長沙銀行近日發布2024年財報，揭開了其控股子公司長銀五八消費金融股份有限公司（以下簡稱“長銀五八消金”）的業績。

這家曾以“黑馬”姿態躋身行業前列的持牌消金機構，2024年凈利潤同比暴跌95.02%至0.34億元，營收同比下降7.64%至29.86億元，資產規模雖增長8.37%至296.20億元，但盈利能力的大幅萎縮與資產質量壓力的顯性化，暴露出其在市場擴張、風控優化及合規管理中的深層矛盾。

業績驟降背后：資產質量承壓與處置壓力并存

從財務數據看，長銀五八消金2024年業績滑坡的核心矛盾在于收入與成本的“剪刀差”。盡管資產規模保持增長，但營收增速轉負（-7.64%），而凈利潤的斷崖式下跌（-95.02%）表明其盈利能力遭遇結構性沖擊。

財報揭示，營業支出中信用減值損失的激增是侵蝕利潤的主因。2024年，增資11.24億元，但資本金擴充未能有效覆蓋風險成本，反而因不良貸款攀升導致撥備計提壓力陡增。

這一現象在不良資產處置數據中得以印證。

銀登網數據顯示，2024年長銀五八消金個人不良貸款轉讓項目未償本息總額達10.52億元，而2025年初的首期轉讓公告即涉及10.39億元，顯示其不良貸款生成速度遠超處置能力。與此同時，委外催收機構數量從半年前的22家增至32家，進一步佐證了其資產質量惡化的現實。

業務模式“雙刃劍”：下沉市場擴張與高違約風險并存

長銀五八消金自2017年成立以來，始終以“下沉市場”為核心戰略。

其依托長沙銀行渠道網絡，推出“工薪貸”“導游專屬貸”等子產品，覆蓋快遞員、網約車司機等“城一代”工薪階層，最高額度20萬元、年利率10.8%-21.6%的貸款產品，以“無抵押、免擔保”為賣點快速獲客。然而，這一模式在擴張期埋下兩大隱患：

第一，客戶償債能力脆弱性。下沉市場客戶收入穩定性差，抗風險能力弱，經濟波動下違約風險集中暴露。2021-2023年不良貸款率雖維持在1.5%左右，但“寬限本金償還計劃”等風控妥協政策已暴露潛在壓力。

第二，二股東“離場”折射行業風險。2024年增資中，二股東58同城未參與出資導致持股比例稀釋，折射出互聯網平臺對消費金融行業風險偏好下降。對比螞蟻、京東等頭部機構，58同城的“缺席”或與其對長銀五八消金資產質量的擔憂直接相關。

面對業績“失速”與資產質量惡化的雙重壓力，長銀五八消金正通過資本補強、催收擴容、數字化轉型三線并進，試圖在行業變局中尋找破局之道。

戰略調整：增資、催收、重構業務體系建設

2024年，長銀五八消金完成增資至11.24億元，雖勉強跨過監管門檻，但與招聯消金、興業消金等頭部機構相比，資本金規模仍存數倍差距。增資雖能暫時緩解撥備壓力，但若無法同步提升資產質量，資本金消耗或將陷入“增資-虧損-再增資”的惡性循環。

為加速不良資產處置，長銀五八消金將委外催收機構從22家增至32家，并持續招標新增合作方，試圖以“人海戰術”應對逾期貸款激增。然而，過度依賴外部催收已引發連鎖反應：一方面，部分機構為追求回款率采取激進手段，導致客戶投訴量攀升，監管處罰風險加劇；另一方面，催收成本水漲船高，進一步侵蝕本已微薄的利潤空間。

為降低對下沉市場單一渠道的依賴，長銀五八消金公開招聘營銷總監，推動線上線下業務體系融合，力圖通過搭建特色化的線下營銷模式和線上業務體系的雙輪驅動，推動業務發展。

可以說，長銀五八消金的困境，實為消費金融行業轉型陣痛的集中爆發。2024年《消費金融公司管理辦法》將注冊資本門檻提升至10億元，并強化撥備覆蓋率（不低于150%）和集中度管理（單一客戶貸款余額不超凈資產10%），倒逼機構從“規模至上”轉向“風控優先”。

長銀五八消金的2024年財報，為消費金融行業敲響警鐘：下沉市場擴張需以風控能力為前提，資本金補充僅是“止血”之策，唯有通過數字化轉型重構風控體系、優化客戶分層管理，方能在行業洗牌中突圍。

未來，如何在“規模增長”與“資產質量”間找到平衡點，將是長銀五八消金乃至整個消費金融行業的核心命題。