來源：新流財經

作者：松子同學

要問有什么行業比金融更賺錢，那煙草行業一定榜上有名。

2019年，煙草行業實現工商稅利總額12056億元，造血能力一流，等于很多很多個阿里巴巴和四大行。

越來越多金融機構正在悄悄切入這一領域。他們盯上的是這一行業鏈條末端——數量巨大的卷煙零售商戶的融資需求。相比其他行業，商戶從事的煙草行業幾乎是一個穩賺不賠的領域，更容易產生優質信貸資產。

據了解，早前建設銀行、中國銀行、郵儲銀行等傳統銀行曾小范圍試水過煙草貸，由于過去煙草行業的技術、數據基礎不足等原因，很難做到規模化。

但是最近一段時間，百信銀行、平安普惠、招聯消費金融、金融壹賬通等頭部非銀金融服務機構都紛紛入局了。

今年，煙草貸業務迎來了一些新的契機。

2018年收入同比增長1958.1%，國企老玩家已累積20萬用戶

煙草是個特殊的壟斷行業，商品不愁賣，零售商戶都需要持證經營，客群優質，經營風險低。毫無疑問是一塊“肥肉”。

各省煙草公司商戶數據沒打通之前，煙草貸多數在線下靠客戶經理拓展，原來中國銀行、建設銀行等多家機構的產品都有區域性的特征。

中國煙草總公司旗下專供卷煙零售商使用的線上訂購系統“新商盟”，除上海、浙江等特殊地區外，全國其他地區整體覆蓋卷煙零售商戶達到了560萬，是官方渠道卷煙零售商數據量最集中的一個平臺。據了解，目前整個煙草行業的零售商戶數量，已超過千萬。

煙草貸的最早一批玩家、規模最大、有絕對資源優勢的平臺——云聯金服，就背靠新商盟做了起來。

云聯金服的主體為網新新云聯金融信息服務（浙江）有限公司，通過多層關系被中國煙草總公司持股，跟中國煙草總公司旗下“新商盟”系統的主體中煙商務物流有限責任公司，屬于關聯主體。

云聯金服成立于2015年12月，旗下有一個互聯網小貸公司寧波云聯小貸，注冊資本1.5億元。背靠中國煙草總公司的煙草場景，開展信貸、支付、供應鏈金融等業務。

公開資料顯示，云聯金服的煙草貸產品針對有煙草證的用戶，授信額度最高50萬元，貸款期限有12、24、36期，月利息最低0.69%。目前已經合作了百信銀行、重慶富民銀行、重慶農商行、中國銀行、工商銀行等資金方機構。

據悉，云聯金融煙草貸業務主要靠電銷、線下代理和新商盟引流三條渠道，現以助貸導流為主。

2018年，云聯金服收入同比爆增1958.1%，放款額同比增長366.1%，凈利潤同比增長165.9%。

日前，官方最新數據顯示，云聯金服擁有超過20萬注冊用戶，累計放款金額達15億元。

雖然累計業務規模不大，但增速十分驚人。對一家求穩比求利潤更重要的國企背景的小貸公司來說，表現還算不錯。

數據輸出成常態，平安普惠、招聯金融等新玩家入局

今年以來，煙草貸業務突然變得更熱鬧了。

從業者的共識是，“越多越多擁有卷煙零售商戶數據的服務平臺誕生了。”行業數據的整合和輸出，帶來了新的金融商機。

2019年底，平安普惠開始推廣煙草貸業務。針對持煙草專賣證，營業滿1年，進煙流水滿6個月的個體工商戶／法人，估算額度大約按照最近6個月進煙流水金額的5倍，給予最高50萬額度。

2020年初，據一位合作方機構人士透露，消費金融頭部機構招聯金融也正在籌備煙草貸的項目，即將加入煙草貸這一細分市場。雖然是消費金融公司，但是給卷煙零售企業主授信仍然可行。

除了云聯金服背靠新商盟獲得一些數據外，不少放貸金融機構都是跟煙草公司的各省公司，或其中一些為煙草公司提供信息服務的第三方平臺、擁有較多零售商數據的卷煙經銷商等合作，獲取數據。

比如平安集團體系下的金融壹賬通，也是布局煙草貸的玩家之一。

而很多金融機構傳統的做法是，讓用戶提供煙草證、經營流水、訂單等數據。對接上越多的煙草商戶數據，就越容易精準識別。

煙草證和訂單數據，目前是煙草貸平臺最看重的數據。這片細分市場還處在起步初期，件均額度能達到15萬元左右，戶均最高授信額度大能達到50萬元。

根據多家從事煙草貸業務的平臺反饋，得到授信的卷煙零售商戶目前逾期率都非常低。

當前煙草貸業務面臨的三個大問題，一是新商盟這樣的煙草數據集中化平臺較少，數據利用率尚且不足，未經過清洗、建模等過程，很難被直接用于放貸，二是在垂直領域放貸的有效獲客問題。

新商盟累積商戶流量和歷史訂單數據，本來是個好資源。但煙草公司對線上平臺貸款引流廣告的審批較謹慎，“一兩個月能上一次公告，上一次能帶來一波流量。”一位接近云聯金服的人士透露，現有的市場資源還有待金融科技公司的進一步開發。

第三，未來共債問題會成為煙草貸業務可預見的較高的風險因素。一張煙草證最高可以在一家金融機構貸下50萬，那么就要防止商戶故意共債，將過度融資的資金用于其他激進投資的風險。

不過，這些問題其實都可以經過金融科技手段的提高、產品流程的設計和征信體制的健全得到改善。

相比其他場景的個人信貸業務，煙草行業擁有了不少的天然優勢。能不能開發一片新的藍海，就要看新玩家們的力量了。