從包銀消費金融到蒙商消費金融，似乎只變了名字，較高的利息和滯后的自營能力，未有明顯好轉。
今年3月份，包銀消費金融宣布品牌全面升級，公司正式更名為蒙商消費金融，原包銀消費App更新為蒙商消費金融App，自營產品包你貸升級為蒙享金。原包商銀行紀委書記尹志成出任蒙商消費金融公司董事長。在品牌升級之際，尹志成表示，蒙商消費金融布局金融科技、提升創新和經營能力。可是到目前為止，蒙商消費金融僅有一款自營產品蒙享金，該款產品為純線上產品。蒙享金額度在1000-50000之間，年利率10.8%起，特邀用戶最高額度達20萬。值得一提的是，蒙享金針對部分用戶的日利率高達0.099%，年化利率接近36%。有用戶反映，2020年9月份通過京東好借平臺下載了包你貸，下款時年化利率也為35.64%。持牌金融機構的利率下行是必然趨勢，此前部分機構已經歷了一次窗口指導調整，要求將產品年化利率降至24%以下。目前從各家產品來看，確實多家消費金融公司調整了產品年化利率，使其在24%以內。蒙商消費金融較高的利率模式，在民間借貸新規滲透下可能越發艱難。業內人士透露，最高人民法院將民間借貸利率紅線下調至一年期LPR的4倍（最近數據為15.4%），很可能會引發持牌消費金融第二次利率調整，因為持牌消金往往要起到表率作用。民間借貸利率從適用范圍來看規范的是民間借貸市場，然而在持牌消費金融公司、小額貸款公司、銀行信用卡的相關借款糾紛司法實踐中，地方法院依然參照以往的兩線三區進行審判。因此，民間借貸利率保護上限的大幅下調，將對不少利率高于24%的持牌金融機構產生沖擊。在司法領域，很多消費金融公司因息費太高被法院駁回相關訴求。因合同約定的罰息（或滯納金）計收標準過高，法院依法酌定罰息（或滯納金）以年利率24%為計算標準，超過年利率24%的部分，法院則不予支持。去年四月份，備受關注的包商銀行重組事宜終于落地。銀保監會同意在內蒙古自治區包頭市籌建蒙商銀行，銀行類別為城市商業銀行，發起人股東資格由內蒙古銀保監局按照有關法律法規審批。包商銀行的變動也引發了業界對包銀消費金融的關注，包商銀行重組后，蒙商銀行成為包銀消費金融公司的第一大股東，持股比例44.16%。包銀消費金融是全國第17家獲批開業的持牌消費金融公司，由包商銀行控股設立，注冊資本金為3億元。2019年6月，包銀消費金融注冊資本由人民幣3億元增加至5億元，引入的新股東微夢創科網絡科技（中國）有限公司為微博全資子公司。增資之后，包商銀行的股權被稀釋，持股比例由73.6%降至44.16%，微夢創科網絡科技（中國）有限公司成為包銀消費金融第二大股東。截至2021年2月末，蒙商消費金融公司已累計發放貸款982.52萬筆，累計發放貸款金額356.16億元，累計注冊用戶數1741.77萬人。從數據上看，蒙商消費金融的放貸額與頭部機構差距非常大。從注冊資本和股東方資源來看，蒙商消費金融的資本體量在同業中也不具備太大優勢。在已開業的消費金融公司中，15家注冊資本超過10億，僅有金美信消費金融、蒙商消費金融、盛銀消費金融等低于6億。在蒙商消費金融發展歷程中，微博系入局帶來了流量和場景支持。蒙商消費金融的營收中很重要的一部分取決于助貸合作，螞蟻、京東、微博等互聯網流量平臺，均為蒙商消費金融提供過助貸服務。就蒙商消費金融的線上自營業務布局來看，落后于頭部消費金融公司。蒙商消費金融的App及微信平臺僅有線上借還款服務，商場等場景還未上線。相比之下，頭部消費金融公司已經建立以線上分期商城為依托，借還款和權益雙線并進的線上模式。
與自營場景相比，消費金融采用依附嫁接的模式能在短期內收到較高收益，也避免因自建帶來的長期成本投入和招商渠道支出等。但是當消費金融公司數量增加，消費金融公司的話語權就會降低，陷入典型的買方市場，展業極其被動。隨著體量增長，蒙商消費金融的融資渠道和自營業務似乎沒跟上。融資渠道方面，蒙商消費金融暫還不具備發行ABS、金融債資格，而目前持牌消費金融公司中已有14家消費金融獲批發行ABS資格。開業五年，蒙商消費金融業績成謎，下一個五年，業務會真的升級嗎？
