這一計劃標(biāo)志著這家數(shù)字支付巨頭的重大轉(zhuǎn)變，螞蟻集團近年來一直試圖擺脫金融服務(wù)提供商的形象，將自己塑造成一家互聯(lián)網(wǎng)科技公司，這也幫助螞蟻集團獲得了相當(dāng)高的估值。在去年11月首次公開募股被叫停前，螞蟻集團一度有望以超過3,000億美元的估值上市，遠(yuǎn)高于全球部分一線銀行的市值。

讓螞蟻集團整體轉(zhuǎn)型成一家金融控股公司，這與該集團高管和利益相關(guān)者早些時候的設(shè)想并不一致。螞蟻集團在去年的招股書中說，計劃讓旗下一家子公司成為金融控股公司，并將其資產(chǎn)管理和消費信貸等持牌金融業(yè)務(wù)納入其中。如果在整個集團層面變成一家金融控股公司，螞蟻集團將受到與管理銀行業(yè)類似的嚴(yán)格監(jiān)管，并影響其增長和盈利能力。

知情人士表示，重組計劃仍在斟酌審議，可能在2月中旬春節(jié)假期前敲定。

據(jù)兩位知情人士透露，任何最終計劃都需要中國金融穩(wěn)定發(fā)展委員會批準(zhǔn)。

螞蟻集團一位發(fā)言人不予置評。

公開信息顯示，螞蟻集團擁有的支付寶(Alipay)是一款在中國擁有超過10億用戶的支付和生活方式應(yīng)用。在截至2020年6月的一年里，支付寶處理的數(shù)字支付交易超過17萬億美元，促成了向大約5億人發(fā)放的無抵押短期貸款，同時還銷售許多保險、公募基金和其他投資產(chǎn)品。

雖然螞蟻集團的支付業(yè)務(wù)和其他金融服務(wù)也需要遵守部分法規(guī)，但長期以來，作為一個整體的螞蟻集團卻沒有像銀行、保險公司和其他傳統(tǒng)金融機構(gòu)那樣受到嚴(yán)格的資本要求和規(guī)則的約束。

去年12月，四家監(jiān)管機構(gòu)約談螞蟻集團高管，要求螞蟻對監(jiān)管部門指出的經(jīng)營問題實施整改。在隨后的一份聲明中，央行副行長潘功勝批評螞蟻集團“蔑視”監(jiān)管合規(guī)要求，“存在違規(guī)監(jiān)管套利行為”，但未做詳細(xì)說明。

潘功勝說，監(jiān)管機構(gòu)對螞蟻集團提出了五點要求，要求該公司回歸支付本源、保護征信業(yè)務(wù)中的個人數(shù)據(jù)隱私、依法設(shè)立金融控股公司、完善公司治理，以及強化證券類機構(gòu)治理。

據(jù)其中一位知情人士說，將螞蟻集團所有業(yè)務(wù)置于一家金融控股公司之下，將使監(jiān)管機構(gòu)能夠?qū)υ摴舅谢顒舆M行監(jiān)管，并消除監(jiān)管套利的可能性。

前國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)中國區(qū)負(fù)責(zé)人、康奈爾大學(xué)(Cornell University)貿(mào)易政策和經(jīng)濟學(xué)教授Eswar Prasad稱，新的架構(gòu)將使螞蟻集團更難在子公司之間進行洗牌，把風(fēng)險轉(zhuǎn)移到監(jiān)管比較寬松的部門來掩蓋風(fēng)險。

Prasad說，金融監(jiān)管部門此前擔(dān)心，螞蟻集團的監(jiān)管套利行為讓這家公司得以描繪出一幅整體財務(wù)狀況良好的圖景，掩蓋了大舉布局新業(yè)務(wù)所帶來的金融風(fēng)險。

螞蟻集團成立了一個由首席執(zhí)行官胡曉明(Simon Hu)領(lǐng)導(dǎo)的工作小組，就如何推進業(yè)務(wù)整改與監(jiān)管部門合作。螞蟻集團還任命了一位首席合規(guī)官，負(fù)責(zé)監(jiān)督日常合規(guī)和重組工作。

相關(guān)報道稱，金融業(yè)最高監(jiān)管層最近暗示，對螞蟻集團取得的進展感到滿意。在世界經(jīng)濟論壇(World Economic Forum)周二舉行的一次線上會議上，央行行長易綱被問到螞蟻集團是否會重啟IPO，他說，遵循正常的法律程序，將會有好的結(jié)果。

他表示，消費者對支付寶的整體滿意度還是高的，但涉及消費者隱私等環(huán)節(jié)上，螞蟻集團還是存在一些問題需要解決，他認(rèn)為在問題解決之后會回到正軌。

據(jù)知情人士透露，螞蟻集團正著手對目前在各業(yè)務(wù)部門共享的客戶數(shù)據(jù)進行分離，引入銀行業(yè)常見的規(guī)章制度。支付寶已經(jīng)積累了海量的個人消費習(xí)慣和支付模式數(shù)據(jù)，并利用這些數(shù)據(jù)向用戶提供貸款并銷售投資產(chǎn)品。這也是該公司近年來得以迅速增長并實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化的一個重要原因。

去年秋天，中國發(fā)布了金融控股公司新規(guī)，適用于擁有兩項或以上金融業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團。這些新規(guī)于去年11月1日生效，相關(guān)公司有一年時間向央行提交申請，成為一家受監(jiān)管的金融控股公司。

在針對金融控股公司的新措施中，包含對股東、管理層、資金來源和使用、風(fēng)險管理和公司治理等方面的多項監(jiān)管要求。新舉措還要求在必要時向金融子公司注入額外資本。

如果螞蟻集團的重組計劃最終落實，該公司的收入和利潤增長可能受到明顯抑制。螞蟻集團還必須籌措大量資本以滿足監(jiān)管要求，而憑借盈利能力和增長潛力取得的高估值也可能遭受打擊。螞蟻集團已經(jīng)采取行動削減網(wǎng)貸服務(wù)部分個人用戶的借款額度，表明該公司正在收縮規(guī)模以符合監(jiān)管要求。

目前還不清楚重組將如何影響螞蟻集團的非金融業(yè)務(wù)，例如區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)、數(shù)字生活服務(wù)和人工智能技術(shù)，螞蟻集團此前將這些領(lǐng)域視為增長引擎。