來源：云上言

1、

貸款在銀行，這是我們的固有印象。若是從對公貸款來看，這是一定的。從中長期消費貸款來看（主要構成是房屋按揭）也沒有任何問題。但若是看短期消費貸款，情況卻不盡相同——盡管從報表上銀行依然是絕對主力。

身邊的人都在用花唄，花唄公布的余額一度只有100多億。微粒貸還不如一家城商行消費信貸余額。這當然是事實，它的來源是財報或者企業公開披露的數據。從法律層面上，這就是事實。有興趣的同學可以翻翻花唄ABS公開資料以及微眾銀行年報。

但這真的是事實嗎？明眼人一眼就看出這不是全部事實。由于渠道引流和聯合貸的存在，大量信貸資產裝入了其它銀行的表內，而有能力生成資產的巨頭金融業務就顯得“嬌小玲瓏”了。 

這倒不是故意藏資產，而是由于監管對放貸杠桿的剛性約束。例如，重慶螞蟻小貸注冊資本為120億元，根據重慶市的監管辦法，網絡小貸放貸杠桿倍數僅為2.3倍，這意味著花唄可撬動的杠桿規模上限為276億元。微眾銀行雖是銀行，但同樣受資本充足率的剛性約束，表內信貸余額不能無限上升。

ABS當然可以解決部分表內流轉問題，事實上也是這么做的，以花唄舉例，截止2019年上半年，花唄總共發行了170單ABS產品，募資總金額4644.8億元。但隨著花唄總規模的不斷擴大，光靠ABS轉不動了，引流到銀行是唯一可行的道路。

2、

在我們印象中，銀行尤其是國有大行都是龐然大物，動輒資產幾萬億乃至幾十萬億，按常理，短期消費信貸它們應是主流。

但，真的是這樣嗎？我們查下數據好了。

根據財報，平安銀行個人短期消費信貸規模最高，達到3366億元，其次是郵儲銀行的3100億元，中信銀行緊隨其后2055億元，工行、建行、農行、平安銀行、光大銀行、招商銀行的規模都在1000-2000億之間，渤海銀行、浙商銀行不到1000億元。

目前財報中披露了消費信貸余額的10家銀行規模之和不過17000億元—— 這些都是響當當的主力大行。而且不得不說明的是，這其中還有一部分余額來自于與互聯網巨頭的合作。    

3、

根據人民銀行公開數據，截止2019年末，中國個人短期消費信貸的余額為9.92萬億元。

大行一共只有1.7萬億元，那剩下的8萬多億余額在哪里呢？

如果你熟悉市場，就會知曉，若加上渠道引流和助貸，借唄加花唄管理的信貸余額已破萬億，真實規模在13000億左右。只不過這些資產都裝入了其它銀行的表內，從法律關系上花唄和借唄只是渠道引流方或者聯合貸中出資比例非常小的一方（10%）。

微粒貸2019年末管理余額規模就已經突破4000億，但表內不過1000多億，其余3000億也是通過聯合貸，進入了其它銀行表內。

騰訊、阿里兩大巨頭實際掌握了1.7萬億規模，比所有國有大行個人短期消費信貸余額的總和還要多。

除此，以個人短期消費信貸實際管理余額規模而論，百度有錢花大概1000多億元，京東800億元  360金融700億元，樂信600億元，美團、滴滴大概300-500億元……

其他巨頭的金融業務和騰訊、阿里相比，還是有量級上的差距。

另外，通過公開信息，我們還可以查詢到，截止2019年6月，個人短期消費信貸的余額：華夏銀行為886億元，上海銀行為1076億元，興業銀行為891億元，天津銀行為1012億元，哈爾濱銀行為719億元，重慶銀行332億元……

當然還有江蘇銀行、南京銀行、蘇州銀行、中原銀行、重慶農商行、北京銀行、東莞銀行、長沙銀行、九江銀行……這些銀行的短期消費信貸余額也不小，由于各家公布報表的數據維度不統一，也就不一一列舉了。

除開銀行，還有消費金融公司。消金公司中招聯、捷信、馬上是翹楚，規模都在800-1000億之間，其余20多家的規模加起來也沒有這3家大。

但是，我們細剖一下，這些行和消金公司個人短期消費信貸的來源相當大部分（對于某些行來說是絕大部分）都來自與上述互聯網公司的合作。金融機構并不掌握客戶入口，從注重實際掌控力的市場份額來看，重復統計意義不大。

4、

擺出上述數字后，剩下還有6萬多億個人短期消費信貸余額沒有找到歸屬，若考慮交叉去重，真實數據應該是7萬億左右。

這個數字正好和2019年末信用卡應代償余額對應得上。也就是說，這7萬億余額是信用卡余額，分布在200多家開展信用卡業務的銀行。

綜上，大概結論可以得出來，若考慮信用卡這幾十年的積累，銀行還是占據了個人短期消費信貸的主要市場份額。若刨除信用卡，互聯網巨頭實際上掌握了這個市場一半以上的市場份額，且增速驚人，若保持增速，不出10年，信用卡的市場份額也可能處于從屬地位。

牌照也許是壁壘，但這個壁壘并不牢靠。當用戶越來越少去銀行，越來越習慣用國民APP辦理金融業務時，對于消費信貸而言，也就只剩最后一層窗戶紙待捅破了。

銀行的APP內容涵蓋越來越豐富，除了信貸、理財、支付，生活繳費、餐飲旅游、網上商城、出行服務紛紛上馬，底層邏輯是金融是低頻業務，必須讓金融業務和高頻場景相結合，才能吸引用戶常來常往。

畢竟，誰掌握了用戶，誰就是王。