從1998年至今，供應鏈金融風風雨雨已經走過了20年的歷程。從最初的戰戰兢兢，到今天的大刀闊斧，供應鏈金融發生了翻天覆地的變化，相關企業亦如雨后春筍般涌現出來，其中聯易融公司（深圳前海聯易融金融服務有限公司，以下簡稱“聯易融”）就是其中之一。

成立僅僅三年的聯易融，至今已經完成了C輪融資，股東背景十分強大，包括騰訊、中信資本、正心谷創新資本、招商局創投、貝塔斯曼等一批國內外優秀的大型企業和基金，被譽為金融科技領域“獨角獸”。

而有著國內外諸多大銀行工作履歷的聯易融公司創始人、董事長兼CEO宋群先生，在資本市場、資產證券化、商業銀行及交易銀行方面都有著非常豐富的工作經驗。

宋群認為，自己雖然在大機構工作過，其實做的都是創業的這些事兒，他更希望的是，“能夠看到一個小的產品或者小的條線經過我們的努力，在幾年時間之內有一個迅猛發展。”

而今天聯易融所做的金融科技就是“非常類似的事情”。也正因如此，近日，在面對《貿易金融》記者采訪時，宋群對供應鏈金融的諸多問題侃侃而談。

供應鏈金融作為今天產業革命最新的代言者之一，它有的不只是冷冰冰的一個概念，更折射出一群時代弄潮者們最執著的夢想。

宋群覺得，現在2b有一個非常巨大的發展空間。尤其是供應鏈金融，如果用這種快捷的互聯網思考邏輯和傳達方式去真正的服務到小微企業、關注客戶體驗，這將是一個非常大的突破口。

“如果我們能夠把各種金融產品迅速地送達到小微企業端，讓小微企業再次申請貸款，使它們解決融資需求的時候能夠像個人消費者那樣，比如像網購那樣便捷；那么這種服務在社會上一定會非常具有競爭力，也一定能夠得到小微企業的廣泛青睞。”

1994年，中國實現了與國際互聯網的連接。意味著中國正式進入了互聯網時代。

不管是從互聯網1.0到互聯網2.0，再到互聯網+，還是最后的移動互聯網，短短二十幾年，中國社會的角角落落已經完全被互聯網所包圍。

從2018年開始，互聯網上、下半場論開始在業內走紅。

有人說，中國互聯網上半場是充滿荷爾蒙氣息的、野蠻生長的上半場，而下半場更是生存不易。

宋群的觀點則一針見血。他說，互聯網的上半場更多的是基于2C，即互聯網消費端的建立。國內圍繞著消費端互聯網平臺的搭建和服務能力的搭建，都已經遠遠地走在了世界前列。

而所謂的互聯網的下半場，其實就是希望能夠解決產業端的一些痛點問題，也就是2b的互聯網平臺的搭建。而在這一方面，我們還遠遠沒有達到像2C這樣互聯網服務的精細程度和非常好的客戶體驗。“2b應該還停留在一個筆記本和計算器的階段，和我們在2C端一部手機走天下是有天壤之別的！”

正因如此，宋群認為，在2b的產業互聯網或者說是2b的金融解決方案當中，我們還有大量的功課需要去做。

具體到聯易融。宋群告訴記者，公司正在做多方面的探索。比如，繼續深挖科技能力把AI運用到工業金融方面，推出基于區塊鏈的供應鏈金融產品解決方案，關注小微客戶體驗等等。

另外一方面，希望公司的供應鏈金融服務能力和金融產品風控能力，能夠和市場的資金方和資產方更緊密的合作，真正搭建成一個“領先的供應鏈金融開放平臺”，并借助互聯網巨頭騰訊資源優勢及股東背景，通過技術方式服務到整個供應鏈市場。

提到供應鏈金融，大家都會不約而同地想到小微企業融資難的問題。

對此，宋群認為，這可能存在三個誤區：

第一個誤區是，大家一談小微融資難的解決，直接就想到了小微貸款。

“其實貸款只是其中一種產品形態。更重要的是能夠為小微的運營資金和它的賬期提供一種友善的解決方式。”

第二個誤區是，一些傳統的金融機構，往往是點對點地去分析小微企業的經營狀況，而這種經營狀況判斷的準確度和難度是相當高的。

第三個誤區是，人們在看小微企業，分析其經營狀況時，往往是基于一些歷史的表現，不管是財務報表，還是其他的一些統計數據，往往只能看到小微企業過往經營狀況，很難看到小微企業未來在三到六個月當中會不會有一次顯著的變化。

所以基于這三個誤區，對于小微企業的金融解決方案是比較匱乏的，抓住小微企業的一些融資痛點也是比較困難的。

宋群說，如果要想比較好地解決這些問題，首先就要利用現在的科技手段，包括AI，大數據分析和區塊鏈，然后把小微企業放到一個場景當中去。

所以供應鏈金融是一個非常好的抓手，因為供應鏈金融的邏輯就是用高信用度的核心企業的資質，以此來直接或間接地帶動小微企業融資。

第二個方案就是在產品形態上可以更加的豐富。從聯易融的角度，解決小微企業融資從產品形式上主要有兩個抓手，即“強信用”與“強數據”。

第一種是大型企業（核心企業）比較配合，愿意對其應付款進行強確權，順著供應鏈抓核心企業，了解產業鏈中的供應商、經銷商，逐步建立行業的生態圈，聯易融發行ABS與微企鏈模式就是“強信用”模式。

聯易融通過把核心企業的應收賬款做成資產證券化在市場上發行，能夠很強的卷入核心企業的信用和資質，順著供應鏈抓核心企業，了解產業鏈中的供應商、經銷商，逐步建立行業的生態圈，對于投資端來說，也會更加的靈活。目前聯易融作為原始權益人的資產證券化項目在報和已獲函的金額和數量均處于市場首位。

另外，聯易融與騰訊共同打造的“微企鏈平臺”則是基于騰訊Trust SQL區塊鏈底層技術，聚焦于供應鏈金融場景的應用。“微企鏈”將應收賬款的債權信息，記錄到多方的分布式賬本上，通過核心企業信用沿著供應鏈傳導到末端，實現債權持有期間流轉、貼現和到期兌付，讓各供應鏈金融的各參與人可以獲取信息、并進行穿透審查債權的真實性，從而使金融機構高效地進行資金對接。

另外一個模式是“強數據”模式：聯易融基于數據驅動，聚焦供應鏈生態圈，打造全線上的供應鏈小微金融模式。

這種模式是在大型企業不愿意配合的情況下，聯易融基于互聯網為小微企業提供全線上化的供應鏈金融服務。通過大數據分析來建立風控模型，做小微企業經營狀況畫像，為小微企業提供更好更靈活的信貸解決方案。“強數據”模式對于了解小微企業未來三到六個月的表現情況會有很大的幫助，也對金融機構判斷小微企業的經營風險，信貸風險有非常大的幫助。

雖然很多企業覬覦供應鏈金融這塊蛋糕，但卻苦于找不到一個良好的突破口。

宋群告訴記者，聯易融給自身定位是一個fintech的公司，但是實際上它包含兩部分，一部分是fin，一部分是tech，“我們更愿意在tech這方面能夠做的更深、更專業、更精細；也只有這樣，我們在整個的供應鏈金融領域才能找到更多的價值點，幫助供應鏈金融參與方解決更多的問題”。

但是宋群說，只有tech是不夠的，因為供應鏈金融是一個非常專業細分的領域，在做tech的同時，一定要了解金融產品的屬性，了解其中的風險，了解運營流程上的痛點。“所以我們實際上就是用tech的方式去解決fin，解決金融端的一些痛點，解決市場上的需求。

“聯易融希望搭建一個平臺，一頭連接金融機構，另外一頭連接產業端。”

宋群認為，任何一個金融產品在市場取得成功，最根本的主要取決于三點：第一是產品本身對客戶的吸引力；第二是產品本身的風險管控能力；第三是產品本身覆蓋市場的效率。風險是其中非常關鍵的一個因素。

如果我們能夠抓住大的核心企業，以它的高資質信用度作為依托，引入大數據分析和AI分析能力，了解整個生態鏈中的小微企業，判斷其風險。“這個市場是非常廣闊的。”

談到供應鏈金融未來的趨勢，宋群表示，這主要體現在三個方面。

關于聯易融未來，宋群說，聯易融首先是立足于國內，“把國內的客戶服務好，同時我們也在積極的探索和提升國際跨境供應鏈能力，聯易融目前已與國際領先金融機構渣打銀行達成戰略合作，雙方將在跨境供應鏈金融領域開展更多的探索和實踐。”

宋群說，聯易融的愿景非常簡單，希望小微企業融資能夠像網購一樣方便。