距離獲批開業僅一個月左右，蘇銀凱基消費金融就正式開業。4月9日，蘇銀凱基消費金融在昆山開業，成為今年首家開業的消費金融公司，也是行業內第28家已開業的消費金融公司。從蘇銀凱基消費金融的目標來看，想爭做中上游持牌消費金融公司。在2020昆山花橋新經濟產業招商推介會上，蘇銀凱基消費金融簽約落戶昆山金改區。根據簽約會資料，蘇銀凱基消費金融項目正常運營后，預計年營業收入15億，年稅收1.5億。這個營收規模僅次于少數頭部機構，超過一眾尾部機構。與平安消費金融和部分頭部消費金融機構業務相仿，蘇銀凱基一開業便堅持線上為主的展業方式，產品也涵蓋現金貸和消費分期，旗下有“Su貸”和“Su花”兩大產品體系。在業務拓展渠道方面，蘇銀凱基消費金融搭建了1個自營渠道，4個股東資源渠道，同時布局線上場景，形成線上為主、線上線下相結合的展業方式。值得一提的是，蘇銀凱基消費金融在開業儀式上聯合騰訊云等科技平臺成立實驗室，這表示蘇銀凱基足夠重視大數據、云計算、人工智能在消費金融領域的作用，尤其是智能風控能力建設。此前，伴隨蘇銀凱基獲批開業，高管團隊也對外界披露。蘇銀凱基的董事和高級管理人員均來自股東方，江蘇銀行副行長顧尟任董事長，江蘇銀行網絡金融部總經理蔣建明任總經理。蘇銀凱基消費金融注冊資本為6億元。江蘇銀行出資3.006億元，股權比例50.1%；凱基商業銀行出資2.004億元，股權比例為33.4%；五星控股集團出資0.54億元，股權比例為9%；海瀾之家出資0.45億元，股權比例為7.5%。與蘇銀凱基籌備初期相比，股東方最終發生變化，其中原本出資5400萬元，占比9%的二三四五退出了發起股東行列，取而代之的是五星控股集團。從注冊資本和股東方資源來看，蘇銀凱基算是非常典型的銀行系消費金融公司，資本體量在同業中也不具備太大優勢。在已開業的消費金融公司中，15家注冊資本超過10億，僅有金美信消費金融、蒙商消費金融、盛銀消費金融等低于6億。雖然蘇銀凱基的大股東江蘇銀行資金能力雄厚，并且臺資銀行股東背景能讓蘇銀凱基消費金融在兩岸金融合作中獲得便利，但蘇銀凱基想在消費金融下下半場中沖突重圍，仍有較大難度。消費金融公司的利潤來源主要為利息，但與前幾年市場環境相比，目前行業利率明顯下調，這將影響蘇銀凱基的營收。況且，一些頭部消費金融公司紛紛提出客群上移的戰略，已著手布局優質客群，這也為蘇銀凱基的客群策略增添難度。
大多數消費金融公司的運營模式為場景依附型，但在線上化后，一些自帶流量和場景的玩家進場，加劇了持牌消費金融行業的競爭。在已獲牌的30家消費金融公司中，螞蟻、陸金所、度小滿、攜程、新浪、唯品會等互聯網平臺入局，而蘇銀凱基的主要股東背景為銀行，互聯網生態能力并不十分突出。如果自建場景，其實對于消費金融公司來說并不現實，尤其是剛成立的機構；如果向外開拓線上和線下場景，必然也會面臨早期開業的線上和線下巨頭。這意味著蘇銀凱基在股東場景之外開拓業務，除了會遇到成本開支問題，還要克服老牌機構成熟的運營模式所帶來的壓力。目前市場上已有十余家消費金融公司公布2020年業績，從營收、利潤、資產數據上看，頭部機構整體業績依然保持較強的盈利能力，其中部分機構甚至已經開始了輕資產模式戰略轉型。根據馬上消費金融的業績數據，馬上消費2020全年交易額突破2047億元，同比增長16.11%；技術服務費實現收入6.55億元，同比增長121.28%。面臨監管、行業風險和成本等問題，馬上消費金融基于開放平臺的輕資產運營模式，在一定程度上也開啟了持牌消費金融下半場的風潮。消費金融公司紛紛轉型輕資本業務模式，將精力聚焦在低風險、無風險的科技型To B模式，這也取決于平臺的資產質量和風控、場景實力。蘇銀凱基作為后入局者，在模式迭代上也將落后于其他機構。
