監(jiān)管明確表示網(wǎng)貸專項(xiàng)整治工作到年底基本結(jié)束，網(wǎng)貸清退進(jìn)入最后階段。近期，銀保監(jiān)會(huì)披露了P2P行業(yè)最新進(jìn)展，全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)壓降至3家，借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)28個(gè)月下降。

作為網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)一數(shù)二的頭部機(jī)構(gòu)，人人貸也難擋清退浪潮。「消費(fèi)金融頻道」獲悉，人人貸已開始進(jìn)入實(shí)質(zhì)性清退階段，創(chuàng)始人楊一夫于11月6日召開了線上視頻溝通會(huì)議，就平臺(tái)回款現(xiàn)狀和轉(zhuǎn)型情況向投資人公開。

與此同時(shí)，人人貸針對(duì)有緊急資金需求的出借用戶，上線了應(yīng)急轉(zhuǎn)讓通道。出借人可以自愿申請(qǐng)打折出售資產(chǎn)，申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)會(huì)由第三方資產(chǎn)管理公司承接，轉(zhuǎn)讓成功后不可撤銷。

在溝通會(huì)上，人人貸方面表示，當(dāng)前人人貸將收斂新業(yè)務(wù)，把所有精力放在催收上。人人貸已經(jīng)在很多地方跑通了訴前調(diào)解、批量立案、批量訴訟、批量執(zhí)行的全鏈條，明年就能看到成效。

相比拍拍貸、51信用卡、宜信、你我貸等機(jī)構(gòu)，人人貸轉(zhuǎn)型動(dòng)作較慢，至今才開始進(jìn)行清退。對(duì)此，人人貸稱由于平臺(tái)資產(chǎn)期限較長(zhǎng)，調(diào)整非常麻煩，在開始調(diào)整后又遇上了疫情，雪上加霜。

人人貸成立于2010年，是友信金服旗下專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)平臺(tái)，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)均畢業(yè)于北京大學(xué)、清華大學(xué)。2013年12月，人人貸獲得了1.3億美元A輪融資,創(chuàng)下當(dāng)時(shí)行業(yè)最大單筆融資記錄。

作為網(wǎng)貸行業(yè)的老大哥，人人貸一路高喊合規(guī)口號(hào)，持續(xù)開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。人人貸主要發(fā)力點(diǎn)為中小微企業(yè)，客群相對(duì)優(yōu)質(zhì)。另外，風(fēng)控能力的增強(qiáng)也為人人貸經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)提供支撐。據(jù)人人貸2020上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，平臺(tái)累計(jì)成交金額已超一千億。

資產(chǎn)的復(fù)雜結(jié)構(gòu)決定了人人貸清退較為困難。大部分能夠平穩(wěn)落地的網(wǎng)貸平臺(tái)，主要做的是短期信貸，具備短時(shí)間快速降低存量的能力。然而人人貸大多為長(zhǎng)期限資產(chǎn)，受外部環(huán)境影響較大。

至于平臺(tái)回款問題，楊一夫直言人人貸回款情況并不樂觀。人人貸此前回款是靠墊付方式，目前新業(yè)務(wù)停止，墊付資金也枯竭。這意味著在疫情、逃廢債等因素影響下，人人貸平臺(tái)回款將面臨更大壓力。

早在2019年，網(wǎng)貸行業(yè)專項(xiàng)整治進(jìn)入深水區(qū)，退出成為主旋律。2018年12月底互金整治辦與網(wǎng)貸整治辦聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》（175號(hào)文）更是奠定了行業(yè)清退的主基調(diào)。

今年4月，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開了互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作電視電話會(huì)，也強(qiáng)調(diào)爭(zhēng)取2020年基本完成互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的主要目標(biāo)任務(wù)。

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在8月份公開表示，網(wǎng)貸清退走到了根本性的轉(zhuǎn)折。網(wǎng)貸平臺(tái)最高的時(shí)候可達(dá)五六千家，到6月底只有29家在運(yùn)營(yíng)，專項(xiàng)整治工作可能到今年年底就會(huì)基本結(jié)束，轉(zhuǎn)入常規(guī)監(jiān)管。

縱觀今年的網(wǎng)貸行業(yè)，多個(gè)省份宣告全面取締網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，頭部平臺(tái)宣布存量清零提前完成兌付，實(shí)現(xiàn)離場(chǎng)轉(zhuǎn)型，其中包括51信用卡、挖財(cái)?shù)取Ｒ恍﹩栴}較大的網(wǎng)貸平臺(tái)如愛錢進(jìn)、錢站、凡普信貸等因涉嫌“非法吸收公眾存款”、“非法集資詐騙”等罪名，已被立案調(diào)查。

在監(jiān)管對(duì)網(wǎng)貸近乎“零容忍”的緊急時(shí)刻，頭部網(wǎng)貸平臺(tái)開始加快清退速度，主動(dòng)撕掉網(wǎng)貸標(biāo)簽，對(duì)未到期的原服務(wù)進(jìn)行提前結(jié)清，全身退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

網(wǎng)貸標(biāo)簽撕掉后，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)開始向技術(shù)和場(chǎng)景助貸靠攏，提升機(jī)構(gòu)資金占比。嘉銀金科創(chuàng)始人嚴(yán)定貴在點(diǎn)評(píng)業(yè)績(jī)時(shí)提到，“第二季度，機(jī)構(gòu)貸款投放量達(dá)98.6%。考慮到機(jī)構(gòu)在第一季度僅籌集了26.9%的資金，而一年前根本沒有，所以這是一個(gè)很大的成就！”

拍拍貸官宣截止2020年9月，完成存量網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的清零和退出，拍拍貸自此與網(wǎng)貸無任何關(guān)系。目前已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型為助貸平臺(tái)，致力于為有借款需求的借款人匹配適合的持牌金融機(jī)構(gòu)資金。此外，樂信、宜人貸、趣店等也向金融科技平臺(tái)靠攏。

在互聯(lián)網(wǎng)金融概念推動(dòng)下，2012年之后，網(wǎng)貸迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)僅關(guān)注網(wǎng)貸作為一種信貸創(chuàng)新產(chǎn)品，而忽視其中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)非常集中，有涉眾性、傳染性等特征，一旦資產(chǎn)質(zhì)量惡化至臨界點(diǎn)，出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，兌付也就無從談起，容易引發(fā)社會(huì)恐慌的暴雷潮接踵而至。

網(wǎng)貸的借款群體則屬于典型的次貸用戶。相較于銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)面臨的用戶更加下沉，信用風(fēng)險(xiǎn)也就更加突出。從當(dāng)前網(wǎng)貸存量資產(chǎn)的逾期情況即可看出，網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制難度極高，難以有效平衡合規(guī)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

不過，頭部機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型是一條通過金融牌照、助貸、金融科技等方式轉(zhuǎn)型的方法論。首先，能取得牌照是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)最佳的方案，不過對(duì)于多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)而言，業(yè)務(wù)模式和資金、技術(shù)能力不足以支撐牌照的準(zhǔn)入條件。其次，轉(zhuǎn)型助貸成為眾多網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存續(xù)的商業(yè)模式。

在你我貸、拍拍貸、小贏卡貸等機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型路徑中，主要轉(zhuǎn)型為助貸平臺(tái)，為有借款需求的借款人匹配適合的持牌金融機(jī)構(gòu)資金。大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)以往都習(xí)慣于踩在監(jiān)管紅線邊緣展業(yè)，相比持牌機(jī)構(gòu)缺乏合規(guī)意識(shí)，轉(zhuǎn)型之后能不能適應(yīng)更嚴(yán)苛的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，不得而知。

網(wǎng)貸清退是糾正消費(fèi)金融市場(chǎng)畸形的關(guān)鍵一步，在監(jiān)管層制定了清退頂層設(shè)計(jì)之后，網(wǎng)貸市場(chǎng)仍要抑制增量和存量風(fēng)險(xiǎn)，在漫長(zhǎng)的催收過程中掙扎。