來源：智通財經

12月8日，中國郵政儲蓄銀行(下稱“郵儲銀行”)發布《首次公開發行股票(A股)上市公告書》顯示，該行A股股票將于2019年12月10日在上海證券交易所上市，證券簡稱“郵儲銀行”，證券代碼“601658”。郵儲銀行此次A股發行價格為5.50元/股，“綠鞋”前募資金額約為284.5億元，“綠鞋”后約為327.1億元。這意味著國有大型商業銀行“A+H”兩地上市收官在即。

備受市場關注的是，同日，郵儲銀行還發布《關于控股股東增持股份計劃公告》稱，控股股東中國郵政集團公司(下稱“郵政集團”)計劃自2019年12月10日起12個月內擇機增持該行A股股份，增持金額不少于25億元。分析人士表示，這體現了控股股東對郵儲銀行投資價值的高度認可，也將為證券市場的穩定運行創造良好環境，彰顯“國家隊”擔當。

近一段時間以來，郵儲銀行本次A股IPO亮點疊出，可謂一套漂亮的“組合拳”：

●亮點一：控股股東郵政集團自郵儲銀行A股上市起12個月內將增持不少于25億元;

●亮點二：近十年來首單引入“綠鞋”機制，約43億元“綠鞋”資金作為后市表現的有效支撐;

●亮點三：6家戰略配售基金首次悉數到場并頂格申配，社保基金組合、央企基金首次齊聚，8家戰略投資者合計認購股數約占“綠鞋”前本次發行規模的40%;

●亮點四：長線專業機構投資者獲配量占網下發行總量的比例高達87%;

●亮點五：戰略配售獲配股份鎖定一年，70%的網下配售股份鎖定6個月;

●亮點六：聯席主承銷商A股IPO史上首次聯袂承諾對于包銷的股份鎖定至少1個月或6個月;

●亮點七：本次發行鎖定股份超過“綠鞋”后發行規模的一半;

●亮點八：現有股東作出股份鎖定承諾，控股股東郵政集團持有郵儲銀行64.79%(“綠鞋”前)的股份鎖定三年，螞蟻金服、騰訊、中國電信、中國人壽等股東持有股份鎖定一年;

●亮點九：A股上市后預計很快將被納入主要指數，增量資金有望流入;

●亮點十：郵儲銀行控股股東、郵儲銀行自身、董事、高管都作出了穩定股價的承諾。

圖：郵儲銀行A股IPO發行結構

值得注意的是，考慮到戰略配售部分鎖定一年、網下獲配中70%的股份鎖定6個月以及聯席主承銷商包銷股份鎖定1個月或6個月，本次發行后的限售股份比例將約占“綠鞋”后發行規模的52%。上市后實際可流通的股份僅占“綠鞋”后發行規模的48%，郵儲銀行A股股票的稀缺性進一步凸顯。

與此同時，郵儲銀行現有股東作出了鎖定承諾，控股股東郵政集團持有郵儲銀行64.79%(“綠鞋”前)的股份鎖定三年，螞蟻金服、騰訊、中國電信、中國人壽等股東持有股份鎖定一年。

此外，郵儲銀行自身、董事、高管均作出了穩定股價的承諾。郵儲銀行上市公告書披露顯示，在上市后三年內，若郵儲銀行A股收盤價格連續20個交易日低于最近一期財報每股凈資產，則觸發控股股東增持計劃。

另外，專業人士表示，郵儲銀行A股上市后會因市值規模、成交金額和流動性等原因，預計很快將被納入滬深300指數、中證100指數、上證50指數等主要指數。未來一段時間，因相關指數基金的配置需求，由此帶來的配置資金有望流入。伴隨A股國際化程度進一步加深，境外資金加倉A股是近幾年比較確定的趨勢，隨著A股市場在MSCI指數、富時全球股票指數和標準道瓊斯指數等國際化指數中權重的提高，增量外資流入值得期待。

(本文章僅供參考 不構成投資建議)