來源：《貿易金融》雜志 2019年 7月刊

“中國是貿易大國也是經濟強國，理所當然，我們應在金融方面特別是在國際貨幣體系改革方面發出更多的中國聲音，貢獻更多的中國智慧。” 王艷一語道破跨境人民幣業務乃至人民幣國際化的深遠意義。

回顧美元、英鎊、歐元等國際儲備貨幣的發展史，我們可以發現一個規律：一個國家的崛起之路，必然伴隨著其貨幣的國際化——從封閉走向開放，從區域走向全球擴展，最終成為全球普遍接受的“硬通貨”。

2009年7月，國務院批準開展跨境貨物貿易人民幣結算試點，此舉標志著人民幣國際化的征程自此啟動。

從2009年至今，十年期間，跨境人民幣結算走過了怎樣的成長之路？商業銀行作為跨境人民幣業務的主要推動者和見證者，對人民幣十年“出海之旅”有著怎樣的思考與認識？站在新起點，他們對跨境人民幣業務今后的發展有何建議？為此，《貿易金融》近日專訪到農業銀行國際金融部高級專家王艷。

“早在推出跨境人民幣結算試點之前，我們就發現在云南、廣西、內蒙古等邊境地區的貿易活動中，既可以外幣結算，也可以人民幣結算，而且境外居民持有人民幣的意愿比較強烈，人民幣在周邊的使用也形成了一定規模。” 王艷從2009年開始就在農業銀行國際部從事跨境人民幣業務工作，可以說是人民幣國際化征程的見證者和親歷者。

回顧當時跨境人民幣結算試點推出的宏觀經濟背景，王艷分析道，2008年，始于美國的次貸危機迅速轉變為一場全球性金融危機，美元在多元貨幣體系中的主導地位導致其危機迅速轉嫁到其他國家和地區。這次危機讓各國意識到對現有以美元主導的多元國際貨幣體系改革的迫切性。

“從宏觀層面審視，美元主導的國際貨幣體系受到質疑；從微觀層面看，跨境人民幣結算的市場需求升溫；在此背景下，跨境人民幣結算試點啟動。”王艷分析道。

此外，中國自2001年加入WTO后，貿易保持了比較快速的增長，2009年中國成為全球貨物貿易第二大國，中國經濟與世界經濟的聯系日益緊密。伴隨著貨物流的變化，中國開始思考資金流多元化、貨幣流多元化的問題。

基于上述背景，2009年，我國跨境人民幣結算試點正式啟動。

“啟動跨境人民幣結算是一件非常有意義的事情，它不僅意味著人民幣國際化邁出了重要的一步，更意味著中國為探索全球經濟的再平衡、全球貨幣體系的再調整邁出了重要一步。”王艷表示。

隨著《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》政策的落地，作為跨境人民幣業務的主要參與者，各大銀行開始客戶的準備、產品的準備、制度的準備、系統的準備、人員的培訓等全方位的準備工作。

“農業銀行非常重視推進跨境人民幣業務試點的相關工作，我們在同業率先完善組織架構的建設——在國際部設立專門處室，統籌推進跨境人民幣業務發展。我也有幸也成為當時籌建初期的主要人員。”據王艷介紹，農行總行高度重視跨境人民幣業務發展，出臺了若干支持和推動業務發展的政策措施，取得了較好成效，推動各一級分行成立專業跨境人民幣業務科室或團隊，目前，該行已形成了一批專業人才從事跨境人民幣業務。

此外，農行還加強相關制度的建設和管理，先后多次修訂制度文件，明確以“本幣優先”等原則推進跨境人民幣業務發展，同時利用各種平臺積極宣傳跨境人民幣政策和業務，讓境內外企業體會到使用跨境人民幣結算的好處，進而形成推進跨境人民幣業務的良好氛圍。

“我們看到，本幣優先原則體現在多項監管政策中，例如內地與香港基金互認、跨境存托憑證等監管政策中，都明確鼓勵使用人民幣開展跨境結算。”王艷表示，本幣優先的監管政策導向是明確的，作為商業銀行需要積極落實。

談及農行跨境人民幣業務的特色，她總結了以下幾點。

首先，農行具有本幣大行優勢，可以積極發揮境內外聯動作用，利用境內境外兩個市場，兩種資源，為企業跨境結算提供便利，降低融資成本，規避匯率風險。人民幣國際化的過程也伴隨著中國企業“走出去”。農行的客戶群以中資企業為主，與中資企業合作密切，在為中資企業提供跨境金融服務時注重推廣人民幣業務產品，同時充分把握全口徑跨境融資政策紅利，為根植境內業務發展的中資企業拓展了全球人民幣資源配置的新渠道。

其次，農行跨境金融服務資格較為完備。隨著人民幣跨境使用的深入推進，人民幣資本項目可兌換，以及中國金融市場對外開放的步伐開始加快，資本項下的人民幣投融資需求開始提速，農行在繼續保持經常項目跨境人民幣業務發展的同時，主動參與人民幣資本項目可兌換的進程，深度挖掘資本市場互聯互通業務機遇，成為“滬深港通”首批結算行，“債券通”首批做市商等。在歐洲大陸、中東地區成功發行中資銀行首筆人民幣債券。

最后，該行還積極布局基礎設施建設。2015 年， 農行成為人民幣跨境支付系統（CIPS）首批直接參與行，進一步提升了跨境人民幣清算能力。2016年，農業銀行迪拜分行獲人民銀行授權成為阿聯酋人民幣清算行，服務離岸人民幣市場建設。

基于這些特色，農行始終保持跨境人民幣業務主流商業銀行地位，并建立起了集結算清算、投資融資、交易承銷、現金管理、電子商務、資管托管于一體的全方位跨境人民幣產品和服務體系。

“十年期間，跨境人民幣業務從無到有，從小到大，從點到面，它的迅速發展遵循了客觀規律，取得了全方位的成效。”王艷認為，促成這十年來人民幣跨境業務較快發展的關鍵在于以下三個方面的原因。

首先，跨境人民幣政策體系不斷建立完善。自2009年以來開展跨境人民幣結算試點以來，跨境人民幣政策從最初的貨物貿易到服務貿易，再到全部經常項目，大部分資本項目，不斷進行著優化完善。2018年進一步明確，凡依法可以使用外匯結算的跨境交易，企業都可以使用人民幣結算。可以說在政策方面已經基本沒有使用門檻了。

其次，跨境人民幣的基礎設施功能不斷提升。多地人民幣清算行的設立和CIPS清算體系的上線運行，讓人民幣在全球范圍內的結算清算更加便利。

其次，跨境人民幣的基礎設施功能不斷提升。多地人民幣清算行的設立和CIPS清算體系的上線運行，讓人民幣在全球范圍內的結算清算更加便利。

“總而言之，人民幣國際化是我國經濟實力、綜合國力的集中體現，我相信隨著我國經濟的進一步發展，未來人民幣國際化的前景將非常廣闊。”王艷認為。

當前，人民幣國際化出現了一些新的特點：人民幣全球使用程度進一步提高、人民幣的投融資功能不斷深化、人民幣作為儲備貨幣的功能正在顯現。

根據SWIFT統計，2018年年末，人民幣在國際支付貨幣中的份額為2.07%，為全球第5大支付貨幣，僅次于美元、歐元、英鎊、日元。未來，隨著中國金融市場進一步對外開放，人民幣匯率機制的進一步完善，人民幣資本項目可兌換的進一步加強，人民幣國際化的前景將更加美好。

“面對跨境人民幣業務發展的新形勢，商業銀行應當積極轉變發展方式，回應市場需求，適應金融科技創新帶來的服務模式變革。”王艷表示，未來銀行可以在以下三個方面推動業務發展。

以創新轉型為手段，做好業務綜合營銷。推動跨境金融產品由以傳統貿易融資產品為主向涵蓋貨貿、服貿、資本等綜合金融產品轉型。抓住自貿試驗區改革機遇，探索自貿區跨境人民幣業務創新模式。

以新興市場為方向，構建業務新平臺。擴大境內外聯動產品覆蓋面，深耕跨境資本市場，金融要素市場，自貿區市場，推動證券投資、債券融資等新業務工具的應用。客群方面，推動由以境內企業客戶為主轉向涵蓋境內外企業客戶、機構類客戶的綜合發展。

以線上金融為路徑，增強客戶服務體驗度，提升數據新支撐，使業務數據更好地為經營決策提供支撐。

人民幣“出海”十年來，王艷最大的感受是一種日漸增加的自豪感和自信心，“特別是人民幣納入SDR之后，越來越多與中國有業務往來的企業愿意以人民幣作為結算和交易貨幣，越來越多的國家愿意以人民幣作為儲備貨幣，人民幣逐漸融入國際貨幣體系，國際化步伐不斷加速，中國在世界舞臺發揮的作用越來越強。

“目前，中國是貿易大國也是經濟強國，理所當然，我們應在金融方面特別是在國際貨幣體系改革方面發出更多的中國聲音，貢獻中國智慧。” 王艷一語道破跨境人民幣業務乃至人民幣國際化的深遠意義。