來源：汽車金融行業觀察

2016年9月全國二手車總量交易回暖，增勢不樂觀

庫存新車租賃淘汰露出水面

報告首發：中國二手車自媒體聯盟、車300、二手車小胖說

數據源提供：車300+行業數據合作機構

數據分析師：王萌（二手車小胖）

數據采集時間：2016年9月1日-2016年9月28日

數據覆蓋率：B端覆蓋率量91.2%，C端覆蓋率82.1%

城市覆蓋率：91.7%    一線城市覆蓋率：100%

偏差容錯率：1.62%以內

統計標準：獨立VIN碼監測

發布時間：2016年9月30日

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全國多省市交易量總量回暖，差異明顯，環比緩和，同比下滑

全國多個省市的二手車交易數據分析，整體交易量抑制了連續下滑的趨勢，大部分城市開始出現回暖跡象，但是各城市之間的環比增長差異較大，區域不同也預示著今年二手車交易量的整體發展并不樂觀。省市數據中，浙江、廣東、江蘇、福建沿海地區旺季交易特點出現，環比增幅較大；內蒙古地區交易增長也比較明顯，主要得益于當地環保限遷取消的政策執行比較到位，二手車交易活躍度提升；北京、河北、湖北、黑龍江等城市旺季增量相比穩定，但是同比去年同期差別較大，發展后勁不足，市場信心不足；山東、遼寧、四川、安徽等省市交易量并沒有預期旺季的增速，主要是環保限遷取消政策并沒有實質進展，交易活躍度下滑；其他省市不僅沒有增長，反而出現了一定的交易下滑，這屬于多年罕見的旺季不旺特殊情況，如河南、上海、山西、廣西、重慶等地。

縱觀全國二手車省市交易量數據分析，全國常規旺季并沒有一致性到來，差異明顯，環保限遷問題看來很難短期解決，從業者信心不足，此外新車經銷商的庫存壓力和新車降價的影響也導致了很多二手車潛在購買客戶的轉化，買方市場決策變化較大，二手車庫存壓力和周轉時間都不樂觀，行業的經營壓力進一步提高。二手車成交價格方面普遍存在降價換銷量的可能，整體交易價格繼續下降，旺季的價格提升作用幾乎沒有，持續降價將出現更多行業風險。

一線城市大幅回暖，二線城市緩慢，三四線城市尚未穩定，廣東省持續低迷

全國重點城市數據分析中，北京、哈爾濱、溫州等一線城市或者江浙經濟活躍區域二手車旺季的特點出現，交易量開始逐步恢復，但是上海、鄭州等地出現負增長，主要原因是區域交易近期出現一些行業波動，比如上海多家獨立二手車商戰略調整，鄭州幾家大公司負面消息造成業務大量收縮等等，二三四線城市逐步回暖，但是速度減緩，并且有較多的負面影響因素，旺季不旺的可能性存在，廣東省整體城市表現不佳，主要是廣東省地方政策的問題造成，短時間仍舊會影響區域內行業發展。

老品牌優勢回復，新車影響反向凸顯

9月份全國二手車交易數據中我們不難發現，品牌集中度仍舊是市場主流占有率品牌的環比增長較快，這也凸顯了市場從業者風險控制的一方面加強，前三名大眾、本田、豐田環比增速都超過了15%，現代和別克品牌恢復到正常水平，淡季負面減少；寶馬、奧迪、日產小幅穩定增長得益于品牌產品多和中期市場占有率；雪佛蘭、福特以及自主品牌二手車市場占有率下降，這類新車的降價和促銷造成現有車輛保值率下降也是影響因素，這一因素不應該被忽略。

具體交易品牌車型中，暢銷車型的數量增長較快，市場穩定性好，也就意味著商家的主流集中競爭依舊很明顯，行業風險并不低，前十名交易中除了?？怂购涂启斊澊淼拿老弟囆驮龇?0%以內，其他車型明顯交易增長迅速，市場保有量潛力仍舊巨大，早期車型的市場占有率優勢在后期明顯凸顯。二手車交易品牌車型中，BBA已經開始穩定進入交易前十名，寶馬3、5系列、奧迪A6系列，預計奔馳C系列未來幾年也將進入，奧迪A4L系列交易量減少主要是新車變化造成的二手車交易意向下降，主要是新車降價造成現有車輛貶值加快，賣方銷售損失大，影響交易促成。

車輛交易具體年款分析中，前二十名全部都是國四排放標準以上車型，足可以證明目前全國流通限遷的影響，而老幾樣即使當年占有率再高也難逃被報廢的命運，中低端二手車提前報廢是趨勢。德系9款，日系1款，美系6款，韓系4款，在具體細分車型中日系較為分散，德系逐步高端，美系韓系大量的融資租賃和提前置換的某些車型無形中推動了這類車輛的數量短期集中，但是并不是常態。

生產廠家交易數量排名中波動性減少，品牌之間的二手車交易量基本恢復應有的位置，大部分環比增減都在1%以內，平均不足0.5%，市場各個品牌目前置換和穩定性在經歷過上個月波動后沉寂，我們預計旺季階段不會有太大的品牌變化，但是不排除廠家大量庫存新車通過租賃處置手段進入市場，屆時將影響市場，目前市場信息反饋吉普、上汽榮威、觀致等品牌可能出現階段性二手車增長。

中產階級用車比例提高，兩端交易量占比下降

整體市場庫存情況分析，5萬元以下中低端和老舊二手車占比下降，基本與二手車市場情況吻合，起步5萬元開始成為二手車選購的標準，5-10萬，10-20萬，20-30萬元二手車交易連續穩定小幅增長，而30萬元以上二手車交易量占比波動性強，不過根據往年的數據和交易特點，12月份中高端二手車交易量占比提高，但是5-30萬元二手車交易中我們目前比較關注新車的競爭導向，預計新舊車之間的競爭加劇后交易價格和周期都將變化，行業波動性隱患依舊存在，從業風險將更多來自于新車降價和新車型推出。

1歲準新車沖市場，新舊博弈風險加劇

根據前幾個月我們所分析和判斷的類似，新車產能過剩造成的壓力開始顯現，新車廠家通過壓庫存、租賃公司銷售等方式開始轉化庫存，某些大租賃公司甚至明目張膽的銷售這類上牌即刻銷售的“二手車”，并且此趨勢越來越多，根據目前看1年車齡二手車9月增幅超過60%，并且整體交易車型中依舊是以環保年限為分水嶺，3年內國五排放標準車輛交易占比超過30%，3-6年內主流可流通國四排放二手車交易占比37%，6-8長車齡部分可流通國四二手車交易占比為17.5%，8年以上國四排放標準以下車型占比繼續下滑，整體只有15%左右，這還得益于部分城市放開限遷政策，如果執行不力甚至部分城市回縮政策，整個市場車齡變化更大。