來(lái)源：新流財(cái)經(jīng)

近日，多位銀行人士向新流財(cái)經(jīng)透露，已經(jīng)收到一份來(lái)自中國(guó)人民銀行《關(guān)于開(kāi)展線上聯(lián)合消費(fèi)貸款調(diào)查的緊急通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)：《通知》）。

據(jù)悉，此次《通知》暫未對(duì)聯(lián)合貸款的規(guī)模以及比例作出限定，目前只是向各銀行統(tǒng)計(jì)消費(fèi)類(lèi)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)信息。

銀行業(yè)人士認(rèn)為，在商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)新規(guī)出臺(tái)后，針對(duì)商業(yè)銀行聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管細(xì)則也即將到來(lái)。

微眾銀行、螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)或受直接影響

所謂聯(lián)合貸款，目前業(yè)內(nèi)并沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)定義，普遍的認(rèn)知是指——銀行與合作的金融機(jī)構(gòu)基于共同的貸款條件，按約定比例出資，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)貸款。

比如，行業(yè)內(nèi)，聯(lián)合貸早期的玩家微眾銀行“微粒貸”產(chǎn)品就是由微眾銀行與合作銀行按一定比例（早期有20%：80%，后期亦有1%：99%）出資，再按照一定比例分潤(rùn)。

消費(fèi)金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展多年，聯(lián)合貸業(yè)務(wù)已然成為一個(gè)快速膨脹的龐然大物。

據(jù)《財(cái)新》在2019年10月的報(bào)道，彼時(shí)整個(gè)聯(lián)合貸的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2萬(wàn)億左右，涉及數(shù)百家銀行等金融機(jī)構(gòu)，這其中螞蟻金服（現(xiàn)已更名為螞蟻集團(tuán)）已經(jīng)占到一半以上，約萬(wàn)億元；微眾銀行約2500億元；平安普惠3000億-4000億元，這三家合計(jì)占到市場(chǎng)的90%。新網(wǎng)銀行、京東數(shù)科、百度以及消費(fèi)金融公司這些第二梯隊(duì)玩家占據(jù)剩下的10%市場(chǎng)。

人民銀行此次調(diào)查，很可能將開(kāi)啟針對(duì)聯(lián)合貸款亂象中超杠桿放貸、銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)外包等問(wèn)題的整肅。后續(xù)對(duì)以上開(kāi)展聯(lián)合貸業(yè)務(wù)的螞蟻集團(tuán)、微眾銀行、平安普惠、京東金融等存量規(guī)模龐大的聯(lián)合貸玩家都會(huì)產(chǎn)生影響。而它們合作的數(shù)百家中小銀行和消金公司、信托機(jī)構(gòu)或?qū)⒚媾R更嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

監(jiān)管層對(duì)于聯(lián)合貸的顧慮在何處？

或許還是風(fēng)控。

上述聯(lián)合貸業(yè)務(wù)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，因?yàn)橛凶銐螨嫶蟮臄?shù)據(jù)支撐，有極強(qiáng)的風(fēng)控能力，亦有流量保證，因此在與中小銀行或者消費(fèi)金融公司合作中，通常占據(jù)主導(dǎo)地位，那對(duì)于合作的金融機(jī)構(gòu)而言，雖然出了主要資金，但實(shí)際上過(guò)分依賴(lài)合作流量巨頭的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)控能力。

一位與微眾銀行合作聯(lián)合貸的消費(fèi)金融公司從業(yè)者告訴新流財(cái)經(jīng)，與微眾合作中，“雖然出資比例可能達(dá)到99%，但對(duì)客利率18%，我們也只能分到12%，微眾賺取剩下的6%。畢竟流量和風(fēng)控都靠他們，實(shí)際上微眾更像一個(gè)金融科技公司，或者說(shuō)助貸機(jī)構(gòu)，我們只是出資而已?！?/span>

雖然螞蟻、微眾和合作銀行雙方在此業(yè)務(wù)中互惠互利，不少中小銀行也依靠此類(lèi)聯(lián)合貸業(yè)務(wù)讓零售貸款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，利潤(rùn)也得到了保證。但巨頭不斷壟斷市場(chǎng)，中小銀行對(duì)其依賴(lài)性過(guò)強(qiáng)的后果是，一旦其中一方從中抽離，那另一方背后的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性都將受到考驗(yàn)。

當(dāng)然，最終監(jiān)管是否會(huì)對(duì)銀行聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)規(guī)模、出資比例、分潤(rùn)模式、擔(dān)保增信措施以及風(fēng)控的主次責(zé)任等方面做出具體細(xì)則，還有待接下來(lái)更詳細(xì)的文件。

「聯(lián)合貸」將被正名還是被強(qiáng)監(jiān)管？

其實(shí)早在2019年年初，在監(jiān)管整治現(xiàn)金貸、P2P等行業(yè)之際，就有部分地方監(jiān)管窗口指導(dǎo)當(dāng)?shù)劂y行聯(lián)合貸業(yè)務(wù)。

彼時(shí)，上海銀保監(jiān)局黨委書(shū)記韓沂公開(kāi)表示，針對(duì)銀行與第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展的聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，2018年上海已下發(fā)相關(guān)文件進(jìn)行整治，要求尚未從事此類(lèi)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)在監(jiān)管規(guī)則沒(méi)有明確之前不得新開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)，已經(jīng)從事此類(lèi)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不得新增合作項(xiàng)目，并逐步壓縮存量業(yè)務(wù)規(guī)模。

此后，上海地區(qū)部分銀行基本暫停了“聯(lián)合貸”業(yè)務(wù)。

今天再回頭看上海銀行去年的業(yè)務(wù)發(fā)展，確實(shí)其“消費(fèi)貸”業(yè)務(wù)受到了影響。據(jù)上海銀行財(cái)報(bào)——2017年末，上海銀行消費(fèi)貸余額693億元，較上年末增長(zhǎng)150%；2018年末，上海銀行消費(fèi)貸余額1575億元，較上年末增長(zhǎng)127%；2019年，上海銀行消費(fèi)貸踩下急剎車(chē)，截至2019年末，該行消費(fèi)貸余額1747億元，僅較上年末增長(zhǎng)11%。

不過(guò)，有從業(yè)者分析，宏觀環(huán)境來(lái)看，疫情逐步緩解，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，需要實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，也需要加大信貸投放力度。

另一方面，就近期銀保監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)：《互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)》）其實(shí)透露了不少信號(hào)——

監(jiān)管至少在商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)上打開(kāi)了正門(mén)，在營(yíng)銷(xiāo)獲客、風(fēng)控模式等方面都做出了具體要求，并沒(méi)有限定商業(yè)銀行“助貸”業(yè)務(wù)的發(fā)展，那么對(duì)于兩個(gè)或者多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)合貸業(yè)務(wù)可能也會(huì)有開(kāi)放態(tài)度。畢竟，聯(lián)合貸的放貸雙方首先在放貸資質(zhì)上是合規(guī)的。監(jiān)管此番調(diào)查、收集銀行的聯(lián)合貸業(yè)務(wù)情況，可能未來(lái)會(huì)對(duì)其中的分工細(xì)節(jié)做出具體規(guī)定。

早在2018年10月流傳出的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）針對(duì)聯(lián)合貸業(yè)務(wù)做出了具體闡述——聯(lián)合貸款：銀行與其他有貸款資質(zhì)的機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)貸款，應(yīng)建立聯(lián)合貸款內(nèi)部管理制度，并明確銀行的授權(quán)管理機(jī)制。聯(lián)合貸款各方銀行應(yīng)分別獨(dú)立對(duì)貸款進(jìn)行審批，不得以任何形式為無(wú)放貸資質(zhì)的合作機(jī)構(gòu)提供資金，不得與無(wú)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的合作機(jī)構(gòu)共同出資放貸。

此外，針對(duì)聯(lián)合貸款額度和出資比例也有具體要求——單筆聯(lián)合貸款中，作為客戶(hù)推薦方的商業(yè)銀行出資比例不得低于30%；接受推薦客戶(hù)的銀行出資比例不得高于70%。作為客戶(hù)推薦方的商業(yè)銀行全部聯(lián)合貸款余額不得超過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款余額的50%；接受客戶(hù)推薦的商業(yè)銀行全部聯(lián)合貸款不得超過(guò)全部互聯(lián)網(wǎng)貸款余額的30%。

如今，距離上次“征求意見(jiàn)稿”過(guò)去近兩年，互聯(lián)網(wǎng)貸款市場(chǎng)已然發(fā)生翻天覆地的變化，P2P出清、大數(shù)據(jù)行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，上述出資比例和余額要求會(huì)否發(fā)生變化很難說(shuō)，但可以肯定的是，監(jiān)管針對(duì)聯(lián)合貸業(yè)務(wù)的規(guī)定已經(jīng)悄然浮出水面。