作者：齊精智律師

來(lái)源：貿(mào)易金融公眾號(hào)，（ID：trade_finance），華貿(mào)融出品

公司是否向股東分配利潤(rùn)以股東會(huì)決議通過(guò)為原則。在公司股東會(huì)沒(méi)有決議的情況下，法院在股東濫用權(quán)利導(dǎo)致公司不分配利潤(rùn)的特殊情形中，也有權(quán)以法院判決的形式強(qiáng)制公司向股東分配利潤(rùn)。齊精智律師提示公司資產(chǎn)負(fù)債表上的未分配利潤(rùn)只是賬面上的數(shù)額，它為正數(shù)并不代表企業(yè)有相同數(shù)額的現(xiàn)金。

法院判決公司強(qiáng)制分配“利潤(rùn)”不具有可執(zhí)行性，只有判決強(qiáng)制分配貨幣資金才有現(xiàn)實(shí)意義。

一、法院有權(quán)強(qiáng)制公司分配利潤(rùn)。

最高人民法院關(guān)于 適用《中華人民共和國(guó)公司法》若干問(wèn)題的規(guī)定（四）第十五條規(guī)定：股東未提交載明具體分配方案的股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，請(qǐng)求公司分配利潤(rùn)的，人民法院應(yīng)當(dāng)駁回其訴訟請(qǐng)求，但違反法律規(guī)定濫用股東權(quán)利導(dǎo)致公司不分配利潤(rùn)，給其他股東造成損失的除外。

二、《公司法》規(guī)定公司分配利潤(rùn)的程序。

《公司法》第一百六十六條　公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。

公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。

公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)，有限責(zé)任公司依照本法第三十五條的規(guī)定分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。

股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤(rùn)的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。

三、法院判決公司強(qiáng)制分配利潤(rùn)不具有可執(zhí)行性。

1、公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的“未分配利潤(rùn)”不等于“現(xiàn)金”，機(jī)械分配“利潤(rùn)”就等同于實(shí)體分割公司。

未分配利潤(rùn)是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)彌補(bǔ)虧損、提取盈余公積和向投資者分配利潤(rùn)后留存在企業(yè)的、歷年結(jié)存的利潤(rùn)。

企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額在交完所得稅后，其凈利潤(rùn)可按以下順序進(jìn)行分配：

1、彌補(bǔ)以前年度虧損；（用利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損無(wú)須專門作會(huì)計(jì)分錄）

2、提取法定盈余公積公益金；（盈余公積用于彌補(bǔ)虧損或轉(zhuǎn)增資本；公益金只能用于職工集體福利）

3、提取任意盈余公積；

4、分配優(yōu)先股股利；

5、分配普通股股利。

最后剩下的就是年終未分配利潤(rùn)。

未分配利潤(rùn)是所有者權(quán)益的一個(gè)部分，相對(duì)應(yīng)的不單單是現(xiàn)金一個(gè)科目，除了貨幣資金之外，資產(chǎn)里面還有公司的債權(quán)科目，比如：應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款等等；屬于資產(chǎn)的還有固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程等。

2、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)不等。

（1）影響利潤(rùn)的事項(xiàng)不一定同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。

有些收入，增加利潤(rùn)但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，公司本期的營(yíng)業(yè)收入有8億多元，而本期新增應(yīng)收帳款卻有7億多元，這種增加收入及利潤(rùn)但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項(xiàng)，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對(duì)應(yīng)收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時(shí)做好應(yīng)收貨款及勞務(wù)款項(xiàng)的催收與結(jié)算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會(huì)在現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)幾乎沒(méi)有多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營(yíng)總要支付費(fèi)用、購(gòu)買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)負(fù)數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應(yīng)收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認(rèn)收入的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

有些成本費(fèi)用，減少利潤(rùn)但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷，只是按權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分?jǐn)偅⒉恍枰冻霈F(xiàn)金。

（2）由于對(duì)現(xiàn)金流量分類的需要。

凈利潤(rùn)總括反映公司經(jīng)營(yíng)、投資及籌資三大活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營(yíng)、投資及籌資各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

例如，支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)借款利息，既減少利潤(rùn)又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流出列示，不作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤(rùn)又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動(dòng)中現(xiàn)金流入列示，不作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。

上述兩點(diǎn)是使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)產(chǎn)生差異的原因，其實(shí)也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內(nèi)容。利潤(rùn)表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，但未揭示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因。現(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì)計(jì)信息，使上市公司的對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。

3、法院強(qiáng)制公司分配利潤(rùn)的對(duì)象應(yīng)僅限于現(xiàn)金。

未分配利潤(rùn)只是賬面上的數(shù)額，它為正數(shù)并不代表企業(yè)有錢。企業(yè)有了巨額的未分配利潤(rùn)，能不能分配股利，這得看它的構(gòu)成。如果未分配利潤(rùn)是通過(guò)應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、交易性金融資產(chǎn)（公允價(jià)值變動(dòng)）和投資性房地產(chǎn)（公允價(jià)值變動(dòng)）等尚未收到現(xiàn)金的項(xiàng)目增加而形成的，這些未分配利潤(rùn)是不靠譜的，它是不可能用來(lái)分配股利的，因?yàn)樗皇琴崄?lái)的真金白銀。

判斷“未分配利潤(rùn)”中有沒(méi)有、有多少結(jié)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的現(xiàn)金利潤(rùn)，大致可以從現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量判斷出來(lái)。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，則可以初步判斷這家企業(yè)的現(xiàn)金利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，那怕它的未分配利潤(rùn)再大也是不可能用來(lái)分紅的。

在不影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，公司只能向股東分配部分現(xiàn)金利潤(rùn)，而不能是固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)等，因?yàn)橐坏┕痉峙浞乾F(xiàn)金將導(dǎo)致公司賴以存續(xù)的物質(zhì)基礎(chǔ)將不復(fù)存在，公司將不能持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

綜上，法院在判決公司強(qiáng)制向股東分配利潤(rùn)時(shí)，要考慮到公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的利潤(rùn)并等于現(xiàn)金，機(jī)械分配“利潤(rùn)”就等同于實(shí)體分割公司。

作者簡(jiǎn)介

齊精智律師，陜西明樂(lè)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，金融、合同、公司糾紛專業(yè)律師

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