作者 | 橙子同學

謀供應鏈金融者，不下其數(shù)，但究其因，根深蒂固之問題未解決。

近日，就認真貫徹落實《保障中小企業(yè)款項支付條例》進一步做深做實清理拖欠中小企業(yè)賬款工作，國務院國資委面向中央企業(yè)發(fā)布通知，就央企及央企子公司開展供應鏈金融業(yè)務作出明確規(guī)定。

劃三個重點：嚴格票據(jù)等非現(xiàn)金管理支付管理；不得拖延確權，嚴禁高息套利；提升服務質(zhì)量，降低服務成本。

無疑，還是普惠金融的問題。

供應鏈金融是普惠金融最有效實現(xiàn)路徑之一，從產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，供應鏈金融構(gòu)建起了一個廣覆蓋、低成本、可持續(xù)的普惠金融體系。但這個糾纏千年的融資難與融資貴問題，同樣在供應鏈條上出其顯現(xiàn)。

《世界金融百年滄桑記憶3》的作者姜建清說，“這個困擾了我們千百年的難題，但實際上就是一枚硬幣的兩個面，與金融供需兩端的總體變化密切相關。金融發(fā)展本身就是不斷滿足需求、應對‘短缺’的過程，也是金融‘普惠’的過程。”

如何突破這個難題，國家層面、金融機構(gòu)以及企業(yè)自身，歷盡艱辛直至今日未能解決。但我們不能忽略的是，普惠金融在發(fā)展與變革中的「破壁」與「成長」。

觀念：思考助力普惠的“根”

近幾年，普惠金融寫在了金融業(yè)的旗幟上，困在賬期里的中小企業(yè)，生存狀況的真實寫照不斷引起社會整體層面的高度重視。

2018年底，國務院就組織開展清理政府部門和國有企業(yè)拖欠民營企業(yè)中小企業(yè)賬款專項行動。2020年7月，國家以國務院令形式出臺《保障中小企業(yè)款項支付條例》。2021年12月召開國常會提到，中小企業(yè)賬期仍有再次拉長的跡象，且中小企業(yè)應收賬款增長較快、被拖欠情況增多。

賬期的難言之隱和改變不了的“游戲規(guī)則”，影響著中小企業(yè)的資金流動，據(jù)貿(mào)易金融記者了解，很多大企業(yè)的一二級供應商真正渴望的是，市場能夠形成一個良好的“契約精神”，在規(guī)定時間內(nèi)給予結(jié)款。

也有部分與外企合作的供應商坦言，在國外企業(yè)的經(jīng)營理念中，一直高度重視契約精神，對于供應鏈的重要性和認知程度較高，認為其與供應商是伙伴關系，一榮俱榮。

概言之，從“大我”的角度來說，普惠金融就是社會責任，是脫貧攻堅戰(zhàn)的重要組成部分，是實現(xiàn)共同富裕的重要一環(huán)；從“小我”角度來說，對金融機構(gòu)而言是對自身的一種投資，是提升服務能力，促進實體經(jīng)濟發(fā)展的直接體現(xiàn)；對核心企業(yè)、大型企業(yè)、第三方科技服務平臺、保理公司等多方主體而言，是現(xiàn)實自我發(fā)展過程中不可脫離的“唇齒關系”。

契約是進行交易的基礎，更是合作伙伴的基礎。塑造供應鏈金融共生共贏的生態(tài)，需要契約精神作為前提和基礎。

此次通知明確，自2022年起，除原有合同已有書面約定外，原則上不再開具6個月以上的商業(yè)承兌匯票和供應鏈債務憑證，防止變相延長付款時限。而新簽合同可以使用票據(jù)與供應鏈債務憑證，但要明確約定支付方式和時限，不得利用優(yōu)勢地位強迫中小企業(yè)接受非現(xiàn)金支付；新簽合同未事先書面約定非現(xiàn)金支付的，事后原則上不得通過補充協(xié)議等方式約定或使用非現(xiàn)金支付。確需事后使用非現(xiàn)金支付的，應當承擔資金成本。

另外，《通知》要求中央企業(yè)堅持開放共享，中小企業(yè)以其持有的集團內(nèi)單位出具的商票、供應鏈債務憑證、應付賬款辦理貼現(xiàn)、保理等融資業(yè)務的，中央企業(yè)不得拖延確權，不得將融資機構(gòu)限定為集團內(nèi)部機構(gòu)，嚴禁高息套利。

特別是在集團對相關內(nèi)部機構(gòu)績效考核時，應降低如保理、供應鏈債務憑證業(yè)務利潤權重或予以剔除，引導相關內(nèi)部機構(gòu)提升對上下游中小企業(yè)的服務質(zhì)量，降低服務成本。

“這是對整個供應鏈金融行業(yè)的正本清源，讓上帝的歸上帝，實體企業(yè)專注實體，不在金融業(yè)務上過分逐利。”對于國資委的《通知》，某供應鏈金融業(yè)內(nèi)人士坦言。

可以看到，通知從頂層設計強調(diào)和規(guī)范了供應鏈金融發(fā)展，給本來就處于弱勢地位的中小企業(yè)主張權利提供更大的便利，同時對培養(yǎng)“契約精神”打下堅實基礎，促使大企業(yè)不斷提升自身的社會責任。

底盤：搭建暢通數(shù)字普惠的“鏈”

誠然，中小企業(yè)融資難的頑疾問題在于「信息不對稱」。

而自我國引入供應鏈金融這個舶來品至今，在解決信息不對稱問題上，行業(yè)各參與主體不斷探索，不斷在理念、科技和模式上突破與創(chuàng)新。

2021政府工作報告首提創(chuàng)新供應鏈金融服務模式，由此創(chuàng)新發(fā)展供應鏈金融、更好的服務中小企業(yè)成為了供應鏈金融各方主體協(xié)同發(fā)展的重點。

數(shù)字時代，不僅開啟了單個機構(gòu)內(nèi)部解構(gòu)與重構(gòu)過程，同時也引發(fā)整個供應鏈金融商業(yè)模式的轉(zhuǎn)化升級與服務模式的創(chuàng)新迭代。由以核心企業(yè)信用支撐的傳統(tǒng)供應鏈金融模式轉(zhuǎn)變?yōu)?/span>ERP對接供應鏈上下游的線上化供應鏈金融，再到綜合平臺化供應鏈金融，發(fā)展到如今基于產(chǎn)業(yè)層面、去“中心化”的數(shù)字供應鏈金融。

足以證明，技術創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)融合不斷加速，銀企關系開始發(fā)生根本性變化，供應鏈金融整體正經(jīng)歷著數(shù)字化的改造。

此前，人民銀行金融市場司司長鄒瀾就提出，要在科技發(fā)展的大背景下，更好地發(fā)揮數(shù)據(jù)要素在商業(yè)信用、金融信用活動中的積極作用，努力形成供應鏈上大企業(yè)、小企業(yè)、金融企業(yè)和科技服務企業(yè)共贏的局面，提高經(jīng)濟循環(huán)的整體效率和質(zhì)量。

事實上，以“云信”、“融信”等為代表的由供應鏈金融科技平臺打造的“數(shù)字化應收賬款債權憑證”，由于其在推動核心企業(yè)主動確權、助力供應商企業(yè)提升融資便捷性、降低融資成本等方面，有著較好的成效，企業(yè)間使用已形成了一定的規(guī)模，受到了財政部的關注。

前不久財政部下發(fā)了《關于嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則 切實做好企業(yè)2021年年報工作的通知》，官方規(guī)范了“云信”賬務處理，要求“‘云信’，應當在‘應收賬款’項目中列示”。

據(jù)了解，“云信”是針對供應鏈所有關聯(lián)企業(yè)，可通用的電子債權憑證。通過核心企業(yè)確權作為信用背書，鏈上企業(yè)互認，可以實現(xiàn)在供應鏈中多級流轉(zhuǎn)和信用穿透。

有專家分析指出，“云信”在會計處理方式給予了更詳細的官方解釋和規(guī)范，將其同票據(jù)、各類金融產(chǎn)品等業(yè)務核算進行類比、區(qū)分，并形成會計規(guī)范，可以按照金融資產(chǎn)差額納稅。而這對于“云信”、“融信”等數(shù)字化應收賬款債權憑證來說是一大利好，也為日后數(shù)字普惠金融服務體系的搭建打下了指導基礎。

科技在普惠金融領域的嵌入，實實在在的起到了明顯的降成本作用。而以“云信”模式為代表的第三方科技服務平臺中企云鏈，目前確權已突破5000億。

在中企云鏈董事長劉江看來，產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)協(xié)同共生就要強化契約精神。他認為，未來應該要講的是“集團鏈屬企業(yè)”，真正把供應商當成分子公司給予關心愛護、成本降低。同時，這也是互聯(lián)網(wǎng)共享理念，需要把核心企業(yè)的低成本融資能力向鏈屬企業(yè)共享，將閑置的設計能力與高精尖設備，向鏈屬企業(yè)提供。

某行交易銀行部負責人表示，現(xiàn)在銀行在服務企業(yè)過程中實際上更看重“服務價值”，也應該真正讓交易回歸服務。在這其中，銀行通過與第三方科技平臺合作，不斷使交易分工細化，為企業(yè)提供更多的線上化、一體化的綜合化金融與非金融服務。在數(shù)字化的不斷演進中降低交易成本，真正讓利于中小企業(yè)，促進整個供應鏈的循環(huán)暢通。

回頭看普惠金融的發(fā)展，的確經(jīng)歷了一場進化與改革。數(shù)字金融正在提升普惠金融，補充或替代傳統(tǒng)金融，正如劉江所說，金融數(shù)字化最終一定是服務產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和金融數(shù)字化打通，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中實現(xiàn)信息共享、互聯(lián)互通，降低信任成本，提高融資效率、降低融資成本。這不僅是產(chǎn)融互聯(lián)網(wǎng)的高級形態(tài)，也是數(shù)字普惠金融的發(fā)展目標。

盡管數(shù)字金融服務相對于傳統(tǒng)服務而言規(guī)模仍然還小，但在各個地區(qū)、領域都以不同的速度快速增長。普惠金融還有很長的路需要走，國家的支持力度、金融的服務維度、科技的深入程度，不斷前進且從未止息。