作者 | 王別鬧

來源 | 消費金融頻道

用戶投訴增多

螞蟻金服有兩大黃金產品花唄和借唄，每到雙十一雙十二，網上總會如期響起一片與“還借唄”、“花唄賬單”有關的哀嚎。這也能直觀的反應出這兩款產品的用戶范圍十分廣泛。

受疫情影響，不少人經濟狀況不太良好，關于能不能延后還花唄、借唄的問題，支付寶方面也有所回應。支付寶發布公告稱從2月5日起暫停芝麻信用分評估，待疫情防控勝利后再重啟芝麻分評估。除此之外，如果用戶逾期的時間發生在1.23日（含）至2.4日，則系統會自動恢復在此期間的芝麻分，即疫情期間所有因疫情影響產生的履約不便，都不將作為失信記錄。

支付寶官方客服稱，在疫情期間因花唄、借唄逾期而影響的征信，可以聯系客服申請刪除逾期記錄，所以并不會對征信產生影響。但這份回應，并沒有正面回答用戶是否能申請延期、如何申請延期的疑問，所以投訴平臺上關于申請花唄、借唄延遲還款的投訴依然逐漸增多。

根據聚投訴平臺的統計顯示，螞蟻金服的投訴量自2019年2月以來就開始逐月上升，12月攀升至最高點，與一路攀升的投訴量對比來看，投訴率呈逐月下降趨勢。據聚投訴平臺統計，螞蟻金服上一年投訴量為5840，排名居第24位。

新型冠狀肺炎影響群眾正常經濟生活后，經濟上有困難的群眾想要通過申請花唄、借唄等延期還款的方式緩解經濟壓力。從2月份開始，有關螞蟻金服這類問題的投訴逐漸增多。

ABS發行額連續下降

花唄的原始權益人對應的是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，2019年發行的企業ABS總額為1063億元，是其注冊資本的8.86倍，2017年和2018年發行總額的數目則是1622.81億元和1169億元。

借唄對應的是重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司，2019年發行的企業ABS總額為115億元，是其注冊資本的2.88倍，2017年和2018年發行金額數目分別是1497.59億元和555億元。

可以看出螞蟻商誠小貸下跌幅度大大高于螞蟻小微小貸。花唄與借唄是構成螞蟻金服利潤的兩大重要支柱，其融資渠道一直為業界關注。隨著阿里巴巴2019年9月份完成購買螞蟻金服33%的股權，也被視為螞蟻金服為上市所做的準備。

監管對網貸的整頓可能是螞蟻商誠小貸企業ABS大幅壓縮的可能原因之一。根據2012年《重慶市小額貸款公司融資監管暫行辦法》的規定，重慶市小額貸款公司的融資杠桿率最高位公司資本凈額度2.3倍。其中銀行業金融機構融資和回購方式的資本轉讓業務和記越不得超過資本凈額度1倍。

2016年10月又下發調整通知，稱證券交易所發行資產證券化產品和非回購式資產轉讓在備案的額度和期限內完成融資，沒有規定非回購式資產轉讓備案的額度上限。但到了2017年年末，又出臺規定加強小額貸款公司資金來源審慎管理。對于螞蟻金服來說，融資問題是一個急需解決的重要問題。

不過有一個利好消息是，疫情期間，重慶市金融監管局發布了《關于引導小額貸款公司支持疫情防控做好實體金融服務的通知》，通知中表示，會分類指導小額貸款公司合規開展融資，各項融資拉通計算杠桿倍數。隨著小貸公司融資渠道的放款、杠桿倍數的提高，螞蟻金服或能找到提升ABS發行量的新轉機。