來源：票友—票據圈兒那些事

新冠疫情的沖擊蔓延至各類金融資產。互金商業評論注意到，在持續近3個月的新冠疫情影響下，銀行信用卡的資產質量自2020年1月份開始惡化，以市場上信用卡ABS存量規模最大的招商銀行為例，自今年1月份開始，其信用卡ABS的逾期率已經從1月初的2%左右猛增至4%以上，翻了一倍。

信用卡資產質量下滑！

據中信證券統計，截至2020年3月，信用卡分期ABS存續產品共35支（其中9支貸款本金已經提前償付完畢），未償本金余額為1042億元，占2019年全行業信用卡應償余額7.58萬億元的1.4%。

目前剩余26支信用卡ABS產品中，招行發行的有10支，未償本金余額約995億元，其次是交行，未償本金余額為15億元。

CNABS數據顯示，2016年-2019年，招行累計發行信用卡ABS產品總金額約1845億元，其中2019年發行規模約998.7億元，超過了累計規模的一半；2018年發行規模約207億元，2017年發行規模607億元，2016年發行規模32億元。

通常來講，銀行信用卡ABS入池資產都是銀行選取的較為優質的資產，因此，其逾期率和違約率也代表了相關銀行信用卡最優質資產的風險水平。統計顯示，2019年3月末招行和智1-4期信用卡ABS入池資產的平均累計違約率為1.66，大約同時期發行的浦發銀行、光大銀行、平安銀行和交通銀行ABS的累計違約率分別為1.47%、4.35%、5.09%、2.52%。

具體看，除了和智1期外，招行和智2期-8期的累計違約率增長較快，尤其是2019年下半年發行的和智6、7、8期，其累計逾期率約為其他系列同一時點的2倍。

具體看招行，信用卡整體逾期率仍然在上升。2020年1月初，招行“和智”系列總逾期率（各期限逾期率加和）大約為2%，但1月中旬后開始猛增，目前已經超過了4%，翻了一倍。這顯示出2、3月份疫情沖擊下，信用卡用戶的現金流不斷趨于緊張。

具體看，90天以內的逾期率增速有所放緩，尤其是30天以內的逾期率拐頭下行，有可能與2月中旬后復工復產有關。但90天以上的逾期率環比上升至1.4%，目前看，仍處于上升趨勢中。

中信證券報告認為，2019年招行發行的“和智”系列8期產品中，入池資產出現信用下沉跡象，具體表現為，信用卡持卡人信用評分下降及持卡人越來越趨于年輕化。這也許進一步放大了其信用卡逾期風險。

從借款人償付能力（持卡人年收入/未償本金余額）看，招行信用卡持卡人為500%以上，其他銀行通常低于100%，這意味著招行在信用卡貸款發放上風控可能更嚴格一點。這一點在累計違約率上表現的較為明顯，招行的累計違約率明顯低于同期的平安銀行和光大銀行。

本文部分數據和圖表引用自中信證券相關報告，僅供參考。

大量用戶的信用額度被調低

很多用戶在收到一條風險提示短信后，很快就被降額。一位浦發信用卡的用戶稱，他的額度直接從13000元降到了2500元。

而在我愛卡、卡農等論壇和一些老哥社群里，鋪天蓋地都是關于被降額的抱怨。

“5萬變1000元?！薄?0萬額度直接變成了0元?！薄?萬額度直接降沒了。”不一而足。

有用戶在網上曬出收到的降額提示短信

“現在降額，就是為了縮小風險敞口，度過危機。”一位銀行的風控負責人透露，他們最近需要降額的用戶清單，“每天一長串”。

除了降額之外，一些銀行也開始設置消費限額。

“現在中信銀行信用卡的一些用戶，單筆消費不能超過1000元?！毙庞每ㄖ薪閰敲敉嘎?。

投訴網站收到多名中信用戶降額投訴

一些用戶反映，興業、廣發、浦發等銀行，也開始限制單筆消費金額。

一些信用卡甚至還有使用場景限制，比如，“一些用戶可能就不能刷卡買奢侈品”。

同時，信用卡的審批也在收緊。

“去年能批的卡，現在幾乎不會通過，通過率變低了很多，10個過1個都算高的?！眳敲舴Q。

因此，很多信用卡中介機構幾近癱瘓。

“以往的辦卡中介，現在都換行業做退保退息了。”吳敏稱。

同時，信用卡的額度也變得很低。

“過去可以批5萬元，現在可能就5000到1萬元。”

逾期暴漲、信用卡降額、發卡收緊，疫情后的逾期爆發潮全面到來了嗎？

爆發原因

信用卡的逾期為何開始集中爆發？

核心原因，還是因為疫情——它導致用戶的還款能力和還款意愿同時下降。

“很多用戶發過來的延期申請，都寫得特別凄慘，比如沒了工作、企業倒閉?！崩畋f。

這其中，還有一批中小企業主，“直接申請了企業破產，信用卡也還不上了”。

除此之外，還有大批催收團隊因為疫情無法復工。

“對招行來說，可能有一個比較特殊的因素：我們信用卡40%的催收產能在武漢，這40%是招行整個信用卡催收能力最強的?！闭猩蹄y行行長田惠宇在最近表示。

“但這一段時間都不能上班，所以2月份信用卡業務受到的影響是最大的。”他稱。

一些銀行從業者透露，他們已被逼得開始自建催收團隊了。

李冰透露，他們現在除了把一部分催收業務外包之外，“也抽調自己人一起催”。

逾期上升的另外一個重要原因，是沒有新的增量，分母不能持續做大。

不久前，光大銀行副行長曲亮也在業績會上證實了這一點。

他表示，線下的銷售人員展業受到疫情的影響，客戶面簽辦卡的意愿也受到疫情的影響，這使得近期發卡的速度放緩。

在這樣的大背景下，銀行內部也開始洗牌。

“現在信用卡的銷售人員，都開始轉型做電話獲客、電話催收工作?！崩畋Q，原本是銷售人員的他，現在也變成了審核進件合規的人員。

而轉崗人員的壓力非常大，李冰透露，自己銀行有個員工完不成業績，甚至讓老婆幫他打電話，“最后被發現，員工被開除了”。

同時，銀行的壓力也非常大，“現在線上的流量基本沒有，一個銀行動輒養幾萬員工，還不能減薪?！?/span>

風控調整

“目前整個銀行的風控策略，都是收緊的。”一家股份制銀行的風控負責人賀峰稱。

首先，對一些受疫情影響嚴重的行業，銀行都收緊了風控。

比如，對于運輸、餐飲、制造、旅游等行業的從業者，“我們都謹慎審批”。

同時，降額、限額、發卡縮減，也都是風控的常用手段。

“實際上，現在收緊風控，未必是好的策略?！弊罱?，美國發現金融的前CRO在接受一本財經采訪時，透露了這個觀點。

“所有的風險，都不是即時反映的，都有一到兩個月的延時。”他舉例稱，比如一個人失業了，他不會馬上開始逾期，可能要過一兩個月才逾期。

而這種延后性，“決定了你不能跟著別人的風控策略跑，你得做提前性預判”。

他認為，如果預判疫情將在不久后結束，那么金融公司現在的風控不但不應該收緊，反而要放開。

“雖然逾期上升了，但你同時要考慮到，融資成本低了，獲客成本也低了。”他認為，要從總體的資本回報率來考量，不能單看一個指標。

一些金融機構的風控負責人和他持同樣的觀點。

他們預判，疫情之后可能會出現一個小的消費潮，一些金融機構已開始盯著這里發力。

“去年11月份，我們的發卡量已突破百萬級?！辟R峰坦言，疫情期間是用卡高峰，利潤收入肯定會增加。

與此同時，股份制銀行情況也略有好轉。

田惠宇就表示，從3月份開始，招行信用卡的情況有所好轉，從信用卡交易量的數字來看，基本達到了正常的水平。