信用卡行業(yè)不平靜。

今年以來，前幾年大躍進(jìn)之后的壓力釋放，疊加前所未有的疫情沖擊，以及監(jiān)管整頓力度的加強(qiáng)，信用卡行業(yè)迎來了一場(chǎng)大考。

對(duì)部分金融消費(fèi)者而言，商業(yè)銀行的降額封卡等收縮舉措，無異于一場(chǎng)暴風(fēng)驟雨。

從目前來看，二季度信用卡不良率會(huì)呈現(xiàn)出一個(gè)高點(diǎn)，具體會(huì)高到什么地步，不久后的中報(bào)披露季將會(huì)揭曉答案。

市場(chǎng)普遍預(yù)期，只要疫情不出現(xiàn)重大反復(fù)，無需過度擔(dān)憂信用卡資產(chǎn)質(zhì)量；而站在宏觀金融的角度，當(dāng)前信用卡資產(chǎn)占比依然有限，無法構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

降額封卡大潮

6月29日，銀保監(jiān)會(huì)消保局發(fā)布《關(guān)于合理使用信用卡的消費(fèi)提示》，提醒消費(fèi)者正確認(rèn)識(shí)信用卡功能，合理使用信用卡，樹立科學(xué)消費(fèi)觀念，理性消費(fèi)、適度透支。

在該文件開頭，銀保監(jiān)會(huì)提到了原委：“根據(jù)信用卡業(yè)務(wù)的一些投訴熱點(diǎn)和消費(fèi)誤區(qū)”。

銀保監(jiān)會(huì)并稱，近年來，信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展較快，已成為銀行零售業(yè)務(wù)的重要組成部分，在促進(jìn)居民消費(fèi)、方便居民生活方面發(fā)揮了積極作用，但使用信用卡過程中的問題也日益突顯。

這很難不令人聯(lián)想到近期以來愈演愈烈的信用卡降額封卡大潮。從國(guó)有大行到股份行，信用卡業(yè)務(wù)的收緊態(tài)勢(shì)正在全面蔓延。

透過網(wǎng)絡(luò)輿情可以看到：越來越多用戶遭遇卡片被停掉、被降額、被限制交易，有人還完款就被降額，從十幾萬直接被降至零……

恰逢疫情時(shí)期，于是銀行又一次背上了“晴天送傘、下雨收傘”的罵名。銀行還陷入了一種囚徒困境：誰收的早，誰的損失就越??；誰收的晚，誰就遭殃。如此一來，會(huì)倒逼銀行變本加厲進(jìn)行收縮。

銀行此舉，既有主動(dòng)加強(qiáng)風(fēng)控的考量，也是監(jiān)管不斷升級(jí)的結(jié)果。

6月24日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)亂象整治“回頭看”工作的通知》，劍指信用卡業(yè)務(wù)的諸多亂象，包括：虛增客戶償債能力或違反“剛性扣減”規(guī)定，突破總授信額度上限管控；預(yù)借現(xiàn)金業(yè)務(wù)額度設(shè)置過高，不符合審慎管理要求，資金用途管控不力，違規(guī)流向非消費(fèi)領(lǐng)域。

不管是突破總授信額度上限管控，還是不符合審慎管理要求，說到底就是風(fēng)控不嚴(yán)、故意放水，這在近年來的信用卡大躍進(jìn)中屢見不鮮。

2019年7月，上海銀保監(jiān)局連發(fā)6張針對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的罰單。其中，上海銀行、招商銀行等未遵守總授信額度管理制度；興業(yè)銀行對(duì)部分信用卡申請(qǐng)人資信水平調(diào)查嚴(yán)重不盡職；浦發(fā)銀行對(duì)部分信用卡申請(qǐng)人收入核定嚴(yán)重不審慎。

去年8月，北京銀保監(jiān)局印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)銀行卡風(fēng)險(xiǎn)防控的監(jiān)管意見》，同樣直指信用卡授信不審慎等突出風(fēng)險(xiǎn)問題，要求各銀行加強(qiáng)防范銀行卡賬戶開立風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)格信用卡授信管理、加強(qiáng)銀行卡交易監(jiān)控。

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過往有多松弛，眼下就有多緊張。

如果疫情沒有發(fā)生，監(jiān)管趨嚴(yán)、業(yè)務(wù)收緊也是意料中事，不過會(huì)以更溫和、平緩的方式降臨。

當(dāng)疫情猶如黑天鵝，對(duì)信用卡資產(chǎn)質(zhì)量形成重大沖擊之際，業(yè)務(wù)調(diào)整也就以相對(duì)劇烈的形式出現(xiàn)了。

據(jù)央行發(fā)布的《2020年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況》，截止到一季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額高達(dá)918.75億元，相較2019年末大幅增加23.7%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.27%。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人早前披露，一季度信用卡貸款減少3300多億元，當(dāng)季度末不良率較年初上升0.52個(gè)百分點(diǎn)。

然而，疫情對(duì)信用卡資產(chǎn)質(zhì)量的影響，在二季度會(huì)更加明顯。

在上周舉行的招行股東大會(huì)會(huì)后交流中，行長(zhǎng)田惠宇稱，疫情對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量影響最大、最直接的是信用卡。信用卡貸款逾期和入催金額在2月和3月達(dá)到高峰，4月環(huán)比下降，目前信用卡貸款需要逾期90天才計(jì)入不良貸款，這意味著5月份是信用卡不良生成的高峰。

財(cái)報(bào)顯示，一季度，招行信用卡新生成不良貸款66.29億元，同比增加26.91億元；截至3月末，招行信用卡貸款不良率1.89%，較上年末升0.54個(gè)百分點(diǎn)；信用卡貸款逾期率4.13%，較上年末升1.40個(gè)百分點(diǎn)。

二季度過后，信用卡壞賬風(fēng)險(xiǎn)幾何？到目前為止，市場(chǎng)預(yù)期并不悲觀。

中金公司在最近的一份研報(bào)中提到，信用卡風(fēng)險(xiǎn)暴露追根溯源，短期源自疫情沖擊，更多是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張后必須的業(yè)務(wù)調(diào)整；預(yù)計(jì)隨著企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)和失業(yè)率數(shù)據(jù)回復(fù)至常態(tài)，信用卡不良?jí)毫Ρ┞豆?jié)奏將逐步放緩。

相形之下，東方證券更加樂觀。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，信用卡及消費(fèi)貸已渡過“野蠻生長(zhǎng)期”，當(dāng)前行業(yè)監(jiān)管較為規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較非典及次貸危機(jī)時(shí)期顯著提升；預(yù)計(jì)2020年信用卡貸款不良率中樞約在1.70%，較2019年末上升7個(gè)基點(diǎn)，不良率波動(dòng)范圍在1.50%-2.00%之間。