tái)，車貸平臺(tái)業(yè)務(wù)門檻比較低、除了頭部平臺(tái)之外規(guī)模普遍不大，這就決定了車貸平臺(tái)的資本背景有限，而合規(guī)又是一個(gè)非常傷財(cái)費(fèi)力的過程，所以通過觀察車貸平臺(tái)的合規(guī)進(jìn)展，我們可以看出平臺(tái)的合規(guī)意識(shí)、合規(guī)意愿，甚至是合規(guī)實(shí)力。隨著備案進(jìn)入沖刺期，合規(guī)成為平臺(tái)的標(biāo)配，一家拿不到監(jiān)管通行證的平臺(tái)，不論是從經(jīng)營(yíng)還是發(fā)展來(lái)說(shuō)，都是存在風(fēng)險(xiǎn)的。 

03 看平臺(tái)的規(guī)模和盈利情況 

前文說(shuō)到，監(jiān)管限額給車貸行業(yè)帶來(lái)了一波利好，但在大標(biāo)平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的沖擊下，車貸平臺(tái)的市場(chǎng)空間必然會(huì)受到一定擠壓，這個(gè)時(shí)候我們就要注意，你所投的車貸平臺(tái)在整個(gè)車貸行業(yè)內(nèi)是否已經(jīng)形成一定規(guī)模、有穩(wěn)定的盈利空間。 

我們都知道車貸是一種極其倚靠線下的業(yè)務(wù)模式，車貸業(yè)務(wù)的進(jìn)件、車輛的管控、車輛追回等等，都需要投入大量的人力，而這部分線下成本就要依靠一定規(guī)模的業(yè)務(wù)量來(lái)覆蓋。在規(guī)模效應(yīng)的影響下，平臺(tái)只有發(fā)展到一定規(guī)模，才能降低成本、擴(kuò)大利潤(rùn)、持續(xù)造血。所以，越是小的車貸平臺(tái)，不穩(wěn)定性越大，我們?cè)谶x擇車貸平臺(tái)的時(shí)候，排名靠后的“袖珍”平臺(tái)盡量不投，追求穩(wěn)健的選全國(guó)性的頭部平臺(tái)，即一線平臺(tái)；強(qiáng)調(diào)收益的可以考慮區(qū)域內(nèi)的代表型平臺(tái)，也就是我們常說(shuō)的二線平臺(tái)。 

04 看平臺(tái)的標(biāo)的 

1、標(biāo)的信息是否真實(shí) 

通過查看借款人信息、車輛登記證、行駛證、人車合影，確定借款人與車主是同一人。 

2、車輛評(píng)估價(jià)與放款成數(shù)是否合理 

查看平臺(tái)披露的車輛相關(guān)信息，包括購(gòu)車日期、購(gòu)車型號(hào)、行駛公里數(shù)、平臺(tái)評(píng)估價(jià)、實(shí)際借款金額，看評(píng)估價(jià)是否能夠覆蓋借款金額，一般放款成數(shù)會(huì)控制在評(píng)估價(jià)的7成左右。核查車輛評(píng)估價(jià)是否合理，還有一個(gè)辦法，通過二手車估值網(wǎng)站，輸入汽車品牌、車型、具體年款年型、行駛公里數(shù)，也可以了解到這輛車的掛牌價(jià)。 

3、看平臺(tái)的風(fēng)控審核機(jī)制是否合理 

風(fēng)控審核主要就是指貸前審核，這也是車貸風(fēng)控的核心。車貸之所以如此受歡迎，很大原因是因?yàn)檐囕v抵押物的存在，因此車貸行業(yè)曾經(jīng)也暗藏潛規(guī)則，“風(fēng)控基本靠催收”，足見車貸業(yè)務(wù)對(duì)貸后催收的依賴。但是最近這段時(shí)間，全國(guó)范圍內(nèi)開展掃黑除惡專項(xiàng)運(yùn)動(dòng)，二手車貸款涉黑、暴力催收成為重點(diǎn)打擊對(duì)象，車貸風(fēng)控顯然已經(jīng)無(wú)法再過度依賴催收，貸前審核才應(yīng)該是風(fēng)控的重中之重。 

通常來(lái)說(shuō)，車貸平臺(tái)的風(fēng)控機(jī)制包含大數(shù)據(jù)和人工審核兩個(gè)主要環(huán)節(jié)，大數(shù)據(jù)主要是通過接入外部征信平臺(tái)，獲取借款人征信數(shù)據(jù)，再結(jié)合人工手動(dòng)對(duì)借款人進(jìn)行常見風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)篩查。大數(shù)據(jù)時(shí)代下，有些平臺(tái)缺乏科學(xué)化的風(fēng)控體系，過于依賴人工作業(yè)，極易引發(fā)違規(guī)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)，所以有時(shí)我們也要注意看平臺(tái)披露的風(fēng)控手段是不是還停留在原始的純?nèi)斯ぷ鳂I(yè)階段。 

車貸風(fēng)控的另一個(gè)重要手段是控車，即我們要核實(shí)平臺(tái)對(duì)車輛是否裝有GPS（一般來(lái)說(shuō)至少2個(gè)，有線無(wú)線各一）。GPS監(jiān)控的必要性并非只是為了追蹤車輛軌跡，更重要的是要由專門人員對(duì)車輛行駛軌跡進(jìn)行分析，以作出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判。