來源：消金時代

作者： 莫非

用戶還款能力下降、催收斷供......疫情對消費金融行業(yè)造成的負(fù)面影響已毋庸置疑。

近日，美股上市公司新浪（SINA）公布2020年第一季度報，披露了旗下金融科技業(yè)務(wù)成績單。這也讓外界看到，在數(shù)據(jù)量化下，疫情對助貸平臺影響到底有多大。

財報顯示，新浪金融科技業(yè)務(wù)單季度收入8164.7萬美元（約合人民幣5.8億元），同比增長133.8%，但其增長主要來自美國會計準(zhǔn)則的調(diào)整（美國于2016年頒布的會計準(zhǔn)則更新公告AUS 2016-13，從2019年底開始實施）。

消金時代獲悉，目前新浪金融主要信貸產(chǎn)品微博借錢日放貸規(guī)模約3000萬元，同比去年下滑40%左右。

金融科技收入環(huán)比下滑約三成，占比升至18.8%

財報顯示，2020年第一季度新浪凈收入4.351億美元，同比下滑8%；非美國通用會計準(zhǔn)則下凈利潤為1700萬美元，同比下降41%。

金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。根據(jù)財報，新浪非廣告營收為1.251億美元，同比增長44%，主要與新浪金融科技業(yè)務(wù)的營收增加、貸款撮合交易量的增長和更新美國會計準(zhǔn)則列示特定收入有關(guān)。

期內(nèi)，新浪金融科技項凈收入8164.7萬美元，同比增長133.8%。

不過，新浪管理層在業(yè)績電話會上稱，第一季度的收入增長主要來自會計準(zhǔn)則的改變，按照原來的會計準(zhǔn)則，收入同比增長其實在50%左右。

若按照增長50%計算，第一季度新浪金融科技收入項應(yīng)該在5237萬美元左右。

據(jù)此計算，新浪金融科技業(yè)務(wù)下滑慘烈。2019年第四季度，新浪金融科技項凈收入7775.9萬美元，意味著2020年第一季度環(huán)比下滑了32%。

即便如此，金融科技業(yè)務(wù)對新浪整體收入的貢獻(xiàn)也在增大。新浪2019年總凈營收為21.63億美元；金融科技服務(wù)凈營收約為2.07億，占總凈營收比為10%。2020年第一季度，這一比例已增長至18.8%。

同時，新浪金融科技業(yè)務(wù)的成本也在迅速提升，2020年第一季度，其營業(yè)成本為5919.5萬美元，同比增長超過250%。

在AUS 2016-13的口徑下，新浪第一季度非廣告業(yè)務(wù)的毛利率也從去年同期的64%下降至44%。

錯綜復(fù)雜的金融布局

把時間拉長來看，2017年第二季度，新浪金融科技收入開始大幅增長，但2017年第四季度到2018年第四季度，其收入進(jìn)入低谷，2019年第一季度起，金融科技業(yè)務(wù)收入再次猛增。

收入坐“過山車”的背后，是新浪錯綜復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)在不斷進(jìn)行調(diào)整。

新浪的金融業(yè)務(wù)既包括借貸、支付、P2P、基金銷售、理財、信用卡導(dǎo)流等內(nèi)生業(yè)務(wù)，還投資了金融科技公司品鈦，新浪微博子公司也入股了包銀消費金融。

2015年，新浪推出新浪分期，與手機(jī)零售商合作線下3C分期產(chǎn)品。

2017年1月，新浪注冊成立后來“大名鼎鼎”的新浪愛問普惠科技有限公司，推出小額現(xiàn)金貸產(chǎn)品新浪有借、信用卡代還產(chǎn)品新浪有還。愛問普惠旗下貸超大王貸款被爆曾合作眾多714高炮，在去年7月被警方上門問詢。下半年行業(yè)動蕩后，愛問普惠被曝已基本解散。

新浪的全資孫公司北京就幫我投資咨詢有限公司旗下還有現(xiàn)金貸產(chǎn)品云白條、面向大學(xué)生的專科貸、場景分期貸款產(chǎn)品更美貸等，但產(chǎn)品信息更新信息已基本停留在2017年。

目前，新浪金融官方頁面顯示其主要有4項業(yè)務(wù)，倉石基金（基金銷售）、新浪易融（P2P）、微聚未來（信貸）、小象優(yōu)品（分期電商）。

微聚未來此前為知名互金公司銀客集團(tuán)內(nèi)部孵化項目，團(tuán)隊約300人，后被賣給新浪，目前運營微博借錢，還有產(chǎn)品浪小花和趣用借款。

2017年2月，微博借錢產(chǎn)品上線。此前，新浪旗下曾有多個P2P平臺為微博借錢放貸提供資金，目前僅保留新浪易融（新浪智投）。截至今年4月末，新浪易融累計借貸金額在54億元左右，借貸余額5.5億元。

據(jù)2019年2月媒體報道，微聚未來為新浪金融貢獻(xiàn)了90%的收入和利潤來源。

工商信息顯示，小象優(yōu)品由新浪旗下微夢創(chuàng)科創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司持股25%，另一家新浪系公司金卓恒邦科技（北京）有限公司持股13.86%。小象優(yōu)品雖并非新浪全資公司，但與新浪關(guān)系密切。

首先是微博錢包的分期商城入口直接接入小象優(yōu)品，意味著分期商城業(yè)務(wù)所有流量都直接對接給小象優(yōu)品。

2019年5月，新浪分期的運營公司博遠(yuǎn)金融服務(wù)（海南）有限公司的大股東變更為小象優(yōu)品，占股60%；微博分期運營方為小象優(yōu)品全資子公司。這相當(dāng)于新浪分期、微博分期均由小象優(yōu)品運營。

此外，微博錢包旗下貸超辦卡速貸為我來數(shù)科、萬達(dá)普惠、多米貸等產(chǎn)品導(dǎo)流。

靠轉(zhuǎn)發(fā)抽獎吸粉1700萬，目前月放款約10億

作為新浪旗下產(chǎn)品，微博借錢主要以微博生態(tài)為流量入口，同時，其運營也非常有微博特點。

目前，其官方號在微博已有超過1700萬粉絲。1月17日，粉絲達(dá)到1500萬；去年9月28日，粉絲數(shù)量達(dá)1300萬。在近半年時間里，粉絲數(shù)以每個月50萬左右速度增長。

漲粉訣竅在于轉(zhuǎn)發(fā)抽獎。

微博借錢5月15日的一條推送顯示，2020年已經(jīng)給449人發(fā)過獎金，這意味著2020年平均每天要抽出3人中獎。

轉(zhuǎn)發(fā)抽獎是不少微博博主吸粉手段。例如，支付寶曾在2018年9月發(fā)起中國錦鯉轉(zhuǎn)發(fā)抽獎活動，成為熱點話題。

不過，微博借錢轉(zhuǎn)發(fā)抽獎不僅僅是為“粉絲量”，而是瞄準(zhǔn)了這個潛在客群，將其作為獲客手段，因為微博借錢的大部分抽獎活動需要有抽獎碼，用戶只有注冊微博借錢才能獲得抽獎碼，如果查看了授信，或者完成了借錢則能獲得更多抽獎碼。

去年年末，微博借錢曾因策劃借錢獲得翻倍點贊的“打榜”活動，被認(rèn)為誘導(dǎo)追星女孩借貸被詬病，因為該群體中有不少是年齡層偏低、社會經(jīng)驗不足的女孩。

如今微博借錢似乎找到了新的獲客模式。但消金時代觀察到，如果是非“轉(zhuǎn)發(fā)抽獎”微博，這個1700萬粉的大號單條微博轉(zhuǎn)發(fā)量有時僅有個位數(shù)。

消金時代獲悉，目前微博借錢日放款規(guī)模在3000萬左右，據(jù)此計算，其月放款規(guī)模在9-10億元左右。

2017年，微博借錢平均月放款規(guī)模在5.3億元左右；2018年為6.9億元左右，當(dāng)年的11月突破了10億元。2019年4月，單月放貸規(guī)模升至14.4億元。

對比去年4月，微博借錢目前的業(yè)務(wù)量出現(xiàn)了較大幅度下滑。

管理層在業(yè)績會議上提到，從法律上講，平臺能收取的費用在IRR 36%以下，但金融機(jī)構(gòu)仍希望降低利率。

而直到2019年年末，微博借錢仍被媒體曝光放貸利率遠(yuǎn)超IRR 36%。

這也意味著，未來，微博借錢需要對其客群做出相應(yīng)調(diào)整，圈住更多優(yōu)質(zhì)客群，否則利潤空間將會進(jìn)一步壓縮。

根據(jù)2019年的一份資料，微博借錢的客戶畫像為：超過7成的用戶生活在二至四線城市，6成用戶從事服務(wù)業(yè)、加工制造業(yè)，8成用戶月收入在1萬元以下，有信用卡使用記錄的人不到3成。

相對次級的人群本身抗風(fēng)險能力更差，受疫情影響概率大于優(yōu)質(zhì)客群。管理層在業(yè)績會議上提到，今年1-2月，平臺用戶首逾率顯著增長。

微博借錢或許還將面臨更加嚴(yán)峻的形勢。但管理層對外界表現(xiàn)出了樂觀態(tài)度，他們認(rèn)為“近期將會有很多玩家出局”。

數(shù)據(jù)顯示，2020年3月的微博月活躍用戶數(shù)為5.50億，較上年同期凈增約8500萬，2020年3月平均日活躍用戶數(shù)為2.41億，較上年同期凈增約3800萬，對于與微博深度綁定的新浪金融業(yè)務(wù)來說，這可能就是它自信的來源。