《貿易金融》記者：木小哥

近日，中國農業銀行將養老金融明確為七大戰略新興業務之一，積極助力養老金融產業發展。這是繼興業銀行后第二家把商業銀行明確為七大戰略新興業務的商業銀行。

其實早些年前，農行就開始部署養老金融，并出臺了《養老服務行業信貸政策》和《養老機構貸款管理辦法》，金融支持多個養老機構和養老社區，2018年累計投放貸款逾20億元。成為泰康集團西南地區第一個養老項目“泰康之家蜀園”的獨家金融全面合作伙伴。

《貿易金融》記者還了解到，北京農商銀行在今年也加大了對養老金融產業的投入，該行充分將金融科技、金融服務、金融創新與首都社會發展相結合，以“北京通-養老助殘卡”為載體，以銀行網點及各養老服務機構為依托，以政府各項養老民政優待與待遇的提升為契機，立足首都特色老齡化特點，建立養老事業、養老產業與養老金融同步發展的新型養老服務模式，打造有首都特色的養老金融服務體系。

與此同時，其他商業銀行也在緊鑼密鼓的籌備著養老金融，“銀色經濟”似乎成為各家銀行的“香餑餑”。

商業銀行亮劍養老金融

前10年，中國的“銀色經濟”就像一張白紙，并沒有多少商業機構去探究其挖掘潛力和發展模式。但最近幾年，隨著養老金融概念的出現，商業銀行也開始行動起來，他們想借用不同的顏色在這張白紙上畫出美麗的圖案。

隨著養老金融業務的不斷開展，各家銀行各顯神通，從行內服務架構、到產品輸出都在不斷地改變和創新。據不完全統計，截止目前有多家銀行設立了專門的養老服務機構：中國工商銀行養老金業務部、浦發銀行投資銀行部（業務負責）、招商銀行養老金金融部、中國銀行養老金業務部、中國民生銀行資產托管部（業務負責）、興業銀行普惠金融部養老金融中心等。

商業銀行在養老金融領域逐漸形成了百花齊放的局面。

在產品輸出層面，各大銀行也是下足了功夫，《貿易金融》統計了各銀行的養老產品：

從表中可以看出，各家銀行推出的產品既有理財類又有企業年金類，也有依靠平臺打造的系列產品。所以不僅銀行在養老金融領域百家齊放，產品的輸出也是百家爭鳴、各具特色。

除此之外，商業銀行與政府機構合作，向地方政府主導的養老基礎設施項目提供融資、擔保等金融服務，為政府建立的養老服務產業基地、產業園區提供財務顧問、結算與現金管理服務。部分商業銀行成立了專營業務部門，挖掘養老產業服務業務機遇，如某些銀行成立醫療健康文化旅游金融事業部，為個人客戶提供“診療與健康管理、壽險與醫療保險、福利保障與資產管理”等專業服務。

養老金融蘊藏萬億藍海

2019年5月14日，麥肯錫在北京發布《各就其位，蓄勢待發—制勝中國養老金融市場》。報告中指出中國加速進入老齡化、少子化社會，預計老年撫養系數將由2000年的9.9（平均9.9個勞動力供養一個老人）下跌至2020年的5.8以及2050年的2.3，傳統中國的家庭養老模式將難以為繼。

據國家老齡委預測，到2020年我國老年人口（60歲及以上）將達到2.48億左右，老齡化水平將達到17.17%；

伴隨著我國居民收入的穩步增長，越來越多的居民將有意愿、有能力購買包含金融服務在內的各類養老服務。因此，龐大的老年人口總量將帶來養老產業的快速發展，養老產業金融服務和老齡金融服務存在巨大需求。

另一方面，我國的居民養老金融資產儲備極為不足。目前我國養老金總量約9.5萬億元，占GDP的比例僅為10.6%，未來，隨著多層次養老保障體系的不斷完善，我國居民的養老儲備將不斷提升，從而應對日益嚴峻的養老形勢。

之所以將“銀色經濟”稱為藍海的另一個重要因素就是國家各部門的支持力度。國務院及相關部委先后出臺了基本養老保險基金市場化投資、職業年金制度、企業年金辦法等政策制度，進行了稅收遞延養老保險制度試點，居民養老保障體系更加健全，養老金管理服務范圍更加寬闊。

中國銀保監會主席郭樹清在“國際養老金監督官組織全球養老金論壇”上表示，中國銀保監會將按照國家統一部署，助力養老金體系發展，不斷提高人民群眾的養老金保障水平。

最后為什么說“銀色經濟”是商業銀行的藍海，原因很簡單，當前約有6萬億養老金以存款形式存在于銀行體系。其次，銀行機構在客戶觸點方面優勢明顯。

個人商業養老金后勁十足

麥肯錫發布的報告指出中國目前加速進入老齡化、少子化社會，傳統養老模式難以為繼。中國的“三支柱”養老金體系目前主要依賴第一支柱國家基本養老保險，其存量資產約為4.4萬億元，占比逾7成；第二支柱由企業年金和職業年金構成，存量約1.6萬億，占比約3成；第三支柱個人商業養老金剛剛起步，占比微乎其微。

第三支柱個人商業養老金顯示出爆發潛力，這主要因為：中國整體社會養老儲蓄缺口大，對第三支柱基礎需求十分旺盛；個人養老需求日趨多元，促使商業養老產品進一步豐富；政策利好促進中國的個人養老金快速發展。

中國工商銀行養老金業務部副總經理何亞平表示：科學的運營管理架構是推動第三支柱個人養老金健康發展的重要前提。共建共享廣泛參與是實現第三支柱個人養老金長足發展的有力保證。資金保值增值是助推第三支柱個人養老金快速發展的動力引擎。

他說，在養老第三支柱落實資產保值增值的過程中，一方面在金融機構和產品選擇上實行開放政策，讓各類機構都可以參與第三支柱的養老金投資管理，將銀行存款、銀行理財、保險、基金、養老金產品等各類符合養老金屬性的金融產品納入第三支柱投資標的，為資金的保值增值提供基礎和保障。另一方面通過準入制度和過程監控、過程監督有效防范第三支柱養老金投資風險，維護廣大參保人的利益。

麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國區金融機構負責人曲向軍表示：“橫向比對各國養老金體系的發展，并沒有一個理想的單一模式。中國正處于養老金變革的十字路口，我們觀察到中國的養老體系發展不均衡，商業化養老亟待變革，且養老產品類型單一，因此創新空間廣闊。

或許在不久的將來，隨著金融科技的發展，更多的科技手段如供應鏈金融能更好的用在養老行業。而商業銀行也要未雨綢繆，做好迎接一切未知領域的準備，為“銀色經濟”添姿添彩。