來(lái)源：零壹財(cái)經(jīng)

作者：李薇

4月上旬，我國(guó)大部分A股上市銀行相繼披露了2019年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)。零壹智庫(kù)將圍繞盈利能力、科技力量投入、零售金融發(fā)展、信用卡與小微金融、資產(chǎn)質(zhì)量等視角，系列解讀我國(guó)銀行業(yè)2019年競(jìng)爭(zhēng)格局。

究竟哪家銀行最賺錢？哪家銀行的盈利增速最快？本文選取了營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)兩項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)在36家A股上市銀行之中，33家上市銀行披露了具體數(shù)據(jù)，而剩余的3家均為城商行，即北京銀行、南京銀行與杭州銀行。

統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，從規(guī)模來(lái)看，宇宙第一大行的工商銀行繼續(xù)蟬聯(lián)“冠軍”寶座；而在增速上，青島銀行的營(yíng)業(yè)收入增速第一，達(dá)到30.44%；寧波銀行的凈利潤(rùn)增速第一，實(shí)現(xiàn)22.6%。另外，我國(guó)銀行業(yè)2019年呈現(xiàn)明顯的盈利能力“分化”現(xiàn)象，有12家全國(guó)性銀行日賺過(guò)億，而11家中小銀行則不足0.1億元。

從可持續(xù)發(fā)展的視角看，短期規(guī)模領(lǐng)先并非代表處于絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。各家銀行近期在2019年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也強(qiáng)調(diào)，疫情對(duì)于銀行業(yè)利潤(rùn)增速會(huì)帶來(lái)不小的挑戰(zhàn)，尤其是信用卡、消費(fèi)貸款等零售金融業(yè)務(wù)占比較大的商業(yè)銀行。鑒于此，高增速之下仍需重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)，從而找準(zhǔn)規(guī)模增長(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)把控的平衡點(diǎn)。

一、營(yíng)業(yè)收入排名：“宇宙行”規(guī)模第一，青島銀行增速奪冠

基于數(shù)據(jù)可得性，我們選取了發(fā)展規(guī)模與同比增速兩項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)于2019年我國(guó)上市銀行展開營(yíng)業(yè)收入排名。在規(guī)模上，國(guó)有大行排名居首，渝農(nóng)商行則趕超了部分城商行。同時(shí)，在增速方面，國(guó)有大行卻表現(xiàn)為“墊底”，一批中小銀行的營(yíng)業(yè)收入增速超過(guò)20%，其中青島銀行的增速排名第一，高達(dá)30.44%。

圖 1：33家A股上市銀行2019年?duì)I業(yè)收入排名（單位：億元）

資料來(lái)源：上市銀行2019年報(bào)，零壹智庫(kù)

1．規(guī)模“四大梯隊(duì)”：工行第一，渝農(nóng)商行超越部分城商行

從2019年A股上市銀行的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模來(lái)看，大致可分為四個(gè)梯隊(duì)：

第一梯隊(duì)是規(guī)模在5000億元以上的4家國(guó)有大行。其中，排名第一的是工行，達(dá)到8551.64億元，排在其后的三家分別是：建設(shè)銀行7056.29億元，農(nóng)業(yè)銀行6272.68億元，中國(guó)銀行5491.82億元；

第二梯隊(duì)是規(guī)模在1000-3000億元之間的9家銀行。具體包括2家國(guó)有大行與7家全國(guó)性股份制銀行，其中排名靠前的三家銀行是：郵儲(chǔ)銀行2768.09億元、招商銀行2697.03億元、交通銀行2324.72億元。招商銀行依舊是股份制銀行之中的“領(lǐng)頭羊”，并且超越了交行；

第三梯隊(duì)是規(guī)模在100-1000億元之間的10家銀行。其中，包括2家全國(guó)性股份制銀行，即華夏銀行847.34億元、浙商銀行463.64億元；同時(shí)，剩余的8家中小銀行僅一家為農(nóng)商行，即渝農(nóng)商行266.3億元。作為最大的農(nóng)商行，渝農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模超越了一批城商行與農(nóng)商行；

第四梯隊(duì)是規(guī)模在100億元以下的10家銀行。排在前三位的分別是：青島銀行96.16億元、蘇州銀行94.24億元、青農(nóng)商行87.32億元；而最后一名是江陰銀行34.04億元。

2．發(fā)展增速：青島銀行第一，招行倒數(shù)第六，國(guó)有行墊底

從增速來(lái)看，排名前七的均為中小銀行，超越了國(guó)有大行與全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。增速排在第一的是青島銀行，達(dá)到30.44%，其余32家A股上市銀行的增速均在30%以下。盡管青島銀行2019年?duì)I業(yè)收入僅為96.16億元，但展現(xiàn)出業(yè)界最高增速，發(fā)展?jié)摿^大。

2019年我國(guó)銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速前三名，除了青島銀行位居榜首之外，剩余兩家是江蘇銀行排名第二，增速為27.68%；張家港行排名第三，增速為25.09%。然而，零壹智庫(kù)發(fā)現(xiàn)，增速排在最后一名的是渝農(nóng)商行，僅為1.97%。盡管該行2019年?duì)I業(yè)收入規(guī)模超過(guò)了部分城商行，但在增速上已處于最低水平，可見中小商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)張到一定程度，將面臨著發(fā)展瓶頸，亟需尋求轉(zhuǎn)型突破口。

整體來(lái)看，增速在20%以上的銀行共有8家，僅一家為全國(guó)性股份制銀行，即光大銀行的20.47%。同時(shí)，令人驚訝的是，招商銀行的營(yíng)業(yè)收入增速僅為8.51%，排在倒數(shù)第六位。聯(lián)想到此前該行在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)提出的“零售的占比是不是越高越好”觀點(diǎn)，在疫情期間更需業(yè)界反思零售金融戰(zhàn)略，在試錯(cuò)與轉(zhuǎn)型的過(guò)程中不斷探索。

此外，6家國(guó)有大行的增速排名均位于倒數(shù)10名之中。增速最高的是工商銀行，達(dá)到10.52%；其余五家的增速則為：交通銀行9.32%、中國(guó)銀行8.94%、建設(shè)銀行7.09%、郵儲(chǔ)銀行6.06%、農(nóng)業(yè)銀行4.79%。由此可見，規(guī)模最為龐大的國(guó)有大行已經(jīng)顯現(xiàn)出轉(zhuǎn)型危機(jī)，“大而不倒”局面下的競(jìng)爭(zhēng)壓力更為凸顯。

表 1：6家國(guó)有大行2019年?duì)I業(yè)收入增速排名情況（單位：%）

資料來(lái)源：上市銀行2019年報(bào)，零壹智庫(kù)

二、凈利潤(rùn)排名：平安銀行規(guī)模不足招行1/3，寧波銀行增速第一

在凈利潤(rùn)排名上，我們同樣選取發(fā)展規(guī)模與同比增速兩項(xiàng)指標(biāo)。可以看出，在規(guī)模上依舊是國(guó)有大行領(lǐng)先，而在凈利潤(rùn)增速方面，排在前三位的則是城商行，其中寧波銀行增速最高，達(dá)到22.6%。

此外，5家國(guó)有大行與部分全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的增速均處于個(gè)位數(shù)，可看作對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的一次危機(jī)預(yù)警信號(hào)，標(biāo)志著未來(lái)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重心更看重如何構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)，而非“大而不倒”的規(guī)模領(lǐng)先地位。

圖 2：33家A股上市銀行2019年凈利潤(rùn)排名（單位：億元）

資料來(lái)源：上市銀行2019年報(bào)，零壹智庫(kù)

說(shuō)明：由于大多數(shù)中小銀行與部分全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)口徑，選取“歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)”這一指標(biāo)，為了保持?jǐn)?shù)據(jù)維度統(tǒng)一，上述排名將10家銀行的“凈利潤(rùn)”口徑統(tǒng)一調(diào)整為“歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)”，10家銀行具體包括：工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、光大銀行、渝農(nóng)商行、鄭州銀行、蘇州銀行、青島銀行。

1．規(guī)模排名：平安銀行不足招行1/3，郵儲(chǔ)銀行跌至第八

零壹智庫(kù)發(fā)現(xiàn)，營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)的規(guī)模排名前四位，座次均未發(fā)生變化，始終維持著工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的座次。然而，營(yíng)業(yè)收入規(guī)模排名第五的郵儲(chǔ)銀行，凈利潤(rùn)規(guī)模卻跌至第八位。

在凈利潤(rùn)數(shù)值上，規(guī)模最大的4家國(guó)有大行分別為——工商銀行3122.24億元、建設(shè)銀行2667.33億元、農(nóng)業(yè)銀行2120.98億元、中國(guó)銀行1874.05億元。緊隨其后的第五名是招商銀行，該行2019年凈利潤(rùn)規(guī)模為928.67億元，超越了交通銀行的772.81億元、郵儲(chǔ)銀行的609.33億元。此外，平安銀行凈利潤(rùn)為281.95億元，不足招行的1/3，可見在盈利上兩者之間仍體現(xiàn)出不小的差距。

值得注意的是，2019年無(wú)論是營(yíng)業(yè)收入或是凈利潤(rùn)規(guī)模排名，末尾的均是這6家農(nóng)商行——常熟銀行、紫金銀行、無(wú)錫銀行、江陰銀行、張家港行、蘇農(nóng)銀行。盡管兩項(xiàng)指標(biāo)的排名前后順序有所變化，但整體上農(nóng)商行均處于末位。

2．增速排名：寧波銀行排名第一，5家國(guó)有大行排在末尾

在凈利潤(rùn)增速上，排名前三位均是中小銀行，即寧波銀行22.6%、常熟銀行20.66%、成都銀行19.4%。這三家銀行的整體規(guī)模體量雖然較小，但與營(yíng)業(yè)收入增速類似，它們的發(fā)展增速不容小覷。

零壹智庫(kù)發(fā)現(xiàn)，排名后五位的凈利潤(rùn)增速均在5%以下，全部屬于國(guó)有大行，分別是交通銀行4.96%、工商銀行4.89%、建設(shè)銀行4.74%、農(nóng)業(yè)銀行4.59%、中國(guó)銀行4.06%。而唯一排名靠前的一家國(guó)有大行，則是位列第六的郵儲(chǔ)銀行，增速實(shí)現(xiàn)16.48%。這一增速超過(guò)了排在第七的招商銀行，該行增速為15.28%。盡管郵儲(chǔ)銀行的凈利潤(rùn)規(guī)模不足其他國(guó)有大行，但增速表現(xiàn)相對(duì)良好，在全國(guó)性商業(yè)銀行之中位居第一。

在全國(guó)性股份制銀行之中，僅有4家的凈利潤(rùn)增速達(dá)到10%以上，即招商銀行、平安銀行、浙商銀行、光大銀行。增速在個(gè)位數(shù)的上市銀行普遍為國(guó)有大行與全國(guó)性股份制銀行，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期，規(guī)模越大并非代表盈利最為豐厚，需要各家銀行主動(dòng)探索“輕資本運(yùn)營(yíng)”“彎道超車”的經(jīng)營(yíng)藝術(shù)。

三、盈利“分化”：12家全國(guó)性銀行日賺過(guò)億，超11家中小行10倍

究竟哪些銀行最賺錢？零壹智庫(kù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，日均盈利超過(guò)1億元的上市銀行共有12家，包括6家國(guó)有大行與6家全國(guó)性股份制銀行。其中，最賺錢的是“宇宙大行”之稱的工商銀行，日賺8.55億元；招商銀行平均日賺2.54億元，位居全國(guó)性股份制銀行之首，并超過(guò)了交通銀行的2.12億元、郵儲(chǔ)銀行的1.67億元。

表 2：33家A股上市銀行2019年日均賺錢能力（單位：億元）

資料來(lái)源：上市銀行2019年報(bào)，零壹智庫(kù)

值得注意的是，11家中小銀行的日賺金額不足0.1億，因此可理解為排名前12位的商業(yè)銀行，是它們的10倍。其中，日均盈利最少的是蘇農(nóng)銀行，僅達(dá)到0.02億元。綜上所述，我國(guó)銀行業(yè)的盈利能力“分化”明顯，而未來(lái)誰(shuí)更具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，則要看增速水平，更考驗(yàn)應(yīng)對(duì)時(shí)代變革與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的魄力決心。

四、小結(jié)

面對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與疫情影響的雙重沖擊，我國(guó)銀行業(yè)正遭遇前所未有的經(jīng)營(yíng)變革壓力。從33家A股上市銀行披露的2019年盈利指標(biāo)來(lái)看，4家國(guó)有大行在營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)兩項(xiàng)指標(biāo)的整體規(guī)模上，均處于業(yè)界領(lǐng)先地位。然而，在增速上，一批中小銀行展現(xiàn)出較高增速，譬如青島銀行與寧波銀行，此外招行的各項(xiàng)排名均遠(yuǎn)超平安銀行，可見零售轉(zhuǎn)型的先發(fā)優(yōu)勢(shì)十分明顯。

整體來(lái)看，全國(guó)性商業(yè)銀行的日均賺錢能力超越了中小銀行。排名第一的工行平均日賺8.55億元，而最后一名的蘇農(nóng)銀行僅日均盈利0.02億元，兩者差距十分明顯。我國(guó)銀行業(yè)的盈利“分化”現(xiàn)象十分明顯，短期內(nèi)仍可將“拼規(guī)模”作為盈利增收的手段，但在長(zhǎng)期戰(zhàn)略上這種模式難以為繼，必須尋求“輕資產(chǎn)”模式來(lái)實(shí)現(xiàn)變革式發(fā)展。

近年來(lái)，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)蓬勃發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)尤其是傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了顛覆性的影響，固有的盈利模式被打破，數(shù)字化轉(zhuǎn)型迫在眉睫、勢(shì)在必行。