監管明確表示網貸專項整治工作到年底基本結束，網貸清退進入最后階段。近期，銀保監會披露了P2P行業最新進展，全國實際運營P2P網貸機構已經壓降至3家，借貸規模及參與人數連續28個月下降。

作為網貸行業數一數二的頭部機構，人人貸也難擋清退浪潮。「消費金融頻道」獲悉，人人貸已開始進入實質性清退階段，創始人楊一夫于11月6日召開了線上視頻溝通會議，就平臺回款現狀和轉型情況向投資人公開。

與此同時，人人貸針對有緊急資金需求的出借用戶，上線了應急轉讓通道。出借人可以自愿申請打折出售資產，申請轉讓的資產會由第三方資產管理公司承接，轉讓成功后不可撤銷。

在溝通會上，人人貸方面表示，當前人人貸將收斂新業務，把所有精力放在催收上。人人貸已經在很多地方跑通了訴前調解、批量立案、批量訴訟、批量執行的全鏈條，明年就能看到成效。

相比拍拍貸、51信用卡、宜信、你我貸等機構，人人貸轉型動作較慢，至今才開始進行清退。對此，人人貸稱由于平臺資產期限較長，調整非常麻煩，在開始調整后又遇上了疫情，雪上加霜。

人人貸成立于2010年，是友信金服旗下專業的網絡借貸信息中介服務平臺，創始人團隊均畢業于北京大學、清華大學。2013年12月，人人貸獲得了1.3億美元A輪融資,創下當時行業最大單筆融資記錄。

作為網貸行業的老大哥，人人貸一路高喊合規口號，持續開展網貸業務。人人貸主要發力點為中小微企業，客群相對優質。另外，風控能力的增強也為人人貸經營網貸業務提供支撐。據人人貸2020上半年業績報告，平臺累計成交金額已超一千億。

資產的復雜結構決定了人人貸清退較為困難。大部分能夠平穩落地的網貸平臺，主要做的是短期信貸，具備短時間快速降低存量的能力。然而人人貸大多為長期限資產，受外部環境影響較大。

至于平臺回款問題，楊一夫直言人人貸回款情況并不樂觀。人人貸此前回款是靠墊付方式，目前新業務停止，墊付資金也枯竭。這意味著在疫情、逃廢債等因素影響下，人人貸平臺回款將面臨更大壓力。

早在2019年，網貸行業專項整治進入深水區，退出成為主旋律。2018年12月底互金整治辦與網貸整治辦聯合下發的《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》（175號文）更是奠定了行業清退的主基調。

今年4月，互金整治領導小組和網貸整治領導小組聯合召開了互聯網金融和網絡借貸風險專項整治工作電視電話會，也強調爭取2020年基本完成互聯網金融和網貸風險專項整治的主要目標任務。

銀保監會主席郭樹清在8月份公開表示，網貸清退走到了根本性的轉折。網貸平臺最高的時候可達五六千家，到6月底只有29家在運營，專項整治工作可能到今年年底就會基本結束，轉入常規監管。

縱觀今年的網貸行業，多個省份宣告全面取締網貸機構，頭部平臺宣布存量清零提前完成兌付，實現離場轉型，其中包括51信用卡、挖財等。一些問題較大的網貸平臺如愛錢進、錢站、凡普信貸等因涉嫌“非法吸收公眾存款”、“非法集資詐騙”等罪名，已被立案調查。

在監管對網貸近乎“零容忍”的緊急時刻，頭部網貸平臺開始加快清退速度，主動撕掉網貸標簽，對未到期的原服務進行提前結清，全身退出網貸業務。

網貸標簽撕掉后，網貸機構開始向技術和場景助貸靠攏，提升機構資金占比。嘉銀金科創始人嚴定貴在點評業績時提到，“第二季度，機構貸款投放量達98.6%。考慮到機構在第一季度僅籌集了26.9%的資金，而一年前根本沒有，所以這是一個很大的成就！”

拍拍貸官宣截止2020年9月，完成存量網貸業務的清零和退出，拍拍貸自此與網貸無任何關系。目前已經成功轉型為助貸平臺，致力于為有借款需求的借款人匹配適合的持牌金融機構資金。此外，樂信、宜人貸、趣店等也向金融科技平臺靠攏。

在互聯網金融概念推動下，2012年之后，網貸迎來爆發式增長。當時，市場僅關注網貸作為一種信貸創新產品，而忽視其中存在的金融風險。網貸風險非常集中，有涉眾性、傳染性等特征，一旦資產質量惡化至臨界點，出現流動性危機，兌付也就無從談起，容易引發社會恐慌的暴雷潮接踵而至。

網貸的借款群體則屬于典型的次貸用戶。相較于銀行、消費金融公司、小貸公司，網貸機構面臨的用戶更加下沉，信用風險也就更加突出。從當前網貸存量資產的逾期情況即可看出，網貸行業的風險控制難度極高，難以有效平衡合規定價與風險之間的關系。

不過，頭部機構轉型是一條通過金融牌照、助貸、金融科技等方式轉型的方法論。首先，能取得牌照是網貸機構最佳的方案，不過對于多數網貸機構而言，業務模式和資金、技術能力不足以支撐牌照的準入條件。其次，轉型助貸成為眾多網貸機構存續的商業模式。

在你我貸、拍拍貸、小贏卡貸等機構的轉型路徑中，主要轉型為助貸平臺，為有借款需求的借款人匹配適合的持牌金融機構資金。大多數網貸機構以往都習慣于踩在監管紅線邊緣展業，相比持牌機構缺乏合規意識，轉型之后能不能適應更嚴苛的合規標準，不得而知。

網貸清退是糾正消費金融市場畸形的關鍵一步，在監管層制定了清退頂層設計之后，網貸市場仍要抑制增量和存量風險，在漫長的催收過程中掙扎。