作為消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)一家以商旅場(chǎng)景為特色的機(jī)構(gòu)，尚誠(chéng)消費(fèi)金融2020業(yè)績(jī)跌至歷史低點(diǎn)。尚誠(chéng)消費(fèi)金融還能保持盈利，功勞可能還要?dú)w于股東方。
近期，尚誠(chéng)消費(fèi)金融披露2020業(yè)績(jī)，它也是行業(yè)內(nèi)第15家披露業(yè)績(jī)的消費(fèi)金融公司。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，尚誠(chéng)消費(fèi)金融總資產(chǎn)126.40億元，凈資產(chǎn)為10.80億元，凈利潤(rùn)0.12億元。同比2019年業(yè)績(jī)，尚誠(chéng)消費(fèi)金融元?dú)獯髠Ｔ?019年，尚誠(chéng)消費(fèi)金融總資產(chǎn)125.47 億元，凈資產(chǎn)10.68 億元，貸款余額 120.83 億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0. 61 億元，同比增長(zhǎng)約200.75%。2019年算是尚誠(chéng)消費(fèi)金融開業(yè)以來的業(yè)績(jī)高點(diǎn)，2020年經(jīng)疫情一戰(zhàn)，業(yè)績(jī)大幅下跌。業(yè)績(jī)下滑主要與尚誠(chéng)消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)特點(diǎn)相關(guān)，尚誠(chéng)主要以旅游場(chǎng)景為支點(diǎn)，而商旅市場(chǎng)恰恰是去年被沖擊最重要的板塊之一。尚誠(chéng)消費(fèi)金融開業(yè)于2017年8月，由尚誠(chéng)消費(fèi)金融由上海銀行、攜程集團(tuán)、博裕資本、紅杉資本聯(lián)合設(shè)立，注冊(cè)資本10億元。從股東配置上看，尚誠(chéng)消費(fèi)金融基因不算差，兼顧銀行系和互聯(lián)網(wǎng)系，上海銀行、攜程為第一、第二大股東。尚誠(chéng)消費(fèi)金融的注冊(cè)資本早期具備一定優(yōu)勢(shì)，隨著同業(yè)紛紛增資擴(kuò)股，尚誠(chéng)消費(fèi)金融的優(yōu)勢(shì)也就逐漸消失。2010年至今，持牌消費(fèi)金融公司大規(guī)模增資擴(kuò)股，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在已開業(yè)的28家持牌消金公司中，21家公司均有過至少一次的增資行為，增資比例從31%到2233%不等。其中，捷信、馬上、興業(yè)消費(fèi)金融的增資幅度位居行業(yè)前三。就業(yè)績(jī)而言，對(duì)比目前公布業(yè)績(jī)的消費(fèi)金融公司，尚誠(chéng)消費(fèi)金融的利潤(rùn)墊底，僅高于小米、陽光消費(fèi)金融。不過，總資產(chǎn)和股東優(yōu)勢(shì)仍在，也決定著尚誠(chéng)消費(fèi)金融仍居于持牌消費(fèi)金融行業(yè)腰部，但與頭部機(jī)構(gòu)的差距越來越大。
尚誠(chéng)的資金和場(chǎng)景過度依賴于股東。融資方面，上海銀行成為尚誠(chéng)消費(fèi)金融的錢包，這為業(yè)務(wù)布局提供了較大的資金便利。此前尚誠(chéng)就獲得上海銀行60億元授信額度，有效期至2021年6月11日。今年4月9日，上海銀行稱同意向尚誠(chéng)消費(fèi)金融增資3.8億元。
尚誠(chéng)消金也承認(rèn)公司發(fā)展得到了股東方大力支持，其中上海銀行重點(diǎn)在融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面給予支持，協(xié)助公司建立可持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制；攜程集團(tuán)在消費(fèi)場(chǎng)景、業(yè)務(wù)合作、大數(shù)據(jù)分析等方面給予支持。
場(chǎng)景方面，尚誠(chéng)消費(fèi)金融依附股東方攜程提供的在線旅游場(chǎng)景，以資金方的角色參與場(chǎng)景分期和現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，攜程旗下的現(xiàn)金貸產(chǎn)品借去花和分期產(chǎn)品拿去花背后均有尚誠(chéng)消費(fèi)金融的影子。即使攜程作為股東能為展業(yè)提供優(yōu)勢(shì)，但股東方的場(chǎng)景和流量也不可能只開放給尚誠(chéng)消費(fèi)金融。攜程的金融業(yè)務(wù)越做越大，自營(yíng)產(chǎn)品體系擴(kuò)充，2020年初又上線了最低額度為5萬的大額現(xiàn)金貸產(chǎn)品，此外還推出了車抵貸、房抵貸以及酒店貸款產(chǎn)品。從尚誠(chéng)消費(fèi)金融的自營(yíng)業(yè)務(wù)來看，旗下目前有誠(chéng)e借產(chǎn)品，產(chǎn)品體系單一。誠(chéng)e借最高額度五萬，年化利率7.2%-24%，與市場(chǎng)上的同類產(chǎn)品相比無太大區(qū)別。App建設(shè)落后，功能除了借還款以外，沒有商城等特色服務(wù)。，這明顯落后于頭部消金機(jī)構(gòu)的。尚誠(chéng)消費(fèi)金融在場(chǎng)景和風(fēng)控上依賴股東，顯然不夠獨(dú)立。目前持牌消金發(fā)展已過十年，市場(chǎng)也進(jìn)入紅海廝殺中進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)。非持牌業(yè)務(wù)被監(jiān)管叫停后，確實(shí)為持牌消費(fèi)金融公司帶來利好，不過眼下的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)非頭部機(jī)構(gòu)仍存在較大挑戰(zhàn)，尤其考驗(yàn)腰尾部機(jī)構(gòu)的資金、場(chǎng)景、風(fēng)控技術(shù)。在建設(shè)分期商城上，持牌消費(fèi)金融公司的戰(zhàn)略越來越統(tǒng)一，不管是傳統(tǒng)的線下巨頭還是線上機(jī)構(gòu)，各家都在全力建設(shè)旗下線上渠道，App幾乎都成為一個(gè)小型電商平臺(tái)。在捷信、招聯(lián)、馬上、中郵等消費(fèi)金融公司的自營(yíng)分期商城中，品類涵蓋手機(jī)通訊、電腦、家具家電、手表配飾、美妝、智能數(shù)碼、日用百貨等，而尚誠(chéng)消費(fèi)金融App該功能處于空白。獲客難成為消費(fèi)金融行業(yè)普遍現(xiàn)象，如何在線上把用戶吸引過來并保持活躍，成為消費(fèi)金融重點(diǎn)攻關(guān)的課題。當(dāng)下消費(fèi)金融市場(chǎng)線上化已是大勢(shì)所趨，實(shí)現(xiàn)線上展業(yè)的方式無外乎有兩種：一是與有流量有場(chǎng)景的平臺(tái)進(jìn)行合作，二是自建線上場(chǎng)景和流量入口。在早期的消費(fèi)分期模式中，消費(fèi)金融公司主要依靠場(chǎng)景依附的方式拓展業(yè)務(wù)。消費(fèi)金融公司本身不經(jīng)營(yíng)自營(yíng)場(chǎng)景，通過合作的方式把金融服務(wù)嫁接在各類線上線下消費(fèi)場(chǎng)景里，從而實(shí)現(xiàn)用戶在消費(fèi)的同時(shí)也能享受金融服務(wù)。尚誠(chéng)消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)屬于這種模式的典型。
與自營(yíng)場(chǎng)景相比，消費(fèi)金融采用依附嫁接的模式能在短期內(nèi)收到較高收益，也避免因自建帶來的長(zhǎng)期成本投入和招商渠道支出等。但是當(dāng)消費(fèi)金融公司數(shù)量增加，商戶柜臺(tái)上可供合作的分期產(chǎn)品越來越多時(shí)，消費(fèi)金融公司的話語權(quán)就會(huì)降低，展業(yè)極其被動(dòng)。消費(fèi)金融服務(wù)線上化趨勢(shì)明晰之后，監(jiān)管要求，加之消費(fèi)金融公司對(duì)場(chǎng)景建設(shè)的認(rèn)知也發(fā)生轉(zhuǎn)變，自建場(chǎng)景成為行業(yè)趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士表示，“自建商城等消費(fèi)場(chǎng)景對(duì)用戶來說，獲取金融服務(wù)更加便利，體驗(yàn)和黏性都會(huì)增強(qiáng)；對(duì)消費(fèi)金融公司來說，能快速識(shí)別用戶，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，有效跟蹤貸款真實(shí)用途。雖是輔助角色，但作用也不容忽視。”尚誠(chéng)消費(fèi)金融顯然在這方面做得不夠。
