近日，蒙商消費金融披露了2024年度報告。數(shù)據(jù)顯示，蒙商消費金融全年凈利潤驟降至227.8萬元，同比大幅下滑91.89%。

這一數(shù)據(jù)與同期總資產(chǎn)規(guī)模22.6%的增幅形成鮮明反差，折射出公司在資本約束、市場競爭與合規(guī)壓力下的深層矛盾。

業(yè)績斷崖式下跌：增收不增利的悖論

盡管2024年蒙商消費金融實現(xiàn)營業(yè)總收入6.08億元，同比增長11.56%，但凈利潤的暴跌暴露出其盈利模式的脆弱性。

對比歷史數(shù)據(jù)，其凈利潤自2021年7800萬元高點后持續(xù)波動，2023年短暫回升至2808萬元后再次“墜崖”。

其背后，一是消費金融行業(yè)整體利率下行導致利差收窄，二是公司資本充足率承壓限制了規(guī)模擴張空間。截至2023年末，蒙商消費金融核心一級資本充足率已降至11.83%，遠低于行業(yè)平均水平，而注冊資本金5億元的規(guī)模，更使其難以滿足“注冊資本金不低于10億元”的監(jiān)管門檻。

資本困局：股東支持乏力與業(yè)務(wù)擴張矛盾

作為蒙商消費金融第一大股東，蒙商銀行自身亦面臨經(jīng)營壓力。

2023年，蒙商銀行凈利潤僅1.10億元，且因高管違紀、不良貸款率攀升等問題頻現(xiàn)，對子公司的資本補充能力受限。

此外，公司第二大股東微夢創(chuàng)科（微博運營主體）及第三大股東深圳薩摩耶互聯(lián)網(wǎng)科技雖具備流量與技術(shù)優(yōu)勢，但在資本注入上尚未形成實質(zhì)性支持。

業(yè)務(wù)層面，蒙商消費金融雖通過線上化運營實現(xiàn)累計放款規(guī)模突破868億元，但高資本消耗的助貸模式與自營產(chǎn)品“蒙享金”的平衡難題仍未破解。

截至2025年1月末，累計服務(wù)客戶830萬戶，但低線城市的下沉市場客群特征，使其難以通過高定價覆蓋風險成本，進一步壓縮了利潤空間。

合規(guī)風暴：征信違規(guī)與催收投訴頻發(fā)

2025年初，蒙商消費金融因“個人不良信息報送未告知”及“異議處理違規(guī)”被中國人民銀行包頭市分行罰款83萬元。

這一事件并非孤例：2023年，其曾因違規(guī)催收被國家金融監(jiān)督管理總局包頭監(jiān)管分局處罰35萬元，而黑貓投訴平臺數(shù)據(jù)顯示，其“暴力催收”相關(guān)投訴占比居高。

此外，今年4月9日，蒙商消金及大股東蒙商銀行APP均因“違規(guī)收集個人信息”被內(nèi)蒙古自治區(qū)通信管理局通報，要求整改。

可以看到，蒙商消金暴露出公司在內(nèi)控機制上的深層缺陷。一方面，征信管理流程的漏洞直接損害消費者權(quán)益，另一方面，催收環(huán)節(jié)的灰色操作不僅引發(fā)監(jiān)管處罰，更導致客戶流失與品牌聲譽受損。在行業(yè)監(jiān)管趨嚴背景下，此類合規(guī)成本將進一步蠶食本已微薄的利潤。

突圍路徑：區(qū)域深耕與風控升級

面對困境，蒙商消費金融正嘗試通過區(qū)域深耕與產(chǎn)品創(chuàng)新破局。2024年，其累計向內(nèi)蒙古地區(qū)投放消費信貸9.20億元，并針對新市民群體推出“新市民新蒙享”產(chǎn)品，試圖以差異化服務(wù)提升區(qū)域滲透率。2024年累計發(fā)放新市民專屬貸款2.72萬筆，發(fā)放貸款金額1.69億元

技術(shù)層面，宣稱通過大數(shù)據(jù)風控實現(xiàn)貸款審批最快30分鐘、資金當日到賬，但實際運營中，高逾期率與低回收率的矛盾仍待解決。

然而，資本補充與合規(guī)治理仍是繞不開的難題。若無法通過增資擴股提升資本實力，或無法在反欺詐系統(tǒng)、貸后管理等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，蒙商消費金融恐將陷入“規(guī)模擴張-風險上升-利潤萎縮”的惡性循環(huán)。

蒙商消費金融的困境，是中小消費金融公司生存現(xiàn)狀的縮影。

在利率市場化、監(jiān)管趨嚴與巨頭競爭的三重壓力下，持牌機構(gòu)需在資本實力、風控能力與合規(guī)運營間尋求平衡。

未來，行業(yè)分化或?qū)⒓觿　ｎ^部機構(gòu)憑借資本與技術(shù)優(yōu)勢加速擴張，而尾部機構(gòu)若無法突破資本瓶頸與合規(guī)短板，或?qū)⒚媾R被并購或出清的命運。

蒙商消費金融在凈利潤暴跌九成的警鐘下，如何平衡規(guī)模、風險與合規(guī)，將是其能否穿越周期的關(guān)鍵考驗。