《貿(mào)易金融》記者張藝妍

7月19日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《中國銀保監(jiān)會中國證監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本的指導(dǎo)意見（修訂）》。（以下簡稱《指導(dǎo)意見（修訂）》）

目的是進(jìn)一步疏通商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道，促進(jìn)商業(yè)銀行提升資本充足水平，增加信貸投放空間，更好地支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

資料來源：銀保監(jiān)會官網(wǎng)

據(jù)了解，修訂后的《指導(dǎo)意見》共十條。修訂的主要內(nèi)容包括以下兩點。

一是本次修訂后，股東人數(shù)累計超過200人的非上市銀行，在滿足發(fā)行條件和審慎監(jiān)管要求的前提下，將無須在“新三板”掛牌即可直接發(fā)行優(yōu)先股；

二是進(jìn)一步明確了合規(guī)經(jīng)營、股權(quán)管理、信息披露和財務(wù)審計等方面的要求。

此外，本次修訂進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)優(yōu)先股發(fā)行應(yīng)遵循市場化原則，優(yōu)先股定價應(yīng)充分反映其風(fēng)險屬性，充分揭示其損失吸收特征。

銀保監(jiān)會指出“上述修訂將促進(jìn)商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，有利于非上市銀行提高信貸投放能力，為民營企業(yè)和小微企業(yè)提供更多金融支持，提升商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。”

據(jù)記者了解，我國國有大型商業(yè)銀行和大部分全國性股份制商業(yè)銀行都是上市銀行，在本次修訂以前，已經(jīng)能夠根據(jù)國務(wù)院、證監(jiān)會和銀保監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定發(fā)行優(yōu)先股。

資本補(bǔ)充渠道獲得松綁

2019年2月11日舉行的國務(wù)院常務(wù)會議，要求提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，降低優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等準(zhǔn)入門檻，政策鼓勵趨勢明顯。

事實也是如此，今年以來，商業(yè)銀行在發(fā)行二級資本債、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債和優(yōu)先股等方面動作頻頻，全都指向補(bǔ)充資本這一目標(biāo)。

據(jù)銀保監(jiān)會介紹，我國商業(yè)銀行于2014年開始發(fā)行優(yōu)先股，用于補(bǔ)充其他一級資本。在2019年無固定期限資本債券推出以前，優(yōu)先股作為商業(yè)銀行唯一的其他一級資本工具，對充實銀行資本、提高銀行資本實力發(fā)揮了重要作用。

然而一直以來，優(yōu)先股基本都由上市銀行發(fā)行，非上市銀行發(fā)行通道還不夠暢通。而本次政策的出臺其實是非上市銀行發(fā)行通道獲得松綁。

資料來源：《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》

記者翻閱《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》了解到，銀行資本包括一級資本和二級資本。

核心一級資本由實收資本和公開儲備組成，后者包括資本公積、盈余公積、未分配利潤等。

其他一級資本由合格的其他一級資本工具組成，包括優(yōu)先股、永續(xù)債等。

二級資本由合格的二級資本工具以及超額貸款損失準(zhǔn)備超過100%撥備覆蓋率的部分等等。

國家對中小銀行支持政策趨于完善

近兩年，國家支持小微金融政策密集出臺，支持范圍廣泛，包括對小微企業(yè)降稅減費、對中小銀行定向降準(zhǔn)等等，可見國家對于小微金融的重視。

資料來源：貿(mào)易金融記者根據(jù)公開資料梳理

眾所周知，非上市銀行以中小銀行為主，中小銀行對于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，特別是支持民營企業(yè)和小微企業(yè)融資具有不可替代的作用。

《指導(dǎo)意見（修訂）》有效疏通了非上市銀行優(yōu)先股發(fā)行渠道，對于中小銀行充實一級資本具有積極的促進(jìn)作用，有利于保障中小銀行信貸投放，進(jìn)一步提高實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力。

國家進(jìn)一步完善對中小銀行的支持政策，為其健康發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境和生態(tài)環(huán)境。

根據(jù)銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)，2019年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款率1.80%，與上年末持平。在商業(yè)銀行不良貸款率保持穩(wěn)定的前提下，同時，優(yōu)秀受益于寬松的流動性環(huán)境，中小銀行負(fù)債成本有望進(jìn)一步下行，帶動凈息差繼續(xù)走闊。

根據(jù)中泰證券預(yù)計，今年上半年，小型銀行營業(yè)收入同比增幅將達(dá)20%，高于國有行10%和股份制銀行18%。長期看，在金融供給側(cè)改革的大背景下，存在核心競爭力的中小銀行將更具優(yōu)勢。

中小銀行自身應(yīng)該把握發(fā)展機(jī)會

業(yè)內(nèi)人士對《貿(mào)易金融》記者表示，國家對中小銀行或者說非上市銀行的支持越來越細(xì)化，但是作為中小銀行自身應(yīng)該從準(zhǔn)確市場定位即充分發(fā)揮自身優(yōu)勢、防范系統(tǒng)風(fēng)險和借助科技實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型破局。

首先，中小銀行應(yīng)準(zhǔn)確市場定位，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢。

隨著我國金融對外開放進(jìn)程的加速，中小銀行的生存將面臨大型銀行和外資銀行的雙重壓力，中小銀行只有在市場競爭中準(zhǔn)確定位，走差異化競爭之路，才能得以更好地發(fā)展。

充分發(fā)揮扎根所在區(qū)域的優(yōu)勢，依托對區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)特征、行業(yè)特征和風(fēng)險特征的深入了解，充分利用綠色金融和普惠金融相關(guān)政策， 從服務(wù)中小微企業(yè)中挖掘增長機(jī)會，借鑒投行思維，實現(xiàn)與企業(yè)共同成長

其次，中小銀行應(yīng)該將風(fēng)險管理能力作為實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長和防范系統(tǒng)性風(fēng)險的看家本領(lǐng)。

中小銀行應(yīng)與所在區(qū)域的信用體系建設(shè)深度結(jié)合，綜合運用工商、稅務(wù)、海關(guān)、公共收費等大數(shù)據(jù)挖掘細(xì)分領(lǐng)域 的優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)客戶和個人客戶，發(fā)展特色零售銀行業(yè)務(wù)，實現(xiàn)精準(zhǔn)信貸投放，提高客戶黏性，擴(kuò)大收益來源。

最后，中小商業(yè)銀行應(yīng)該借助科技實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型破局。

中小銀行主要是城商行、農(nóng)商行，在從線下走向線上的過程中遭遇到很多問題。例如，沒有自己核心的技術(shù)團(tuán)隊，在面對爆發(fā)的消費金融市場，就不能很好地參與進(jìn)來。

這時候就需要引入金融科技公司，借助機(jī)器學(xué)習(xí)、智能風(fēng)控等科技力量來幫助銀行在場景中發(fā)揮最大的價值。

金融科技公司切入點就圍繞如何連接資金和資產(chǎn)。目前，線下還有大量金融滲透率低但需求大的場景。

但是眾所周知，中小銀行不能單純依靠科技公司去實現(xiàn)自身轉(zhuǎn)變，更需要銀行自身在發(fā)展理念、科技投入、業(yè)務(wù)架構(gòu)等方面去轉(zhuǎn)變。