作者：交通銀行股份有限公司/西澤研究院 鄧宇

來源：貿易金融

普惠金融已經成為金融機構和社會共識，從國內外實踐來看，致力于推進小微企業、商戶和個體經營者的信貸服務是實現金融平等化、金融服務均等化的重要方向，在龐大的市場經濟環境下，通過普惠金融的支持將激活小微信貸主體的市場競爭活力，幫助提升就業、改善民生以及增加中低收入群體獲得感具有重要意義。

普惠金融是當前推進銀行金融回歸實體的重要決策，也是助力中小微企業發展的關鍵。銀行承擔了小微信貸支持的重要職責，以建設銀行、招商銀行、微眾銀行為代表的不同銀行金融機構普惠金融形式多樣、小微信貸產品豐富，極大改善了小微信貸環境和質量，助力小微企業、商戶和個體經營者能夠獲得更多較為便捷、成本低的信貸支持。

銀保監會數據顯示，2019年二季度末，銀行業金融機構用于小微企業的貸款余額35.63萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業貸款余額10.7萬億元。

由于小微主體的行業特殊性、生命周期、信用培育等具有一定的復雜性，在推進普惠金融下的小微信貸發展時面臨一些不可回避的難題，尤其是信貸投放、風險管理等問題較為集中。

因此，一方面要通過金融科技、信用體系培育、行業信貸模式經驗積累等多種手段，增強小微信貸投放的實效性、收益性與風險平衡，另一方面應結合區域差異、行業差異、金融機構本身的資源稟賦采取不同類型、多樣化的小微信貸服務模式，促進普惠金融下沉，并得到可持續的開發。

從當前普惠金融發展來看，既有建設銀行為代表的國有商業銀行“頭雁模式”，也有招商銀行、平安銀行代表的金融科技支持普惠金融的線上化小微信貸產品，各個金融主體的廣泛參與，極大提升小微信貸服務質量。在取得較大成績的同時，我們還需審慎關注小微信貸主體的風險管理問題，部分金融科技成果的應用、信貸模式以及普惠金融的試驗還處于初級階段，成果和經營模式層次不齊，還需要加快探索和實踐。

一、普惠金融背景下小微信貸投放的發展趨勢

借助互聯網科技應用成果和小微信貸政策的扶持，普惠金融成為金融回歸實體的重要路徑，支持實體、扶持民營和小微企業的作用日益突出。小微信貸的模式更加多樣，品種豐富，同時金融科技應用進一步提升風險管理智能化水平，在差異化服務中增強小微支持力度。

（一）小微信貸模式多樣，品種豐富

各大商業銀行根據小微企業、商戶的不同類型，以及不同的信貸項目，相繼開發出模式多樣、品種豐富的信貸產品和服務，特色化明顯。郵儲銀行依托農村電商推出“掌柜貸”、“電商貸”等產品，解決農企、農戶和合作社資金周轉難題；廣發銀行推出“e秒票據”，成為解決小微企業票據融資難、融資慢的拳頭產品，涵蓋e秒開票、e秒貼現、e秒票押、e秒票據池等四個產品維度，支持跨行提現和7*24小時不間斷在線貼現服務。同時，交通銀行推出的“稅融通”、微眾銀行推出的“微粒貸”等進一步豐富小微信貸產品結構，能夠實現對各類型小微企業、商戶和個體經營者的信貸覆蓋。

（二）小微信貸風險管理科技化和智能化

金融科技和大數據應用大大提升小微信貸風險管理水平，將互聯網征信、小微企業和商戶的信息線上化，并且設計相應的智能風控模型，實現全方位監控。百信銀行SMR小微金融服務模式中搭建的智能風控則是基于“河圖”智能風控平臺，累計涵蓋13大類的16300多個數據標簽，精準刻畫客戶風險，利用數據交叉驗證，降低業務風險。云計算技術和大數據平臺能夠實現對小微信貸主體的碎片化信息進行關聯分析、交叉檢驗及信息核實，對企業和商戶全方位畫像，既可以實現貸前調查，貸中小微信貸用途監控，而且可以有效降低風險控制成本。

（三）小微信貸線上化趨勢更加明顯

線上化是金融科技與普惠金融結合的最佳案例，也是助推小微信貸服務的創新模式。線上化能夠解決小微信貸服務供給不足、覆蓋面較低的難題，批量獲客、循環貸款、線上智能審批等大大提升服務效率。建設銀行通過大數據手段實現對小微企業的有效增信，精準獲客，主打的“小微快貸”包括信用快貸、抵押快貸、云稅貸、投標云貸等等，為超過45萬客戶提供5300多億貸款；招商銀行Fintech技術開發的PAD移動作業平臺、“閃電貸”平臺為小微客戶提供線上和線下多渠道貸款申請渠道，日峰值可達3000筆以上，100%實現小微貸款“T+2天審結”的時效。

二、小微信貸投放以及存在的風險管理問題

由于政策引導和監管要求，各大商業銀行以及互聯網金融都已投入到小微信貸服務中，開發了大量的小微信貸產品和服務，但是由于小微企業所處的行業變化快、外部形勢復雜等因素，不可避免隱藏了潛在的風險。治理小微信貸風險管理生態與推進普惠金融同等重要。

（一）行業環境與市場復雜性判斷有一定難度

小微信貸企業和商戶本身所處的行業較為復雜，包括零售、批發、服務，還包括一些電商創業者、流動攤販、農戶、個體創新創業人員等，這些行業和領域應對市場復雜變化的能力較弱，抵御風險的能力較弱。同時，小微企業和商戶本身的抵押物較弱，甚至沒有，在征信數據方面不全，財務制度存在漏洞。對于商業銀行機構和信貸人員來說，要識別和管理小微企業、商戶的潛在風險，熟悉各個行業的市場環境需要耗費大量的人力物力，在風險管控上難度較大，很有可能出現風險隱患。如果缺乏必要的技術手段，特別是一些特殊的行業，如農戶、農業合作社、創新創業者難以量化風險管理，在人工風險管控方面成本較高。

（二）小微企業生命周期與信貸需求矛盾

小微企業的生命周期一般較短，一般以家庭經營、合伙經營為主，這些小微企業本身的行業風險較大，而且極為分散，特別是一些服務零售、批發、家庭作坊、加工等初級層次的企業、個體工商戶，容易受到市場的影響，現金流不穩定。在推進普惠金融過程中，線上化的抵押貸款產品需要充分的抵押物，征信要求較高，如果一些小微企業和商戶缺乏必要的抵押物、抵押資產，征信數據缺失，那么在線上申請信貸產品時會遇到障礙，成功率較低。未來隨著普惠金融向精細化發展，亟待調和小微企業的生命發展周期與信貸產品結構的矛盾。

（三）小微企業信貸風險管理成本較高

小微信貸雖然是政策和監管要求，商業銀行承擔了大量的社會責任，而且需要注意的是小微企業本身的風險和不良率比中大型企業要高，而且極為分散。從央行統計的數據來看到2019年5月末，全國金融機構單戶授信1000萬以下的小微企業貸款不良率是5.9%，比大大型企業高4.5個百分點，比中型企業高3.3%個百分點。由于監管和政策壓力較大，部分商業銀行機構和人員出現風險管理制度執行不到位，為完成績效任務放松風控的行為和現象，為后續的信貸管理埋下了風險點。

三、提升小微信貸主體的信貸質量和風險管理的路徑

商業銀行在推進普惠金融工作中一方面要全面貫徹執行普惠金融政策，發揮好銀行金融機構支持實體、民營的“頭雁”作用，另一方面不可忽視小微信貸主體的信貸治理與風險管理，平衡收益與風險，履行好社會責任的同時確保小微信貸服務的可持續性，降低不良率發生，借助金融科技、人才、內控、貸后管理等有效化解潛在不良風險。

（一）完善小微信貸主體信息共享平臺，實現數據全覆蓋

小微企業信貸的個性化較強，同一行業性質的小微企業或商戶在信貸需求上存在一定差異，不同行業的小微信貸主體差異性更大，在確保信貸研判和落地的全流程中，信息共享是首位。

由于財稅、互聯網征信等系統構建更加完善，為小微信貸主體的數據采集提供了可靠的渠道。借助大數據平臺，與稅務部門、水電服務部門、通信公司、小企業聯合會和社區等各類型企業、組織建立廣泛聯系，拓寬信息采集來源，實現小微信貸主體的客戶群分類、特征分析和征信數據管理，確保貸前審核、線上化審批的高效、快捷。

（二）推進風險管理科技應用下沉，提升風險決策效率

當前金融科技應用在小微信貸方面的實踐成果極為豐富，作為商業銀行本身營業網點密集、分布廣，為線上線下協同提供了強有力的支持，下一步應探索將風險管理科技應用下沉，與營業網點形成聯動，在授信調查、小微企業日常服務上互相配合，減少人力物力成本。

小微企業以個體為主，公司與個人密不可分，在推進線上化小微信貸產品和服務時，應注重培育線下小微企業客戶群，利用公私聯動，日常小微客戶服務等建立精準畫像，為風險決策提供更全方位的支持。

（三）加快建立小微信貸主體評價機制，增強風險決策水平

小微信貸服務不僅僅只有線上化產品，由于小微客戶群體的復雜性和多元性，很難用一兩種單一的信貸產品和服務實現普惠金融的全覆蓋，而且在線上化之外，大量的小微信貸主體并未有比較完善的線上化工具，互聯網渠道不暢，這就需要商業銀行建立小微信貸主體評價機制。

這種機制要求對小微企業、商戶進行分層分類管理，依據行業、企業性質、所處區域、實際控制人特征、家族企業股權結構等等，有一整套可行的分析模型。

進而與金融科技大數據進行匹配，互相配合，增強風險決策水平，避免風險管理的“一刀切”和“過度科技化”，如偏遠地區的農戶、合作社等就需要實地調研，線上化并不能完全解決這部分小微信貸主體的信貸需求，需要與當地政府部門、農業企業、農業合作社進行溝通， 

（四）創新信貸風險資產抵押模式，推進小微信貸服務與供給平衡

小微信貸主體的需求比較多元，現有的風險管理措施、監管要求等具有一定的特殊性，給予了大量的政策傾斜。從嚴格意義上而言，傳統的抵押物、抵押模式無法適應普惠金融的發展要求，以房產、固定資產為核心的抵押模式在小微信貸主體上并不完全適用。

因此，在探索小微信貸抵押模式時，應結合小微企業的行業特征提供不同類型的抵押模式，如純信用無抵押、知識產權抵押、政府擔保，以及采用供應鏈、產業鏈模式，根據小微企業特征，提供個性化抵押。

四、結論與展望

回歸金融本源，助力實體經濟特別是中小企業、個體經營、創業創新企業等發展壯大，隨著銀行金融科技的創新成果日益豐富，普惠金融下沉，商業銀行借力金融科技成果將不斷提升服務普惠與中小微企業的質量和水平。

普惠金融的縱向與深入推進為小微企業提供了源源不斷的信貸支持，以商業銀行、互聯網銀行、民營銀行、城商行、農商行等不同金融機構的創新模式，打開了小微信貸的發展新局面。

在具體的實踐過程中，也不可避免出現小微信貸風險管理問題，平衡政策引導、監管要求和商業銀行自身風險收益的關系顯得更加緊迫。

因此，在普惠金融推進下沉的過程中，應采取差異化、個性化的小微信貸管理模式，尊重商業銀行風險管理要求，契合小微企業、商戶的真實信貸需求，提供多元化的授信品種，在風險評估、貸后管理、客戶審核上兼顧科技支持和人工決策，確保風險管理的有序性、合規性，促進小微信貸風險整體可控，培育綠色、健康、穩健、可持續的小微信貸環境，真正落實普惠金融政策部署。