從包銀消費(fèi)金融到蒙商消費(fèi)金融，似乎只變了名字，較高的利息和滯后的自營(yíng)能力，未有明顯好轉(zhuǎn)。
今年3月份，包銀消費(fèi)金融宣布品牌全面升級(jí)，公司正式更名為蒙商消費(fèi)金融，原包銀消費(fèi)App更新為蒙商消費(fèi)金融App，自營(yíng)產(chǎn)品包你貸升級(jí)為蒙享金。原包商銀行紀(jì)委書(shū)記尹志成出任蒙商消費(fèi)金融公司董事長(zhǎng)。在品牌升級(jí)之際，尹志成表示，蒙商消費(fèi)金融布局金融科技、提升創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)能力。可是到目前為止，蒙商消費(fèi)金融僅有一款自營(yíng)產(chǎn)品蒙享金，該款產(chǎn)品為純線上產(chǎn)品。蒙享金額度在1000-50000之間，年利率10.8%起，特邀用戶最高額度達(dá)20萬(wàn)。值得一提的是，蒙享金針對(duì)部分用戶的日利率高達(dá)0.099%，年化利率接近36%。有用戶反映，2020年9月份通過(guò)京東好借平臺(tái)下載了包你貸，下款時(shí)年化利率也為35.64%。持牌金融機(jī)構(gòu)的利率下行是必然趨勢(shì)，此前部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)歷了一次窗口指導(dǎo)調(diào)整，要求將產(chǎn)品年化利率降至24%以下。目前從各家產(chǎn)品來(lái)看，確實(shí)多家消費(fèi)金融公司調(diào)整了產(chǎn)品年化利率，使其在24%以內(nèi)。蒙商消費(fèi)金融較高的利率模式，在民間借貸新規(guī)滲透下可能越發(fā)艱難。業(yè)內(nèi)人士透露，最高人民法院將民間借貸利率紅線下調(diào)至一年期LPR的4倍（最近數(shù)據(jù)為15.4%），很可能會(huì)引發(fā)持牌消費(fèi)金融第二次利率調(diào)整，因?yàn)槌峙葡鹜鸬奖砺首饔谩?/span>民間借貸利率從適用范圍來(lái)看規(guī)范的是民間借貸市場(chǎng)，然而在持牌消費(fèi)金融公司、小額貸款公司、銀行信用卡的相關(guān)借款糾紛司法實(shí)踐中，地方法院依然參照以往的兩線三區(qū)進(jìn)行審判。因此，民間借貸利率保護(hù)上限的大幅下調(diào)，將對(duì)不少利率高于24%的持牌金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生沖擊。在司法領(lǐng)域，很多消費(fèi)金融公司因息費(fèi)太高被法院駁回相關(guān)訴求。因合同約定的罰息（或滯納金）計(jì)收標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，法院依法酌定罰息（或滯納金）以年利率24%為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，超過(guò)年利率24%的部分，法院則不予支持。去年四月份，備受關(guān)注的包商銀行重組事宜終于落地。銀保監(jiān)會(huì)同意在內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市籌建蒙商銀行，銀行類(lèi)別為城市商業(yè)銀行，發(fā)起人股東資格由內(nèi)蒙古銀保監(jiān)局按照有關(guān)法律法規(guī)審批。包商銀行的變動(dòng)也引發(fā)了業(yè)界對(duì)包銀消費(fèi)金融的關(guān)注，包商銀行重組后，蒙商銀行成為包銀消費(fèi)金融公司的第一大股東，持股比例44.16%。包銀消費(fèi)金融是全國(guó)第17家獲批開(kāi)業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司，由包商銀行控股設(shè)立，注冊(cè)資本金為3億元。2019年6月，包銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本由人民幣3億元增加至5億元，引入的新股東微夢(mèng)創(chuàng)科網(wǎng)絡(luò)科技（中國(guó)）有限公司為微博全資子公司。增資之后，包商銀行的股權(quán)被稀釋?zhuān)止杀壤?3.6%降至44.16%，微夢(mèng)創(chuàng)科網(wǎng)絡(luò)科技（中國(guó)）有限公司成為包銀消費(fèi)金融第二大股東。截至2021年2月末，蒙商消費(fèi)金融公司已累計(jì)發(fā)放貸款982.52萬(wàn)筆，累計(jì)發(fā)放貸款金額356.16億元，累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)1741.77萬(wàn)人。從數(shù)據(jù)上看，蒙商消費(fèi)金融的放貸額與頭部機(jī)構(gòu)差距非常大。從注冊(cè)資本和股東方資源來(lái)看，蒙商消費(fèi)金融的資本體量在同業(yè)中也不具備太大優(yōu)勢(shì)。在已開(kāi)業(yè)的消費(fèi)金融公司中，15家注冊(cè)資本超過(guò)10億，僅有金美信消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融等低于6億。在蒙商消費(fèi)金融發(fā)展歷程中，微博系入局帶來(lái)了流量和場(chǎng)景支持。蒙商消費(fèi)金融的營(yíng)收中很重要的一部分取決于助貸合作，螞蟻、京東、微博等互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)，均為蒙商消費(fèi)金融提供過(guò)助貸服務(wù)。就蒙商消費(fèi)金融的線上自營(yíng)業(yè)務(wù)布局來(lái)看，落后于頭部消費(fèi)金融公司。蒙商消費(fèi)金融的App及微信平臺(tái)僅有線上借還款服務(wù)，商場(chǎng)等場(chǎng)景還未上線。相比之下，頭部消費(fèi)金融公司已經(jīng)建立以線上分期商城為依托，借還款和權(quán)益雙線并進(jìn)的線上模式。
與自營(yíng)場(chǎng)景相比，消費(fèi)金融采用依附嫁接的模式能在短期內(nèi)收到較高收益，也避免因自建帶來(lái)的長(zhǎng)期成本投入和招商渠道支出等。但是當(dāng)消費(fèi)金融公司數(shù)量增加，消費(fèi)金融公司的話語(yǔ)權(quán)就會(huì)降低，陷入典型的買(mǎi)方市場(chǎng)，展業(yè)極其被動(dòng)。隨著體量增長(zhǎng)，蒙商消費(fèi)金融的融資渠道和自營(yíng)業(yè)務(wù)似乎沒(méi)跟上。融資渠道方面，蒙商消費(fèi)金融暫還不具備發(fā)行ABS、金融債資格，而目前持牌消費(fèi)金融公司中已有14家消費(fèi)金融獲批發(fā)行ABS資格。開(kāi)業(yè)五年，蒙商消費(fèi)金融業(yè)績(jī)成謎，下一個(gè)五年，業(yè)務(wù)會(huì)真的升級(jí)嗎？
