來源：自由貿易試驗區咨詢

   如今，貸款買車已經成為人們的消費習慣，與之相對應的是，汽車金融服務也成為經銷商的利潤來源之一。據相關機構測算，當下國內汽車金融市場以每年25%的速度持續擴張，預計到2018年，我國互聯網汽車金融或達到1.85萬億。早在去年11月，國內車貸行業首度突破百億交易額大關，達到106.19億元。2017年春節期間，車貸行業成交額更是實現逆勢上漲。記者了解到，在中國車市進入微增長的環境下，汽車經銷商的經營壓力與日俱增。盈利的經銷商比例由2009年的84%降至近年來的40%左右。經銷商普遍的新車銷售盈利呈逐年下降的趨勢，反之，汽車金融直接利潤，即車貸傭金占盈利來源的比例逐漸上升，已經成為經銷商穩定的盈利來源。

    銀行車貸縮水金融公司上位

    記者走訪銀川市賀蘭縣德勝工業園區各汽車經銷店看到，不少4S店門口都懸掛著“0利率、0手續費購車”的條幅，記者了解到，目前幾乎所有的汽車經銷商都與汽車金融公司有合作，所有車型都可貸款。一位正在辦理購車手續的張先生告訴記者，在汽車金融公司辦理車貸比較方便，一是提供的證明材料少，二是不用自己去跑腿，基本上是在4S店等一會兒，銷售顧問就會把所有的手續辦妥。

    據了解，如今選擇汽車金融公司的消費者比例在不斷增加，銀行的車貸業務流失嚴重。

    汽車金融公司一般是由大的汽車集團自有資金或融資成立消費信貸服務企業，在銀行資金流動性緊張時期，汽車金融公司可謂獨善其身，反而可能借勢提高市場份額。

    上汽通用金融信貸部的工作人員告訴記者，從這兩年的情況來看，選擇汽車金融公司的消費者比例在日益增加。“汽車金融公司的車貸優勢就是便捷，近兩年，我們的車貸業務量都在穩定增長。”他告訴記者，上汽通用汽車金融的車貸產品只需要客戶提供寧夏本地的房產證明和銀行流水兩個必要的條件，因此，很多客戶都從銀行車貸轉到了汽車金融公司車貸，雖然增加了一些手續費，但是最快一兩天就能放款提車的優勢還是打動了不少消費者。

    “現在一些廠家會與汽車金融公司合作為消費者提供一些貼息、免手續費的車貸產品，這種促銷手段是實實在在讓利給了消費者，對汽車消費起到了很大的提升作用。”德勝工業園區內某汽車經銷商告訴記者，他所在的公司經營的是上汽財務汽車金融產品，目前已經做到了最快兩個小時放款提車，可謂把服務做到了極致。

    車貸業務本來應該算是銀行的優質貸款業務，但是近幾年，這一業務流失嚴重，最近，不少銀行頻頻動作，顯示出了要拿回市場份額的決心。據了解，從去年開始，工商銀行、招商銀行及建設銀行、民生銀行的一些省份營業部有針對性的調低汽車貸款利率10％。

    銀行的做法凸顯了奪回市場的決心，但是近年來高速發展的互聯網金融信貸也加入了車貸市場的爭奪中。根據第三方機構發布的統計數據顯示，截至去年11月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量為2534家。其中，涉及車貸業務的P2P平臺至少有1136家，占比約為45%，可以說車貸業務幾乎占據了半壁江山。

    互聯網金融成為經銷商利潤來源

    據了解，目前汽車經銷商的資金來源主要有4個渠道：一是自有資金；二是向銀行貸款；三是向車企的金融機構融資；四是民間拆借。其中，與銀行合作的基本運作模式是：申請獲得銀行貸款，從廠家進貨，把車輛合格證抵押給銀行，然后每賣出一臺車，就用客戶支付的貨款換掉銀行的貸款，取回車輛合格證交付給客戶，然后再抵押另外一臺車。

    這一模式正常運轉的前提是，只要車商將庫存穩定在正常范圍內，就可以通過不斷地“貸款-進貨-賣車-還款-進貨”方式維持正常的現金流。

    銀川市金鳳區一家汽車4S店的劉經理告訴記者，如今多數經銷商庫存壓力都很大，車商們都得想辦法增加收入，汽車銷售量雖然很難提升，但高速發展的汽車金融尤其是互聯網汽車金融已經成為經銷商新的利潤來源。

    “中國汽車經銷商的利潤來源，已經將從新車銷售到售后服務，現在正在向汽車金融業務（車貸傭金、車險等）為主的方向發展。”寧夏路路通汽車工作室的分析師張偉向記者表示。

    他說，目前確實有眾多資本看好包括二手車、融資租賃在內的汽車金融領域。而在消費者層面，對于汽車金融的接受度也正在提升。數據顯示，在過去數年里，貸款購車的比例從2008年的5%上升至2016年的近20%，并預計該滲透率將在短期內快速提升。在豪華車市場，車貸比例為30%以上，而主流車市場僅有15%。業內專家認為，預計到2018年，兩者的滲透率將分別達到45%和34%，這部分傭金為經銷商帶來的額外利潤將非常可觀。

    張偉表示，汽車金融業務可以成為經銷商的新盈利增長點，但是經銷商對于金融服務的滿意度也非常重要。因為金融是重資產業務，經銷商如果不能得到良好的服務，也會影響它們對消費者的服務質量，進而影響整個汽車零售市場。

    業內專家認為，2017年，車貸平臺將面臨具有資金優勢、獲客優勢以及政策優勢的多種市場參與者的有力競爭，包括銀行、汽車金融公司以及互聯網汽車電商和交易平臺等等。這些巨頭在資金成本和獲客渠道方面有較強的優勢，以車貸業務為主業的P2P平臺如果不能突破資金與獲客成本的掣肘，將會面臨較大的競爭壓力。