編輯：耿明

來源：貿易金融

云鏈金融是由中國中車、中國鐵建等11家央企，聯合工行、郵儲兩家金融機構及首鋼、北汽等10家地方企業出資，經國務院國資委批復成立的專注于產業互聯網+金融科技的國有控股混合所有制企業。公司主要業務為基于供應鏈環節的云信(電子付款承諾函)開立、流轉、融資等。旨在以互聯網思維，為大型企業提供供應鏈管理服務，通過盤活大企業優質信用資源，幫助產業鏈企業清理三角債，促進大企業降本增效，解決中小企業融資難、融資貴問題，推動產業鏈良性發展，實現多方共贏。

云鏈金融平臺以轉化優質集團公司信用為“云信”產品為切入點，通過云信的流轉，實現整個供應鏈環節的降本增效。具體流程如下：

集團公司在合作銀行等資金方獲取授信額度，或者集團公司下屬財務公司或保理公司自身作為資金方掌控額度。

集團公司分配額度給下屬核心企業用于與供應商商務結算。

核心企業通過在云鏈金融平臺開立云信并轉讓云信至供應商完成商務結算。

供應商獲取云信可拆分使用，通過多級流轉完成與次級供應商商務結算、通過在云鏈金融平臺提交保理融資完成云信貼現、通過持有云信到期完成獲取到期資金。

對于提交保理融資的云信，在額度來源為授信銀行的情況下，可由云鏈金融商業保理快速放款至客戶公司。對于以自開自投模式，額度來源為核心企業自身的情況下，由云鏈金融完成融資初審后推送融資信息至核心企業，由核心企業直接完成融資放款。

云信到期日，由核心企業對云信最終持有方完成云信清分。

在業務上，云鏈金融主要有九項業務，分別是金融信息服務；金融產品的研究開發、組合設計、咨詢服務；金融類應用軟件開發；接受金融機構委托從事金融信息技術外包服務；接受金融機構委托從事金融業務流程外包服務；接受金融機構委托從事金融知識流程外包服務；經濟信息咨詢；市場調查；數據處理。

在產品上，云鏈金融的重點產品是云信和云鏈金融商業保理。

1、云信

（1）產品介紹

云信是云鏈金融平臺上流轉的企業信用。是由大型企業集團通過云鏈金融平臺，將其優質企業信用轉化為可流轉、可融資、可靈活配置的一種創新型金融服務。云信具有安全、高效、實時的特點。云信也是有期限的，產業鏈上中小企業在云信期限內通過云鏈金融平臺，可將其接收的云信進行轉讓、融資或持有。云信為產業鏈上廣大企業提供了全新的經濟往來結算工具，既大大提高結算效率，也為中小企業提供了一個便捷、低成本融資的新通道。

（2）產品特點

易融資：即時放款，T+0到賬、融資過程全部線上操作。

低成本：大型機構資金直接對接、利率更低，費用更低，無抵押。

有保障：基于真實貿易背景、資金方見信兌付。

可流轉：中小企業從下游企業接收到云信，將持有的云信轉讓給上游供應商，結轉應付賬款，即云信的流轉。因云信流轉基于線上，流轉過程方便、快捷，不占用企業銀行授信，不再占用保證金，云信流轉不發生任何費用。

可融資：基于真實貿易背景，中小企業將下游企業的應收賬款向金融機構或商業保理企業進行保理，在提供供貨合同、發票、發貨單等基礎信息后， 以其持有的云信作為保理融資還款保證，完成融資。

可靈活配置：中小企業可根據業務發展需求，按需結算及融資；在云信到期日前，企業可靈活安排結算金額和期限。

2、云鏈金融商業保理

（1）產品特點

云鏈金融商業保理依托于云鏈金融平臺，與互聯網結合，具有區別于傳統商業保理公司的顯著特點。

放款速度快，對于客戶提交的融資申請，在滿足平臺審核的情況下，可兩小時內完成放款至客戶賬戶，且全部操作流程互聯網化，相對于傳統商業保理無論在融資便捷性還是融資效率方面都有大幅度提升。

融資小額化，單筆保理融資金額30萬元以下占平臺總融資筆數60%左右，單筆融資50萬元以下占比75%左右，保理融資實現精準面向供應鏈環節的中小企業，解決中小企業在供應鏈環節中融資難、融資貴的弱勢地位。

融資高頻化，云鏈保理融資客戶遍布全國，在融資便捷、融資成本相對較低的優勢下，每月保理融資筆數及保理金額呈現明顯快速增長勢頭。

（2）產品創新

第一，加速資金周轉效率。

對于已有銀行授信的優質集團公司，且授信銀行認可云鏈金融模式，云鏈保理在完成保理融資放款后快速將融資云信推送至開立云信的核心企業所在集團公司的合作授信銀行，完成再保理回款，進一步縮短從保理融資放款到銀行再保理回款的時間。同時，大力加強國有銀行、股份制銀行的推廣力度。逐步爭取更多的合作銀行落地，實現自身優勢互補，提高云鏈保理資金周轉效率。

第二，創新業務模式，尋求更多資金端協同發展。

對于資金較充裕的優質集團公司，可依托其自身的財務公司或保理公司作為資金方出現，以自開自投模式或雙保理模式，盤活優質集團公司資金，獲取基于其自身供應鏈中供應商融資收益，實現核心企業與云鏈保理優勢互補、雙贏局面。

第三，面向優質集團公司的資產證券化ABS。

根據歷史數據，選擇具有持續性、較穩定開立云信的核心企業，依據其開立的云信在流轉環節較為穩定比例的融資云信，打造資產證券化基礎資產包。因資產證券化產品存續期一般為三年，保理資產基于應付款項賬期通常在一年以內，資產證券化產品存在與基礎資產包期限錯配問題，需設置基礎資產的循環購買。所以基于穩定核心企業、穩定云信開立、穩定融資云信的基礎資產包將降低入池資產不足和質量下降風險。

對資產證券化產品進行優先級、次級分層設計，超額利差設計等方式進行產品增信。優先級產品主要面向提供基礎資產包核心企業所在集團公司認購，次級產品由云鏈保理作為原始權益人認購。優先級權益人每期優先獲取穩定產品收益，云鏈保理作為次級權益人在滿足優先級權益人收益基礎上獲取基礎收益，并在產品到期獲取剩余收益。超額利差設計方面，通過設計資產證券化優先級產品票面利率略低于基礎資產包加權保理融資成本，實現超額利差增信信用支持。另外，產品可設計超額抵押、母公司擔保等方式進行增信支持。

1、國務院國資委央企“雙創”平臺

云鏈金融作為商業模式創新典型被國務院國資委列為央企雙創平臺之一，也是國資委重點支持的“互聯網+”和央地協同創新平臺。

2、強大的股東背景

平臺大型企業股東年營收規模超3萬億元，資產規模超過5.5萬億元，行業領域涉及工業制造、建筑、軍工、能源、商貿服務與金融。

3、資金安全保障

與中信銀行合作開立現金管理結算賬戶，遵循企業資金運作規范，保障企業資金安全。

4、技術安全保障

中國金融認證中心（簡稱CFCA）是中國人民銀行和國家信息安全管理機構批準成立的國家級權威安全認證機構，為平臺提供銀行最高等級安全服務。

世紀互聯為平臺提供全程運營商級數據托管服務。

構建了由核心企業、中小企業、銀行、機構投資者與消費者構成的多級生態圈。