起步階段先開通現券交易，年度總額度為5000億元等值人民幣，每日額度為200億元，境內投資者暫定為央行公開市場業務一級交易商中的41家銀行類金融機構，以及QDII和RQDII，可使用人民幣或外匯參與，相關資金只可用于債券投資，并實行閉環管理。外匯交易中心同步發布“南向通”交易規則，明確“南向通”采用請求報價方式進行交易，交易服務時間為內地銀行間債市交易時間。上清所發布實施細則及業務指南，明確將在香港金管局開立名義持有人賬戶，代境內投資者持有其購買的債券。