2021年，中國消費金融公司的發展已經來到第12個年頭。期間，獲批開業的消費金融公司已由最初的4家試點公司發展到目前的30家，他們在中國信貸服務市場上發揮著越來越重要的作用。

復盤來看，整個行業發展有幾個關鍵節點。僅以監管部門批籌的公司數量計算，2014年、2016年和2020年是消金「大年」，尤其是2016年，當年新增批籌的消費金融公司數量達到7家，這一記錄至今也未被超越。

其中，2014年是中國消費金融行業的「分水嶺」，這一年，在線借貸搭上了移動互聯網的順風車，進入了高速增長的繁榮期。2020年則是一次「觸底反彈」，消費金融行業在經歷了監管整肅與疫情洗禮之后開始重新出發。

而2016年既是消費金融公司新增數量最多的一年，也是消費金融市場增速接近頂峰的一年。隨之而來的是市場和監管環境的巨變，這一時期開業的公司不僅沒趕上市場爆發期的紅利，反而面臨著前所未有的生存挑戰。

不過，也正是這種壓力，讓這一批公司有了更強大的發展韌性。沒有捷徑，所以需要建立起更強大的核心能力。

剛剛迎來五周年的中原消費金融就是一個頗具代表性的案例——通過模式、技術與戰略的協同在消費金融市場里實現了「紅海」突圍。

截止到今年上半年，誕生于河南的中原消費金融已經為全國1333萬客戶提供消費金融服務，累計放款量達到1351億，累計放款超過4322萬筆，整體業績表現已經超過許多成立時間更早的同業。

眼下，隨著消費金融行業邁入全新的發展階段——行業發展愈發規范，金融數字化不斷提速，ESG成為金融發展的重要議題，在業務增長之外，消費金融服務有了更深刻的內涵和外延。

一場不同于以往的消費金融競速，也已經悄然拉開帷幕。

一、增長「黑馬」

過去五年，消費金融行業的整體增速從頂峰逐漸回落，各細分賽道上的頭部玩家也都放緩了發展腳步，維持高速增長之于整個行業而言都并非易事。

一個可以參考的數據是，根據中國銀行業協會發布的報告，過去五年，國內消費金融公司的總資產規模增速從2017年的超過100%降低至2020年的5%。

這是整個行業發展進入新階段的一個縮影。一方面，監管政策持續收緊，狂飆突進的「唯規模論」時代成為過去；另一方面，隨著移動互聯網的流量紅利期走向尾聲，獲客、留客也變得更加困難。

在這樣的背景之下，中原消費金融無疑是消金市場上的一匹增長「黑馬」。

根據中原消費金融年報數據，從客戶規模來看，過去五年，中原消費金融累計服務的客戶數增長近10倍，其中，今年上半年新增客戶數達535.16萬；而以信貸規模計算，中原消費金融的在貸余額從2017年的31億增長至去年底的193億，連續三年同比增速保持在兩位數以上。

對于消費金融行業而言，要在短時間內實現「大躍進」其實并不難，但要維持五年的穩定增長，對模式的選擇和戰略執行能力才是更為關鍵的因素。

從中原消費金融的發展來看，「精細化」運營是一條貫穿始終的主線。

在起步之初，中原消費金融將目標客戶鎖定在了「共債度」低的次優客群，主要包括高校畢業生、年輕家庭、農民等。這種客戶細分策略在與傳統金融機構形成「錯位發展」的同時，也為之后穩定的風險表現奠定了基礎。

尤其是在自建場景、構建流量入口方面，相較于當時許多消費金融公司選擇作為「資金通道」與互聯網公司展開合作，自建場景雖然投入的成本更高、投資回報時間更長，但是能夠在更長周期里創造價值。

此外，中原消費金融也是較早以二類戶為載體進入第三方支付體系、以低成本創造產品高頻次使用場景的市場參與者。

信貸并不是一個高頻行為，這是許多金融機構甚至大型商業銀行都備受困擾的一點，也是他們布局場景合作、構建生態圈的原因。而從中原消費金融的業務表現來看，2020年，在疫情帶來的沖擊之下，其新增放款筆數超過1800萬筆，展現出了獲客與活客的強大優勢。

二、科技「底座」

當然，業務的穩健增長不只依賴于前端服務，中后臺能力、「扎實」的科技底座才是向上生長的根基。隨著「數字化」能力成為金融業競爭的焦點，深厚的場景與數據積累是厚積薄發的基礎，也是機構建設「護城河」的關鍵。

在這一點上，疫情是最好的「試金石」，也是最強大的「催化劑」。

疫情爆發當下，當社會經濟的正常運轉被徹底打破，消費金融公司的客服、交易與風控系統承壓，科技「底座」是否穩固、敏捷能力是否過硬在疫情考驗下一覽無余。

而在「后疫情時代」，客戶的消費習慣正在發生深刻變化——消費行為進一步向線上遷移，消費需求多元化、個性化、圈層化趨勢明顯，消費金融的服務方式也必須隨之改變，向更加細分的場景和圈層滲透。

麥肯錫在《打造六大能力抓住未來五年消費金融增長機遇》報告中提到，堅定加速線上化布局，多點融入端到端客戶旅程，為客戶提供泛金融解決方案是消費金融公司的「制勝之道」。

此外，隨著市場收縮、消費放緩成為「新常態」，監管也在持續推動行業合規與利率下行，尤其是持牌機構更是受到最為嚴格的利率約束。要在這樣的市場環境下實現商業可持續，只能依托數字化能力，以更精細化的運營手段降低成本、提升客戶全生命周期價值（LTV）。

從這個角度來看，正是這些「冰山之下」的基礎設施和科技能力，滿足了消費金融公司多目標、多線程、動態變化之下的快速迭代需求。

但羅馬不是一天建成的。

以中原消費金融為例，為了推動數字化戰略落地，他們在前期的數據準備階段投入頗多：建設統一的大數據平臺、數據中臺和AI中臺，構建起支撐高吞吐、高并發、成本低的一體化數據架構，并對各類數據統計口徑進行標準化治理。

為了給業務提供更好的支撐，2018年下半年，中原消費金融啟動「新核心」項目，目標是建立「平臺化、微服務化、能夠支持原生云架構，在大數據上實現數據服務中臺化」。

到2020年年中，新一代核心業務系統上線投產，其應用性能通過業務服務拆分提升了6倍，日業務承載量由40萬件升級至300萬件。尤其在敏捷能力上，開發測試環境采用Docker容器技術，部署時間從過去的3天縮短到至1小時……

今年以來，隨著《個人信息保護法》等一系列監管細則的出臺，數據的采集與使用受到了更加嚴格的限制。但對于持牌機構而言，明確的監管紅線與使用準則其實反向推動了數據使用的效率。

隨著機構對于用戶了解的不斷深入，線上金融服務也將由被動的產品和功提供向主動的需求響應進化。過去一段時間，中原消費金融公司也成立了專門的科學決策部，將數字化能力應用于不同業務板塊，為業務落地提供支持。

比如在精細化運營方面，智能SaaS BI系統可以自動監控經營情況并進行智能化預警；在模型管理和測算方面，系統可以實時監測產品和用戶反饋的變化，避免人工更新帶來的誤差和延遲，實現測算結果的精確與優化。

此外，今年9月，中原消費金融新一代信貸業務系統項目順利通過《研發運營一體化(DevOps)能力成熟度模型》持續交付3級評估，是消金行業第一家通過持續交付3級評估的企業。

值得注意的是，雖然相比于地處一線城市的同業，中原消費金融在人才儲備方面不占優勢。但從員工結構來看，其金融科技人才占比超過員工總數的50%，在崗的500多名員工中，80%以上員工擁有北、上、廣、深的工作經歷，員工平均年齡只有29歲。

人才的流動本身也是衡量一家公司發展，甚至整個城市競爭力的重要維度。

三、ESG之路

未來，消費金融行業將向何處去？這是整個市場都在關注的問題。

有觀點認為，監管已經給出了明確的信號——2020年底，央行發布《2020年第四季度中國貨幣政策執行報告》指出，要高度警惕居民杠桿率過快上升的透支效應和潛在風險，不宜依賴消費金融擴大消費。

但不可否認的是，隨著整個消費金融行業的成熟，它將在社會經濟與居民生活中扮演著越來越重要的角色。麥肯錫在前述報告中指出，未來五年，中國消費信貸市場整體規模將翻番，這是社會經濟發展、人均可支配收入增長等多重因素共同作用的結果。

從這個角度來看，消費金融行業的發展不是單純的快與慢的問題，其未來走向建立在行業發展方式轉變的基礎上。

今年初，中原消費金融推出了「7天無理由還款」服務，即用戶首次借款可享有一次相關權益的使用權，在借款后的7天內提前還款，公司不收取任何費用。

以過往的行業發展經驗來看，這顯然不符合「邏輯」，因為在此前很長一段時間里，收費前置是消費金融行業實現盈利的必要條件。

但從結果來看，這項服務不僅沒有傷害中原消費金融的成長性，反而加速了其成長。截至2021年10月底，中原消費金融共為超過150萬用戶提供了該服務，共有40000多名用戶使用了該權益。

在「亂象叢生」的市場環境下，這種嘗試本身是重塑市場認知的一次好的嘗試，也是從產品結構層面切入，逐步培養公眾對理性借貸的認知的一個過程。

事實上，「7天無理由還款」服務所折射出的，是消費金融公司在新的發展階段對于發展模式的探索與創新——從客戶需求與社會責任的視角出發，重塑產品與服務。

就在不久前，央行原行長周小川在博鰲亞洲論壇商業也強調了個人金融的ESG理念。

對于個人金融服務，特別是個貸而言，支持個人消費者的綠色行為，以收定支、量力而行、量入為出，不提供影響個人財務健康性的融資，這些都屬于ESG的范疇。

此外，按照「十四五」規劃的要求，金融業也必須在普惠等方面承擔起更重要的社會責任。只有真正把合適的貸款發放給合適的用戶，才能真正實現其「再分配」的價值，推動「共同服務」目標的實現。

隨著消費金融服務的內涵與外延不斷拓展，對于市場參與者而言，這場金融「長跑」還遠未到達終點，新的競速才剛剛開始。