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耀眼華麗的玻璃主體建筑,衣著考究的員工,時(shí)髦休閑的顧客,輕聲細(xì)語(yǔ)恍如身處咖啡館的交流,格調(diào)高雅的展廳,動(dòng)輒幾十上百萬(wàn)的豪車……透過(guò)光鮮的一切,隱隱看到,負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)經(jīng)理眉頭緊鎖,盤算著現(xiàn)金流量表的每個(gè)數(shù)字的穩(wěn)定性和可靠性,瞅著融資科目的到期日,正襟危坐。
如此“分裂”的“臺(tái)前幕后”,正是汽車經(jīng)銷商光鮮亮麗外表和戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢經(jīng)營(yíng)背后的真實(shí)寫照。曾經(jīng)號(hào)稱一年的盈利就可以掙回一家?jiàn)W迪店投入的日子一去不返,眼下汽車行業(yè)形勢(shì)下行,業(yè)績(jī)指標(biāo)、庫(kù)存指數(shù)和流動(dòng)性管理壓力對(duì)一些汽車經(jīng)銷商來(lái)說(shuō)如同三座大山。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)羅磊表示,近年來(lái)汽車廠商的銷售期望值與市場(chǎng)實(shí)際增長(zhǎng)有差距,經(jīng)銷商的庫(kù)存壓力劇增,因此大范圍出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)緊張的問(wèn)題,其中,以進(jìn)口車市場(chǎng)最為明顯。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,去年7月以來(lái),進(jìn)口車行業(yè)庫(kù)存水平一路飆升,截至今年1月,庫(kù)存水平已高達(dá)4.39個(gè)月。
一方面,隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行、銀行貸款等外在環(huán)境趨緊時(shí),加上終端市場(chǎng)需求疲軟、土地租金等多重壓力,汽車經(jīng)銷商的現(xiàn)金流就十分脆弱。急于用錢的經(jīng)銷商甚至通過(guò)高利貸來(lái)加快資金周轉(zhuǎn),一旦資金周轉(zhuǎn)不動(dòng),資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)將很快凸現(xiàn)出來(lái),感覺(jué)洗牌局面即將來(lái)臨。另一方面,廠商因?yàn)槭袌?chǎng)擴(kuò)張壓力沒(méi)法給予經(jīng)銷商更多喘息的機(jī)會(huì),業(yè)績(jī)壓力從廠商蔓延到了汽車經(jīng)銷商,所以經(jīng)銷商的銷售與庫(kù)存壓力將繼續(xù)加劇,資金周轉(zhuǎn)壓力無(wú)法緩解,高負(fù)債給經(jīng)銷商帶來(lái)了巨大的資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn),稍有不慎就會(huì)有現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)。
在汽車經(jīng)銷商資金運(yùn)作中扮演著舉足輕重角色的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理壓力驟增,這對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更大的挑戰(zhàn)。目前來(lái)看,外資廠商金融公司對(duì)經(jīng)銷商的精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理模式尤其值得借鑒,因?yàn)閷?duì)于汽車金融公司來(lái)說(shuō),除了需要配合廠商應(yīng)對(duì)來(lái)自同級(jí)別品牌的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),還有集團(tuán)的盈利指標(biāo)壓力,經(jīng)銷商不僅僅是其開(kāi)拓市場(chǎng)的合作伙伴,還是決定著其現(xiàn)有金融資產(chǎn)的安全的債權(quán)人,這使得其風(fēng)險(xiǎn)管理更加專業(yè)、具有針對(duì)性以及精細(xì)化。
首先
汽車金融公司通過(guò)對(duì)經(jīng)銷商的庫(kù)存提供融資的模式,將先進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理理念嵌入到經(jīng)銷商的日常運(yùn)營(yíng)中,而不僅僅是在保證自身風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下緩解經(jīng)銷商的庫(kù)存以及資金周轉(zhuǎn)壓力。廠商與其金融公司是密不可分的,雙方進(jìn)行緊密合作,比如將庫(kù)存額度與廠商的免息賒銷政策的結(jié)合,將返利實(shí)現(xiàn)的條件與庫(kù)存深度指標(biāo)進(jìn)行綁定,除此之外,對(duì)廠商的財(cái)務(wù)以及經(jīng)營(yíng)管理能力也提出了更高的要求,其中最明顯的是幫助廠商建立財(cái)務(wù)、庫(kù)存管理系統(tǒng)。
其次
廠商金融公司,尤其是知名的外資汽車金融機(jī)構(gòu),對(duì)經(jīng)銷商的流動(dòng)性及盈利性相關(guān)指標(biāo)設(shè)置了各類準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),逼迫經(jīng)銷商對(duì)自身的杠杠、流動(dòng)性以及經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行控制。
再次
相比其他金融機(jī)構(gòu),廠商汽車金融公司對(duì)庫(kù)存融資相關(guān)車輛進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)而有效的貸后管理,包括定期以及不定期的庫(kù)存盤點(diǎn)和面對(duì)面拜訪,同時(shí)設(shè)置了保險(xiǎn)以及信托等方式確保庫(kù)存車輛的資產(chǎn)安全,特別地,汽車金融公司一般會(huì)與廠商簽訂的實(shí)質(zhì)性回購(gòu)協(xié)議,排除了不良資產(chǎn)處置的后顧之憂,充分體現(xiàn)了汽車金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的專業(yè)性追求。
最后
是汽車金融公司對(duì)經(jīng)銷商持續(xù)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)指標(biāo)的嚴(yán)謹(jǐn)監(jiān)控和后續(xù)處理,這從其對(duì)經(jīng)銷商的調(diào)查審批流程的謹(jǐn)慎態(tài)度可見(jiàn)一斑,雖然廠商汽車金融對(duì)經(jīng)銷商的管理有著先天優(yōu)勢(shì)以及有效的管控能力,但在風(fēng)險(xiǎn)管理中從沒(méi)因此模糊了事,而是根據(jù)經(jīng)銷商具體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)管理水平以及財(cái)務(wù)實(shí)力,根據(jù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒檀_定授信方案,設(shè)置相關(guān)車證額度以及保證金比例等。
反觀同樣參與到汽車金融的銀行機(jī)構(gòu),在汽車行業(yè)整體下行的今天,其相對(duì)粗放的風(fēng)險(xiǎn)管理方式逐漸暴露出專業(yè)性以及貸后管理的劣勢(shì),以土地、車證抵押的簡(jiǎn)單粗暴的放貸模式備受詬病,未來(lái),隨著更加接地氣、務(wù)實(shí)的融資租賃公司的深度介入,汽車金融,應(yīng)當(dāng)也必須有所改變,讓我們拭目以待。
