作者：張聞沁

1. 服務對象范圍的擴展需要貿易金融

目前現有的跨境電商模式較多仍以C2C、B2C等為主，一般結算周期較短，發個件或包裹，過幾天就可收到款。但正如同指導意見中所提到的，未來跨境電商平臺的發展，需要更多的貿易企業參與進來，并不斷擴大可交易商品的范圍。因此個人理解，除去以往小型零售商品，未來一些傳統外貿行業以及近年來發展較快的部分資本品行業，在成熟的條件下亦可嘗試通過線上的全流程服務實現與境外貿易商的合作。而對于一些傳統行業及資本品行業的跨境貿易，相比小型零售產品往往需要較長的結算周期，在這一時間段內企業就需要資金支持幫助其進行后續運營，對貿易融資產品的需求應由而生。其實電商平臺服務對象及服務模式的拓展亦并不遙遠，我們可以了解到，目前現有的一些跨境電商平臺已經推出了跨境M2B（制造商 to 經銷商）的服務模式，參與主體及整個的貿易流程與傳統線下貿易已非常貼近,如果未來該模式得以普及,相比以往零售及小型批發行業結算周期會拉長,且不同的企業會根據各自的結算方式和周期產生差異化的融資需求，因此未來如果跨境電商所承載的服務主體范圍向實體貿易商進一步延伸，對貿易金融的服務需求是客觀存在的。

2. 貿易金融服務不僅僅是融資

另外一點，跨境電商平臺提供的貿易金融服務并不僅指融資。如同上面所提到的，跨境電商平臺應立足于為貿易企業提供全流程的服務，而融資功能僅僅為流程中貿易金融服務環節中的一個功能模塊，完整的貿易金融服務還應包括但不限于專業化的結算支持、低成本高效率的本、外幣支付清算、為服務對象提供對貿易合作方的詳實資信調查、對結算貨幣進行套期保值方案建議等。另外對貿易結算過程中涉及的相關環節如申報、退稅、支付結算、結售匯等的政策指導亦同樣重要，某一環節新的監管政策出臺時能夠第一時間傳遞給服務對象，可以幫助企業在貿易流程中的相關環節減少各類成本，輔導合規經營。可以說我國的跨境電商平臺產業在短時間內已獲得了飛速發展,但更多體現在了線上交易規模的增長,也曾經有機會和一些小型電商及傳統線下企業聊過,均在不同程度表達了其對電商平臺服務最高需求是簽訂合同后由平臺解決掉貿易流程中的所有環節。目前很多環節企業仍要親力親為，但這也不是跨境電商平臺所能決定的，還需要相關監管政策進一步完善及相關系統的對接。

3. 解決小微貿易企業貸款難

這已經是個老生常談的話題了。小微企業貸款難一直以來都是業內關注度比較高的問題之一，多年來業界對于如何解決這個問題一直在努力探索和嘗試。本文只專注于小微貿易企業。小微貿易企業通過傳統渠道申請融資難的原因是多方面的，在此不予深究。對于線上小微貿易企業融資，小標題用的“解決”一詞，更確切來講應表述為盡最大程度，因為跨境電商平臺只是交易渠道的補充，但對于解決小微企業融資來講，確實具備了得天獨厚的優勢，就是業內外人士已熟知的電商平臺對客戶大數據的掌握、分析和處理能力是領先的。電商平臺憑借大數據的優勢，對企業以往所有交易要素細節進行及時，準確地分析，這個要比去分析企業某一時點的財務報表更具時效性和權威性。因此如果通過跨境電商平臺對小微企業進行線上貿易融資，可以較低成本通過對客戶交易記錄的準確把握提供期限和金額合理化融資，有效降低融資風險。但僅憑量化的優勢開展貿易金融業務還是不夠的，需要繼續向專業化推進，這點在后面會講到。

1. 以跨境電商平臺為紐帶完善線上貿易全流程

隨著跨境電商貿易不斷發展，相關監管文件已陸續出臺。其中比較重要的還是要提一下，2014年海關總署發布了《海關總署關于跨境貿易電子商務進出境貨物、物品有關監管事宜的公告》（公告[2014]56號），明確規定了通過與海關聯網的電子商務平臺進行跨境交易的進出境貨物、物品范圍，以及數據傳輸、企業備案、申報方式、監管要求等事項。同年6月，跨境貿易電子商務通關服務平臺系統上線運行，為跨境電商線上備案、申報、第三方支付機構及物流企業的相關信息申報予以了實際指導和支持，截至目前國內部分跨境電商產業集中的城市和地區進行試點，開發了差異化的服務平臺，但是仍然會感覺到有些凌亂，監管環節與貿易參與對象如支付機構、物流等的銜接還需要更為順暢，因此還是需要一個主體作為紐帶，實現線上貿易全流程的無縫銜接。跨境電商平臺可以起到這樣的作用。通過平臺實現電商企業備案、申報、通關、物流、收付款、退稅等的一條龍服務，關鍵是要將相關時點順序的緊密銜接予以支持，盡量做到主動提示電商企業，不在任何一個環節造成耽擱。

另外一點，如果未來電商平臺的服務對象可以向傳統線下貿易企業深度擴展，要考慮到對企業進行線上外匯監管政策的輔導。最簡單的例子，2012年的貨物貿易改革對貿易企業進行了相關分類，根據不同的分類結果對企業在結算、貿易融資等業務的辦理上有明確的監管要求。未來跨境電商平臺作為紐帶，可否順利幫助傳統貿易企業嚴格按照外匯監管政策合規經營，也是未來需要解決的問題之一。（圖一）

圖一：未來理想化的跨境電商服務平臺

2. 向貿易金融專業化服務推進

另外一點，跨境電商平臺的貿易金融服務與現有的互聯網金融業務相比應向專業化邁進。仍以貿易融資功能為例，個人認為不能夠都去模仿流動資金貸款做成一刀切，要將產品進行細化。因為貿易融資業務作為信貸領域的一塊，定義為融資，但融資環節更要貼近于貿易行為本身。當然專業化的貿易金融服務也不是完全生搬硬套銀行的貿易融資產品，但至少應從貿易環節以及結算方式予以基本的區分。先來談談貿易環節，仍以出口為例：粗劣地看，出口商在發貨前和發貨后均有融資需求。發貨前如果沒有預收賬款，對于前期生產、加工、備貨、物流等環節即需要資金支持，還款來源仍以出口后形成的應收賬款為主。融資的期限和金額可參照合同（訂單）予以合理設定，但金額更應貼近于發貨前相關環節的實際成本；而對于發貨后，應收賬款債權形成，基于不同結算方式項下產生的應收賬款融資或轉讓需求產生，電商平臺通過對交易記錄、買賣雙方資信情況的了解以及其他相關因素可以為出口商提供融資或應收賬款買斷。因此，從貿易環節上來講，融資還是應體現出差異化，單純依靠大數據的優勢雖然可以從量的角度滿足需求、把控風險，但對于未來對跨境電商提供量體裁衣式的金融服務，還是要細化產品結構為宜。其實目前跨境電商平臺的融資服務向專業化邁進已初見端倪。阿里巴巴就是個很好的例子。2015年5月，中國銀行即正式入駐其旗下的阿里一達通外貿綜合服務平臺成立“嵌入式互聯網單證中心”，個人認為這是跨境電商平臺向貿易金融專業化邁進里程碑式的一步。該平臺中的金融服務模塊可以提供專業信用證審單及融資、保險覆蓋賒銷項下融資以及結匯匯率鎖定等服務，進一步滿足了跨境電商的金融需求。

1. 線上貿易供應鏈金融服務

供應鏈貿易金融業務在銀行領域并不是新興產品,在嚴格的風險把控措施下,通過差異化的授信和產品設計模式為核心企業的上下游提供融資及相關服務。而對于供應鏈金融,跨境電商平臺的優勢又體現了出來，即我們經常提到的了解你的客戶、了解你的客戶的業務和盡職調查原則，平臺可以將服務范圍延伸至核心企業的上下游交易，將其交易流程放到線上來完成，通過跨境電商平臺的大數據功能優勢，基于對其交易過程的了解及歷史數據的掌控為核心企業供應商或經銷商提供融資，從而盤活整個貿易鏈條。當然對于小微電商貿易企業的供應鏈金融風險把控的技術要求更高，絕非僅僅依靠大數據優勢即可解決，這一點值得思考。（圖二）

圖二：線上貿易供應鏈金融服務

2.線上貿易信貸資產證券化

跨境電商平臺貿易金融服務誰來提供融資是個比較關心的問題。目前現有一些跨境電商平臺選擇與商業銀行授信合作，但大部分平臺本身也是輕資產型小微企業，在銀行的授信規模不會很大，對于部分具備資金實力的大型電商平臺亦采用自有資金提供融資服務，但多以小型電商為服務對象，放款快，回款也快，一般最多不會超過一個月，但未來一旦電商平臺服務對象縱向擴大，賬期延長導致融資需求規模上升，那么如何既滿足平臺服務對象的融資需求又不影響出資方的流動性呢？這里想到了貿易信貸資產證券化。目前信貸資產證券化業務還未得到深入普及，但很早就已有所嘗試，近期在銀行業又有了新突破，2015年初 27家銀行獲批信貸資產證券化業務資格，近期亦有金融機構初試發行了以貿易資產為投資標的的資產支持證券，未來可否在政策支持的條件下與跨境電商平臺對接，開通線上服務渠道，將線上貿易信貸資產盤活？比如可以通過對出口發貨后融資等自償性較強的貿易信貸資產入手，個人認為值得研究和探討。

3. 推動小微電商企業跨境人民幣結算

先不說融資，目前小微企業對跨境人民幣的結算和清算還未真正普及，當然這里要考慮貿易合作方的結算需求，但電商平臺亦要加強對小微企業全流程輔導的主動性，在銜接好企業和第三方支付機構的同時，通過網絡平臺支付業務模塊進行有效指導。跨境人民幣結算業務歷經六年多的飛速發展推動了人民幣國際化的進程，近期在人民幣清算領域又取得了新突破，即在以往的清算行和代理行模式基礎上，CIPS（人民幣跨境支付系統）實現成功上線，在自身加長時間處理日間支付業務（9：00-20：00）的同時，推動了與其相連的大額支付系統延長運營時間，滿足直接參與者（商業銀行）流動性管理需要，最終滿足全球不同時區貿易參與者的人民幣收付需求。小微貿易企業賬期短，對付款的時效性要求高，因此人民幣清算系統劃時代的進步，對未來推動跨境電商人民幣貿易結算有著重要意義。如果未來跨境電商平臺通過第三方支付機構與商業銀行的系統互聯進一步深入合作，線上人民幣貿易達成交易后，將不必再為款項的延遲到賬而煩惱。（圖三）

圖三：電商平臺未來助力企業跨境人民幣清算

4. 完善線上保險產品支持

還有一點，對于跨境電商平臺的線上保險如何去完善也是未來值得深究的業務方向。線上保險服務已不是創新產品，現有一些大型跨境電商平臺早已提供了為賒銷類電商企業提供代買保險服務，但個人認為還不夠，不是幫著買個保險就ok了，應幫助電商通過平臺了解保險產品的理賠范圍、除外責任、理賠流程等等。在此也提出像目前具備提供出口信用保險服務資格的商業保險公司可否與跨境電商平臺深入合作，將線上中小企業投保平臺與跨境電商平臺實現系統互聯，為跨境電商提供從前期咨詢-投保-承保-理賠等環節的全流程服務，通過平臺幫助電商完成線上貿易的同時有效規避風險，個人認為值得研究。

當前已處于貿易企業結構轉型升級的關鍵階段，傳統小微貿易企業不僅需要技術創新，提高效率，還需要交易渠道和資金支持。跨境電商平臺貿易金融服務的發展任重而道遠，應發揮自身優勢，抓住機會引領和幫助有實力的電商品牌主動走出去，向世界各地推廣小微貿易企業線上合作的同時，加強貿易金融服務的完善和創新，為響應一帶一路戰略提供線上渠道支持，通過不斷深化與專業金融機構的合作，將線上跨境貿易金融服務提至更高水平。

作者單位：中信銀行總行國際部高級經理

（以上內容僅代表作者個人觀點）

本文原發于中國外匯、貿易金融整理

曾獲中國外匯貿易金融創新文章評選優秀獎