來源：唐譽(yù)企業(yè)管理咨詢有限公司

融資租賃是二十世紀(jì)五十年代產(chǎn)生于美國(guó)的一種新型金融服務(wù)方式,因其適應(yīng)了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求所以在六七十年代迅速在全世界發(fā)展起來,當(dāng)今已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一,被譽(yù)為朝陽產(chǎn)業(yè),成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

我國(guó)在八十年代中期引入這種服務(wù)方式以后,十多年來在國(guó)內(nèi)也得到迅速的發(fā)展,但比起發(fā)達(dá)國(guó)家來,這種租賃模式的優(yōu)勢(shì)還遠(yuǎn)未發(fā)揮出來,市場(chǎng)潛力很大。中國(guó)融資租賃管理暫行條例對(duì)融資租賃有如下定義:融資租賃是指由出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備,具有融資融物雙重職能的租賃交易,它主要涉及出租方、承租方和供貨方三方當(dāng)事人,并有兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同構(gòu)成。融資租賃的實(shí)質(zhì)是在分期付款的基礎(chǔ)上,引入出租服務(wù)的所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性,租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人的一種現(xiàn)代營(yíng)銷方式。通俗地說融資租賃就是借雞下蛋,賣蛋買雞。它在促進(jìn)設(shè)備制造企業(yè)的產(chǎn)品銷售的同時(shí)也解決了使用設(shè)備企業(yè)融資困難的問題。

1952年美國(guó)成立了世界第一家融資租賃公司,開創(chuàng)了融資租賃的先河,目前已經(jīng)有八十多個(gè)國(guó)家開展了融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃在設(shè)備購(gòu)買的市場(chǎng)滲透率看,美國(guó)的市場(chǎng)滲透率30%,德國(guó)的市場(chǎng)滲透率18%,日本的市場(chǎng)滲透率8%,我國(guó)的市場(chǎng)滲透率估計(jì)在2%左右,由此可以看出我國(guó)有足夠的市場(chǎng)有待開發(fā)。

近年來,汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一,有關(guān)專家認(rèn)為,目前我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)已跨入持續(xù)高增長(zhǎng)時(shí)期,并將在未來3-4年里釋放500萬輛以上的消費(fèi)潛能,即保持20%-30%的年消費(fèi)增長(zhǎng)率。金融服務(wù)對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的參與和滲透,是汽車產(chǎn)品流通和消費(fèi)的潤(rùn)滑劑,對(duì)促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著不可替代的作用。目前我國(guó)已形成四種汽車金融服務(wù)模式:由商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司構(gòu)建的汽車消費(fèi)按揭貸款占汽車金融服務(wù)模式的主導(dǎo);由汽車廠商直接構(gòu)建的分期付款的服務(wù)模式;租賃公司介入的汽車金融租賃服務(wù)模式;由其它機(jī)構(gòu)多方面合作構(gòu)建的金融服務(wù)模式。如在上海,由工商銀行上海分行牽頭成立的上海汽車金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)。

融資租賃作為近幾年汽車市場(chǎng)新興的融資方式,與當(dāng)前汽車市場(chǎng)的主導(dǎo)融資方式銀行信貸相比,有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì):

3.1產(chǎn)權(quán)關(guān)系上的優(yōu)勢(shì)

在銀行信用中,借方(即銀行和廠商)失去了對(duì)資金的所有權(quán),擁有債權(quán);融資租賃的租賃方在租賃期間任由對(duì)租賃資產(chǎn)的所有權(quán),承租方僅有使用權(quán),這樣的融資方式避免了資金挪用現(xiàn)象方式的發(fā)生,加強(qiáng)了對(duì)融資行為中債權(quán)方的保障。

3.2融資方式更靈活

相比銀行信用還本付息的定性規(guī)定,融資租賃不僅可以分期付款而且租金的支付方式以及每期所附租金的數(shù)額比較靈活,有利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)另外,不僅僅是汽車本身,汽車牌照,購(gòu)車稅,保險(xiǎn),汽車修理與裝潢等都可以通過融資租賃來實(shí)現(xiàn)融資。

3.3手續(xù)簡(jiǎn)便,時(shí)效性強(qiáng),成本低

與申請(qǐng)銀行貸款的繁瑣程序相比,融資租賃的手續(xù)則簡(jiǎn)單得多。將融資與融物合為一體,可以鼓勵(lì)客戶的消費(fèi),尤其是一些進(jìn)口車的購(gòu)買,租賃公司可以利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì),代簽進(jìn)口合同大大縮短進(jìn)口時(shí)間。

3.4政策上的優(yōu)勢(shì)

從2007年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上明確指出2008年將實(shí)施從緊的貨幣政策,2008年初,銀監(jiān)會(huì)已向部分商業(yè)銀行下發(fā)了《個(gè)人貸款管理辦法》的征求意見稿,從管理辦法的政策取向上看,繼收緊房地產(chǎn)貸款后,銀監(jiān)會(huì)傾向于再次收緊包括按揭貸款和信用類貸款在內(nèi)的各項(xiàng)個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。這種種政策無疑給融資租賃進(jìn)入汽車市場(chǎng)提供了很好的時(shí)機(jī)。

雖然融資租賃與銀行信貸相比在汽車市場(chǎng)中有一定的優(yōu)勢(shì),但是我們必須看到由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制和立法的約束,融資租賃要順利地在中國(guó)汽車市場(chǎng)中占一席之地還需要正視一下幾個(gè)問題:

4.1汽車融資租賃企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng),融資渠道單一

從國(guó)際汽車租賃業(yè)的發(fā)展歷史看,汽車租賃是跨地區(qū)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的大交通。然而在我國(guó)融資渠道單一制約了汽車租賃的發(fā)展。汽車融資租賃行業(yè)的前期需要投入大量資金購(gòu)置車輛,加上資金回籠又慢,無疑給經(jīng)營(yíng)者造成很大資金壓力。而且在經(jīng)營(yíng)過程中,還要不斷更新車輛,以滿足不同層次消費(fèi)者的需求,這都需要大量后續(xù)資金的支持。因此對(duì)汽車融資租賃企業(yè)的自有資金實(shí)力和融資能力要求較高。目前,各汽車融資租賃公司基本都是自籌資金缺少金融機(jī)構(gòu)的支持,導(dǎo)致租賃車輛使用時(shí)間過長(zhǎng),磨損現(xiàn)象嚴(yán)重,更新速度慢。即便是一些有實(shí)力的公司,也因?yàn)橐晃犊抠J款發(fā)展,加大了財(cái)務(wù)費(fèi)用,負(fù)債率過高,在一定程度上也制約了發(fā)展的步伐。

4.2征信體系不完善

國(guó)外的融資租賃業(yè)務(wù)相當(dāng)發(fā)達(dá)得益于他們國(guó)家有一套完整的個(gè)人信用征信體系。融資租賃公司運(yùn)用現(xiàn)成的信用系統(tǒng)可以非常方便地獲得客戶的信用信息來開展業(yè)務(wù)。我國(guó)由于缺乏個(gè)人信用記錄,不守信受不到任何懲罰、得不到任何損失,違約成為承租人減少自身損失的理性選擇和某些人惡意發(fā)家致富的手段。在這種信用環(huán)境下,汽車融資租賃業(yè)務(wù)的租賃保證金過低,對(duì)承租人資格審核程序過于寬松、缺少有力的輔助風(fēng)險(xiǎn)控制手段,將導(dǎo)致過高的壞賬率。據(jù)金融系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì),到2007年6月底,銀行汽車消費(fèi)貸款的壞賬達(dá)到了980億。據(jù)內(nèi)部人士稱,汽車消費(fèi)貸款的壞賬率最高可能達(dá)到了30%最低也高達(dá)10%。這一經(jīng)驗(yàn)為汽車融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制敲響了警鐘。

4.3現(xiàn)有的汽車融資租賃公司缺乏專業(yè)人才

中國(guó)缺乏提供汽車金融服務(wù)專業(yè)人才,這大大制約了汽車金融的競(jìng)爭(zhēng)力,就目前的汽車融資租賃公司在人才方面面臨的問題在于:一是雖然具備良好的金融服務(wù)營(yíng)銷知識(shí),但缺乏技術(shù)專業(yè)知識(shí),二是屬于技術(shù)專業(yè)型但是不懂金融服務(wù)營(yíng)銷。這種人才結(jié)構(gòu),需要專業(yè)化培訓(xùn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行培訓(xùn)。

第四,關(guān)于融資租賃進(jìn)入汽車行業(yè)的有關(guān)法規(guī)和配套政策不健全。雖然1996年以后,國(guó)家陸續(xù)頒布關(guān)于汽車租賃的法律、法規(guī),但汽車租賃業(yè)作為一個(gè)新興行業(yè),在其發(fā)展過程中不可避免地會(huì)遇到一些新情況、新問題,而這些問題按照原有法規(guī)和政策往往難以解決。汽車融資租賃得不到法律、法規(guī)的應(yīng)有保護(hù)和支持。目前還沒有正式出臺(tái)汽車融資租賃的國(guó)家法律、法規(guī),使汽車融資租賃企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)中的合法權(quán)益得不到有效保護(hù)。

5.1努力拓寬汽車租賃業(yè)的融資渠道

2003年《汽車金融公司管理辦法限》制汽車金融公司進(jìn)入汽車融資租賃業(yè)務(wù)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較小、利潤(rùn)較豐厚而且發(fā)展空間巨大的領(lǐng)域并不是偶然的。2005年2月24日正式發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》明確鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開辦融資租賃。2008年一月,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了新的《汽車金融公司管理辦法》。新《辦法》對(duì)汽車金融公司的準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)等方面作出較大修改和調(diào)整,非金融機(jī)構(gòu)出資人的資產(chǎn)規(guī)模要求從原來的40億元提高至80億元,營(yíng)業(yè)收入從20億元提高至50億元。還取消了原來規(guī)定的同一企業(yè)法人不得投資一個(gè)以上的汽車金融公司的規(guī)定。新《辦法》允許汽車金融公司從事發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、提供汽車融資租賃等新業(yè)務(wù)。在相關(guān)政策逐步完善、汽車融資租賃產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的示范效應(yīng)帶動(dòng)下,商業(yè)銀行、大型汽車制造廠商等資本大鱷將全面進(jìn)入汽車融資租賃業(yè),并帶來源源不斷的資金,并可以通過發(fā)行債券的方式補(bǔ)充所需資金。

5.2培養(yǎng)專業(yè)人才,以滿足融資租賃順利進(jìn)入汽車行業(yè)的需求

可以在高校設(shè)立汽車金融服務(wù)專業(yè),培養(yǎng)熟悉汽車金融的復(fù)合型人才,也可以加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓(xùn),還可以借鑒國(guó)外跨國(guó)汽車公司的管理經(jīng)驗(yàn),在大型企業(yè)設(shè)立汽車配件守候服務(wù)培訓(xùn)中心,培訓(xùn)汽車維修,售后服務(wù)等方面的人才,提高汽車金融服務(wù)人員的從業(yè)能力。

5.3建立完善的個(gè)人信用評(píng)估體系

西方發(fā)達(dá)國(guó)家的信用評(píng)估體系有兩種模式,一是歐洲模式,二是美國(guó)模式,基于我們沒有像美國(guó)那樣覆蓋全國(guó)的數(shù)據(jù)庫(kù),我們?cè)诎l(fā)展初期可以采用以政府為主導(dǎo)的歐洲模式,用行政手段推動(dòng)聯(lián)合征信的創(chuàng)建和發(fā)展然后向美國(guó)模式過渡。個(gè)人信用評(píng)估體系的建立從理論上講并不難,各商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司都積累有許多客戶的信用資料記錄,但這些信息目前都零散地分散在各個(gè)地方,不能夠形成真正有效的信息庫(kù),因此很難充分利用起來。我們可以通過行政手段,充分利用保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及各行業(yè)協(xié)會(huì)積攢的資料,建立起相互公開、透明、協(xié)調(diào)的信息系統(tǒng),并大力發(fā)展一部分專門從事信用評(píng)估的咨詢機(jī)構(gòu)。2005年由中國(guó)人民銀行組織建立了全國(guó)統(tǒng)一個(gè)人信用評(píng)估體系又稱“個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)”這是一個(gè)良好的開端。信息采集等數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)應(yīng)盡快完善,在操作過程中可以通過合理的租賃保證金、個(gè)人無限連帶責(zé)任擔(dān)保等經(jīng)濟(jì)手段和電子控制技術(shù)等技術(shù)手段來控制租賃過程風(fēng)險(xiǎn)。

5.4完善相關(guān)的法規(guī)和配套政策要建立并完善汽車融資租賃業(yè)的法律保障機(jī)制

我們要積極完善汽車租賃業(yè)的法律保障機(jī)制,同時(shí)應(yīng)針對(duì)現(xiàn)行交通管理和機(jī)動(dòng)車管理法律和法規(guī),采用靈活的融資租賃汽車產(chǎn)權(quán)處理方式。汽車融資租賃公司為避免承擔(dān)機(jī)動(dòng)車所有人負(fù)擔(dān)交通事故賠償連帶責(zé)任,在融資租賃實(shí)際業(yè)務(wù)操作時(shí)可以暫時(shí)把融資租賃汽車的產(chǎn)權(quán)掛在承租人身上,但要事先辦理好產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù),等待交割,一旦出現(xiàn)問題,可以不經(jīng)過承租人直接轉(zhuǎn)移產(chǎn)權(quán)。對(duì)錯(cuò)誤變更產(chǎn)權(quán)帶來的賠償責(zé)任由汽車融資租賃公司承擔(dān)。綜上所述,我國(guó)的汽車融資租賃業(yè)同歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比尚處于幼稚期,無論是在規(guī)模上還是管理技術(shù)和服務(wù)水平上都有很大的差距,都難以與國(guó)際汽車融資租賃企業(yè)相抗衡。隨著我國(guó)開放程度的提升和國(guó)民收入的增長(zhǎng),國(guó)外汽車租賃企業(yè)勢(shì)必加速進(jìn)入我國(guó),國(guó)內(nèi)汽車融資租賃企業(yè)必須在有限的時(shí)間內(nèi),學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn),全方位提升經(jīng)營(yíng)理念、技術(shù)手段和業(yè)務(wù)水平,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí),實(shí)現(xiàn)我國(guó)汽車融資租賃業(yè)的跨越式發(fā)展。