作者 | 咖喱
初春已至，疫情未清，互金轉型當前，幾家歡喜幾家愁？作為中國第一家在紐交所上市的互金企業，宜人貸躋身網貸行業頭部梯隊，常年與陸金服爭奪高低，力壓拍拍貸。自互金行業進入強監管階段，各頭部平臺都在積極尋求轉型之路，宜人貸也不例外。去年7月，宜人貸歷經品牌重組，升級為“宜人金科”。瞭望消金發現，重組后其網貸業務被 “淡化”處理。而財報顯示，其三季度業績也不盡人意，營收、新增貸款均下降。受疫情影響，宜信創始人唐寧在近日還發布內部信稱，公司應該主動尋求機會，不浪費任何一次危機來尋求改變。
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數字普惠金融、金融科技，甚至是財富管理等金融理念，在中國都被稱為“新生物”，但在歐美等發達國家并不陌生。唐寧在以“史”為鑒后， 2006年，創辦了集普惠金融、財富管理于一身的宜信公司，并堅定“中國未來一定是信用社會，個人信貸應該是以信用而不是抵押擔保為風控手段”。宜信憑借著信貸業務，在互聯網金融細分領域中，順利擁有了一家紐交所上市公司——宜人貸，而這也是互金領域第一家在海外上市公司。官網數據顯示，截止2020年2月，宜人貸累計交易總額已達到1289.67億元，借貸余額為354.66億元。隨著互聯網金融進入強監管階段，網貸清退潮涌。近期受疫情影響，頭部平臺也湊起熱鬧。瞭望消金此前報道，老牌網貸平臺積木盒子宣布退出網貸業務；港股上市公司51信用卡旗下的51人品暫停業務充值等服務；美股上市車貸一哥微貸網X智投產品進行穿透底標回款……而在這場浪潮中，宜信也對旗下網貸業務進行了戰略調整，只不過時間點更早。據媒體報道，早在去年3月，宜人貸發布財報時就透露將進行業務整合。隨后（2019年7月），宜人貸完成與宜信部分業務的重組，將品牌升級為“宜人金科”。不僅為整體業務戰略轉型奠定基礎，還合時宜的凸顯出其金融科技屬性。官網顯示，升級后的“宜人金科”將擁有兩大核心業務板塊，分別為宜信普惠和宜人財富。雖在升級后還收購了道口貸，但整體的網貸業務已被“淡化”處理。在唐寧看來，宜信的普惠金融業務將成為國內最大的信貸科技平臺，涵蓋全方位全渠道的產品和服務，而宜人財富將為大眾富裕階層提供基于資產配置理念的數字財富管理解決方案。然而， 2019年第三季度未經審計財報顯示，宜人金科實現營收為20.56億元，同比下滑6.01%；促成貸款總額為104.96億元，同比減少10.97%。與此同時，因網貸行業前景不明朗，也使得投資人對平臺的熱情有所消退。三季度其管理的P2P產品資產總額401.917億元人民，環比上月減少7%，而平臺活躍投資人數58.6萬人，較上一季度下滑13%。此外，瞭望消金注意到，截止2020年3月5日，宜人貸股價報收4.11美元，較2017年10月18日的53.77美元，相去甚遠。目前市值僅剩3.87億美元。網貸業務曾是宜信集團的“搖錢樹”，業務規模在整個互金行業有著舉足輕重的地位。業內人士表示，宜信互金業務的發展及最終動向，影響不亞于陸金所和拍拍貸退出網貸業務。去年11月，宜人貸發布公告稱，宜信惠民將不再新增出借和借款業務，平臺的存量網貸業務將由宜人貸平臺統一進行運營管理和繼續為客戶提供服務。這意味著，整合完成后，宜信旗下將只有一家網貸平臺。有業內人分析認為，宜信在宜人貸上市之前，就對旗下兩個網貸平臺的資產進行了劃分，優質資產都裝入了上市平臺體系。當前，宜信惠民借款規模高出宜人貸多倍，壞賬規模也較大，調整后將對宜人貸產生不小的沖擊。去年以來，在借款跟出借兩個業務方面，宜人貸的表現都不理想。但宜信方面多次對外強調，“公司將繼續在網貸行業深度發展”。據瞭望消金所知，宜信集團擁有網絡小貸、融資租賃、私募基金、基金銷售、保險代理等多個金融牌照，金融業務范圍廣。無論是資金募集能力，還是風險抵御能力，都毋容置疑。當前，監管部門維持著 “退出為主，少量轉型”的主基調，積極引導網貸機構轉型為網絡小貸、助貸或消費金融公司等。在二季度財報中，宜人金科雖未披露機構資金占比的具體情況。但高級副總裁叢郁表示，正在布局多元化資金來源，已從機構資金合作伙伴那里獲得了近300億元的授信額度。而在三季度財報中，宜人金科的機構資金占比依舊是“迷”，只表示已將機構合作伙伴的信貸額度增至350億元。有業內人士指出，轉型助貸沒有政策支持，宜信不會輕易走上另一條前途不明的道路。另外，其雖持有網絡小貸牌照，但網絡小貸杠桿率低，從宜人貸業務存量來看，也不見得是條明路。受監管清退主旋律與疫情催收難的雙重影響，宜人金科網貸業務承壓，宜信還會“堅守”網貸嗎？
