有分析人士認為，現有市場的行業資源和生存空間都把握在個別頭部玩家手中，意見稿的下發也讓整個助貸市場格局都將面臨著重塑。
《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱：意見稿）下發一個月了，除了騰訊財付通小貸注冊資本金由10億元增至25億元的正面消息外，整個助貸市場更多的是沉默。此次意見稿的下發，直接引發了螞蟻集團IPO暫緩。金融科技監管環境發生變化，此變化不僅對類似螞蟻集團這樣大型互聯網巨頭旗下的金融科技“獨角獸”產生巨大影響，更重要的是普通中小助貸機構的生存環境將遭遇著劇烈的變動。目前，金融機構與助貸機構在信貸領域的主流合作模式有：一類是純導流，金融機構對客戶直接簽約，自行決策風控與放貸；第二種“導流+初篩”的助貸模式，即金融科技公司經過初步風控篩選完客戶，再由金融機構自行決策和放貨；第三種聯合貸款，金融科技公司向金融機構提供初篩客戶，再按照比例放款，風險共同承擔。國家金融與發展實驗室理事長李揚近日表示，聯合貸款是目前最主流的助貸方式，這種模式已經成為新常態。在此情況下，傳統格局被解構，風險特征不斷改變，沖破現有的安全體系，所以監管的最新應對之策，此時提出是及時的。以螞蟻集團為例，其核心產品“借唄”、“花唄”通過聯合貸款“隱形加杠桿”的方式，以自有2%的資金撬動了1.8萬億元的信貸規模。如此情況，如果聯合貸款沒有最低貸款比例限制，理論上網絡小貸可以將杠桿放大到無數倍，易導致小貸行業風險失控。另一方面，當前的風險控制并不是依據聯合貸款比例而分配的，也會出現風險承擔和風險能力不均衡的情況，留下風險隱患。意見稿對聯合貸款模式的出資比例做出調整，要求網絡小貸公司出資比例不低于30%，因此對于動輒幾百億信貸規模的小貸公司，其出資壓力可想而知。僅出資比例就會將一大批想做聯合貸的小貸公司攔在門外。除了出資門檻，入門門檻的拔高也讓很多中小小貸公司望塵莫及，意見稿規定，經營網絡小額貸款業務的小貸公司的注冊資本不低于人民幣10億元，跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小貸公司的注冊資本不低于人民幣50億元，上述均為一次性實繳貨幣資本。也就是說，實繳50億元注冊資本才有資格從事全國性的網絡小貸業務，而且只有極個別巨頭才有機會拿到這張牌照。在意見稿實施后，不能跨省市經營的地方網絡小貸牌照價值已經大幅“縮水”。因此，在地方網絡小貸牌照業務范圍受限和出資比例提高的變革下，助貸市場聯合貸款模式生存空間將大大縮減，未來會促使更多助貸機構將業務轉型為純粹的助貸模式。有分析人士認為，現有市場的行業資源和生存空間都把握在個別頭部玩家手中，意見稿的下發也讓整個助貸市場格局都將面臨著重塑。在此背景下，對于資產端能力突出，助貸經驗豐富、技術能力過硬的助貸機構實際上是一個利好。經濟學家余豐慧分析認為，特別是轉型的P2P網貸平臺以洋錢罐為代表的互聯網系金融科技公司，有望在變革的市場中形成新的“馬太效應”，彰顯自己的價值。監管意圖很明確，金融科技公司真正要以技術服務金融機構為主。
因此助貸機構的資產質量、貸前審核和風控等能力就變得至關重要。洋錢罐通過建立精準營銷系統和渠道投放系統，從數百個線上渠道精準獲客。同時，其客戶群體來自三四線城市的都市藍領人群以及處于職業上升期的白領人群，積累了大量的優質客群。而且堅持小額分散原則，所服務的人群目前人均借款金額5000元，平均期限為7個月，借款人還款壓力小，機構回款周期短，流動性好，業務安全邊際較高。風控方面，洋錢罐根據自身情況建立全生命周期管理體系，該系統將大數據分析和人工智能全面貫穿于在線信貸的各個環節。貸前從用戶的身份特征、履約能力、信用歷史、人脈關系、行為偏好五個方面全面評判風險。貸中，根據用戶的行為數據，對用戶進行實時全面的評估。貸后確保綠色催收。據了解，洋錢罐運營實體為北京瓴岳信息技術有限公司，2015年APP上線。目前，國內累計注冊用戶3449多萬，累計放款用戶1027萬，放款累積超668億元。合作的B端持牌金融機構包括商業銀行、信托公司、消費金融公司等。監管趨嚴，從長期來看有利于規范行業發展，維護市場良性的競爭秩序，回歸到金融的本質，形成金融科技公司的優勝略汰。而金融科技公司必須要更快地證明自己以“科技”為核心的商業價值，才能真正的符合監管要求，在助貸市場站穩腳跟。
