來源：東奧會計(jì)在線

通常人們以為融資租賃交易中，出租人已經(jīng)擁有租賃資產(chǎn)的債權(quán)和物權(quán)，因此不需要擔(dān)保。其實(shí)融資租賃從生到完結(jié)始終離不開擔(dān)保。為了讓人們了解擔(dān)保在融資租賃中的重要性，本文專門討論與融資租賃有關(guān)的擔(dān)保問題。

融資租賃涉及的擔(dān)保一共有四大類：采購擔(dān)保、租賃擔(dān)保、融資擔(dān)保、司法擔(dān)保。它們和融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制有著緊密的聯(lián)系，是風(fēng)險(xiǎn)控制體系不可或缺的組成部分。

一、采購擔(dān)保

對于大型設(shè)備，租賃公司往往不是一次性付款給供貨廠商，通常采用三個(gè)以上的支付階段，即：預(yù)付貨款、階段付款（可分多階段）和尾款。預(yù)付貨款通常有兩個(gè)作用。

1.確定這筆供貨交易購買人不得反悔，一旦反悔，損失自負(fù)；

2.廠商購買原材料開始生產(chǎn)。

如果廠商信用良好，不需要這樣的擔(dān)保。如果廠商與潛在的承租人惡意欺騙租賃公司，那么問題就大了。為此，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測中首先要對廠商的信用進(jìn)行預(yù)測評估。其次就是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防上采取有效措施，即：讓廠商提供銀行出具的120%違約擔(dān)保，一旦廠商違約，銀行按預(yù)付金的120%退還給融資租賃公司。

超出部分實(shí)際上是對違約的一種補(bǔ)償，一是利率損失，二是匯率損失。對于用人民幣結(jié)算的采購，因?yàn)闆]有匯率問題，補(bǔ)償比例可以相對降低。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，租賃公司在沒有拿到銀行擔(dān)保時(shí)，不應(yīng)該將預(yù)付款付給信用不夠的供貨商。

二、租賃擔(dān)保

融資租賃是金融與貿(mào)易結(jié)合的交易方式，因此在業(yè)務(wù)操作中既有融資擔(dān)保問題，也有銷售擔(dān)保問題。

（一）融資性擔(dān)保

有人說租賃物件都屬于租賃公司，相當(dāng)于抵押貸款；可是從法律角度看，它比抵押貸款更安全，為什么還要承租人提供租金償還信用擔(dān)保？主要原因是：融資租賃在中國（包括亞洲地區(qū)）因法律不健全，市場環(huán)境不發(fā)達(dá)，加上融資租賃公司把租賃當(dāng)貸款做，不考慮物權(quán)退出問題。因此在做租賃時(shí)讓承租人提供第三方不可撤消連帶責(zé)任的租金償還信用擔(dān)保，租賃公司實(shí)質(zhì)上在變相做設(shè)備貸款。從風(fēng)險(xiǎn)控制的方式來說，這種做法叫轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)的管理來說，在承租人沒有提供租賃擔(dān)保時(shí)，所有與租賃相關(guān)的合同都不能正式生效。這種擔(dān)保通常出現(xiàn)在簡單融資租賃中，出租人大都是沒有處理租賃物件能力的金融機(jī)構(gòu)，他們有自己信任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，操作起來比較簡單。因有擔(dān)保，租賃公司的審查就簡單的多，因此也簡化了操作程序。其他類別融資租賃公司更愿意用不要擔(dān)保獲取更多的服務(wù)利潤。

（二）銷售性擔(dān)保

融資租賃公司在幫助廠商的信用銷售提供融資租賃服務(wù)時(shí)，為了解決物權(quán)退出的問題，需要廠商對承租人的違約行為提供不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保。這種擔(dān)保不是租金償還過程中的擔(dān)保，而是承租人無力償還租金，租賃公司收回租賃資產(chǎn)時(shí)需要保證租賃資產(chǎn)能及時(shí)處置的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，因?yàn)椴糠诛L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給供貨廠商，因此實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用。廠商提供的擔(dān)保有兩種：一是物件處置保證，即租賃公司收回租賃物件后，廠商保證收購。這種做法司法風(fēng)險(xiǎn)還在租賃公司身上。只有債權(quán)回購擔(dān)保，廠商才真正承擔(dān)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。從管理的角度上，廠商承諾的擔(dān)保不僅有書面文件，還要和采購時(shí)支付的尾款捆綁在一起，真正地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給廠商。租賃公司實(shí)際上就是在用廠商信用為租賃項(xiàng)目融資。廠商借助融資租賃提供這樣的服務(wù)只是為了割斷法律和財(cái)會方面的風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資擔(dān)保

至今還有許多人認(rèn)為融資租賃是出租人給承租人提供融資便利。實(shí)質(zhì)上需要融資的是融資租賃公司，承租人多是以融物的方式達(dá)到融資的目的，操作中不但得不到錢，反而要向租賃公司不斷的付款。既然是租賃公司融資，需要擔(dān)保的事情就不可避免。

（一）股東信用融資

目前融資租賃公司籌措資金最有效的保障是股東提供貸款。由于有些股東不是金融機(jī)構(gòu)，雖然從信用和能力上都具備給投資企業(yè)貸款，但不具備放款資格（只有銀行才可以給企業(yè)貸款），因此都是以股東給融資租賃公司的借款提供擔(dān)保，租賃公司到銀行貸款的方式做租賃項(xiàng)目。

這種方式風(fēng)險(xiǎn)全部壓在股東身上，主要靠股東對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制能力來判定是否給租賃公司提供信用擔(dān)保，租賃公司只是簡單執(zhí)行和日常管理機(jī)構(gòu)。融資租賃公司進(jìn)入中國初期就采用這種方式，到目前為止，依然是憑股東信用做租賃的企業(yè)經(jīng)營能力在行業(yè)中表現(xiàn)比較優(yōu)秀，尤其是股東具有控股金融機(jī)構(gòu)背景的廠商租賃公司。

（二）保理融資

融資租賃公司在完成租賃交易后，為了盤活租賃資產(chǎn)，解決資金來源問題，通常以保理（應(yīng)收債權(quán)銷售）的方式將租賃資產(chǎn)售出。這是銀行給租賃公司提供資金的另一種安全模式。

銀行安全了，風(fēng)險(xiǎn)一定是在租賃公司身上。因此保理業(yè)務(wù)只是解決資金問題，風(fēng)險(xiǎn)并沒有因此轉(zhuǎn)移，除非這種保理是非追索權(quán)的保理，否則租賃公司要向保理單位提供債權(quán)回購擔(dān)保。只有銀行提供無追索保理服務(wù)時(shí)，租賃公司才真正地將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給銀行。這種項(xiàng)目通常體現(xiàn)在銀行的優(yōu)質(zhì)客戶身上。

（三）信托融資

這是解決融資租賃公司資金來源的一種直接融資方式。其做法是：租賃公司以信托的方式通過信托公司發(fā)行信托計(jì)劃籌措資金，然后定向做融資租賃業(yè)務(wù)。這種租賃必須要有第三方不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保才可以發(fā)行信托。而且提供擔(dān)保的人很重要，如果是銀行提供擔(dān)保，信托成本相對較底，反之成本較高，甚至有可能發(fā)行失敗。

銀行只有對自己的優(yōu)質(zhì)客戶才會提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，信托融資分散了出資人的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移了租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。

1.資產(chǎn)證券化

目前中國還沒有真正意義上的租賃資產(chǎn)證券化。還是由股東提供信用擔(dān)保，沒有獨(dú)立的第三方提供信用擔(dān)保，實(shí)質(zhì)上和信托融資一樣屬于變相擔(dān)保貸款。這種做法畢竟可以降低融資成本，實(shí)現(xiàn)直接融資，應(yīng)該是融資租賃今后的發(fā)展方向。同時(shí)培養(yǎng)出資人認(rèn)可的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)更重要。

2.為股東融資

嚴(yán)格地說，這是一種違規(guī)行為，股東用融資租賃公司的信用為借款做擔(dān)保。從交易上看沒有違規(guī)行為，從實(shí)質(zhì)上看，被買通的銀行提供超擔(dān)保規(guī)模的貸款是違規(guī)行為。是銀行違規(guī)，不是租賃公司違規(guī)。銀行內(nèi)部應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理。

四、司法擔(dān)保

為了制止承租人的違約行為，當(dāng)承租人嚴(yán)重拖欠租金時(shí)，租賃公司應(yīng)采取財(cái)產(chǎn)保全司法行動，中止承租人對租賃物件權(quán)益的繼續(xù)損害。但在辦理保全過程中，司法部門要求租賃公司提供保全擔(dān)保。意思是說如果保全的不是租賃公司資產(chǎn)，由此產(chǎn)生的損失由擔(dān)保人承擔(dān)。從風(fēng)險(xiǎn)控制來說，應(yīng)該預(yù)測到承租人有這樣的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防來說，應(yīng)該讓承租人提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)管理上來說承租人沒有提供這樣的擔(dān)保前，租賃相關(guān)的合同都不應(yīng)該生效。

擔(dān)保不僅是一種安全保障，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，同時(shí)是交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。租賃的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的越安全，租賃資金退出越容易。因此擔(dān)保在融資租賃交易中不是可有可無的事情，而是如何科學(xué)加以利用的問題。

融資租賃兼具買賣、信貸和租賃的屬性，以“融物 ”的形式實(shí)現(xiàn)“融資”的目的，發(fā)展迅猛，被公認(rèn)為朝陽產(chǎn)業(yè)，已成為與信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一。不過，融資租賃是資金密集型行業(yè)，其正常經(jīng)營所需的資金量相當(dāng)大，難免會伴生風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的各方當(dāng)事人為了降低、分散這些風(fēng)險(xiǎn)，往往為合同標(biāo)的設(shè)定擔(dān)保。但是擔(dān)保也是一項(xiàng)非常復(fù)雜的法律事項(xiàng)，處理不當(dāng)也會引發(fā)糾紛。

來源：東奧會計(jì)在線