未來某年，當消金同業們齊聚一堂，回顧2020年5月，必定會感慨這夏至未至的5月，隨風入夜，潤物無聲地重塑了中國消費金融行業。
2020年5月8日，星期五，《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見。2020年5月9日，星期六，《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見。2020年5月19日，星期二，《信用保險和保證保險業務監管辦法》正式發布實施。三份文件，踩著兩會的步點接踵而至，從不同的角度闡明銀保監對肅清金融市場亂象的決心。作為金融的子行業，消費金融在整個中國金融市場中的絕對值占比不大，但特殊時期，可負重前行，持非凡使命，誠前景可期。存量角度，廣義的消費金融資產在2020年初已經突破5萬億，通過助貸、聯合貸業務形成的資產超過2萬億。根據經驗，大多數助貸業務設有增信條款，信用保險和保證保險產品備案、監管對口、形式合規，承載巨量消金資產。增量角度，將信用卡計算在內，廣義的消費金融資產在2020年將突破13萬億。中國境內（包括港澳臺）的6家國有大型銀行、12家股份制銀行、134家城商行、1478家農商行，19家民營銀行、25家消費金融公司中，依然有為數不少的機構渴望通過助貸、聯合貸獲得業務發展。消金漫談，本次從實操視角，聚焦消金助貸、聯合貸業務，對《信用保險和保證保險業務監管辦法》進行有重點的解讀與展望。
新規明確融資性信保業務指保險公司為借貸等融資合同的履約信用風險提供保險保障的信保業務。業務邊界明確、適度，符合市場實操，涵蓋所有現行及潛在業務。1.近兩季度核心償付能力充足率≥75%，且綜合償付能力≥150%。2.建立保前、保后業務系統，獨立風控管理系統，業務接入人民銀行征信系統。新規明確了保險公司經營信保業務的償付能力最低限額，極大地提高了信保業務的系統、風控與征信接入要求，直接提高保險公司的經營成本?？赡軐е略隽吭鲂拍Ｊ街J業務暫停。2.非專營性保險公司信保業務自留責任余額≤上季度末凈資產4倍?；砻馇闆r，可提高至6倍。
3.承保單個履約義務人自留責任余額集中度設上限。新規從風控角度控制業務余額上限，同時從集中度角度限制集中度上限。在實際操作中，已經開展信保業務的部分保險公司已經超過該上限，對于該類保險公司消化存量有較大壓力。對新增信保業務空間挑戰巨大。P.S. 對新規第四條和第五條，設6個月過渡期，期間余額不得超過新規實施日余額。過渡期滿后，未能達標的，不得開展融資性信保業務。新規第六條，大多數條款與消金業務無直接關聯，實操中只有一條對某些集團金融機構的影響極大：保險公司不得承保控股股東、實際控制人、子公司以及其他關聯方的資金融入業務。預計以上禁止條款將影響數千億規模的消金助貸業務。1.承保損失已確定的業務。本條直接將金融機構借助保險處置不良資產的業務禁止。實際上，金融機構為存量不良資產直接購買保險代償，本身有較大合規瑕疵。
2.承保拆分保單期限或金額的業務。因一年期以上保險產品需上報監管核準，一年期（含）以下業務僅需報備，該條款直接禁止業務期限、金額拆分。結合《互聯網貸款新規》，未來貸款期限以12月內短期為主，長期對消金助貸影響并不大。新規第三章對保險公司內控管理作出全流程、細致化的要求，尤其是對保險公司在信保業務的反欺詐、信用風險評估、資金流監控、第三方數據對接的要求，直接提高了保險公司開展信保業務的經營成本，導致保險費用將大幅提高，對保險模式下新增助貸、聯合貸利潤分成造成巨大挑戰。同時，要求保險公司與被保險人建立風險共擔機制，意在說明保險公司只能在一定程度上對消金資產風險分擔，不得保險兜底，被保險人須要承擔一定比例風險。
消金機構悟道發展只有靠穩健風控、可持續渠道才能穿越周期屹立不倒
