2019年上半年，在巨大的消費需求刺激下，國內的消費金融行業整體得以繼續快速發展，市場參與主體增加，業務規模大幅度提升，服務了更多的長尾用戶。

今年前6個月，消費金融公司也是消息不斷。

2月，河北幸福消費金融獲批注冊資本由3億元增至6.37億元；

4月，蘇寧消費金融獲準進入全國銀行間同業拆借市場；

5月，云南紅塔銀行入股蘇寧消費金融，持股比例為15%。在此之前，度小滿也宣布戰略投資哈銀消費金融，雙方啟動“金融科技聯合實驗室”；

6月，業內第24家持牌的消費金融公司中信消費金融獲批開業。

此外，包銀消費金融也在同月接受了新股東微夢創科網絡科技(中國) 公司的注資，注冊資本由3億元提升至5億元。

在一輪又一輪消費刺激政策的引導下，消費金融行業在迎來行業“新兵”的同時，也迎來了更具挑戰的上升拐點期，比拼核心競爭力成為重點，場景、風控、獲客等各項能力經受著極大的考驗。

而在日趨嚴格的監管環境之下，消費金融機構不少潛在風險暴露出來，合規經營擺在了更為重要的位置。

據監管部門披露的信息顯示，今年1月，華融消費金融因違反央行征信管理規定受到了行政處罰。

事實上，從去年開始，監管部門對消費金融公司開出的罰單明顯增多，包括中銀消費金融、湖北消費金融、海爾消費金融等5家持牌的消費金融公司因違反央行《征信業管理條例》，貸款資金被挪用、貸前調查未盡職、信貸管理不審慎、以貸收費等原因，受到了行政處罰。

監管趨嚴為行業重視合規經營敲響了警鐘，持牌的消費金融機構需要加強對個人隱私保護與風險防控等細節的關注，加強自檢自查。

除持牌的消費金融公司外，目前，在消費金融市場中，其他互聯網消費金融平臺出現的不良現象也同樣需要注意，暴力催收、高利貸、變相收取利息、惡意扣費等也成為消費者投訴的主要問題。

對消費金融的監管將會越來越嚴已成為行業共識。受此影響，以往消費金融機構大量的業務模式、產品類型和催收方式被限制或禁止，部分頭部平臺背靠股東資源，形成較為穩固的場景、流量、資金、客戶等方面的優勢，保持著良好的經營表現，發展也較為穩定。而其他在經營管理上有突出問題或是資源渠道有限的尾部機構風險增大，業績出現波動，機構分化明顯，不少互聯網消費金融平臺退出市場。

整體來看，消費金融行業持續受到監管沖擊，以規模擴張、追求流量、搶占市場為主要目標的發展模式終結，行業正逐步回歸理性發展。“脫虛向實”進一步走向場景化的消費金融機構開始挖掘真實場景的消費需求，圍繞國家重點發展產業，以信息技術為依托，創新消費信貸產品，構筑細分場景與金融科技壁壘，并積極尋求技術與流量輸出的機會。

促進形成強大國內市場，要努力滿足最終需求，提升產品質量，加快教育、育幼、養老、醫療、文化、旅游等服務業發展，改善消費環境是2019年經濟工作的重點之一。此外，今年6月，國家發改委、生態環境部與商務部也聯合發布了《推動重點消費品更新升級暢通資源循環利用實施方案(2019-2020)》，推動汽車、家電，消費電子產品的更新與升級。可以看到，涉及生活各個場景的消費政策將引領新一輪消費浪潮。

中國的消費市場仍然具有較好的成長性。從今年京東商城“618”購物節的成交量數據來看，截至6月18日商場累計下單金額達到2018億元。而其消費分期產品“京東白條”的交易額在24秒便突破了1億元。

消費金融儼然已成為促進國內消費增長的催化劑，在滿足個人消費需求的同時，也進一步激發了經濟活力，為經濟的高質量持續發展發揮了積極作用。

2019年上半年， 在政策層面多重利好之下，與“人民群眾日益增長的美好生活需要”相貼近的教育、旅游、裝修、租房、文化、家電等消費金融產品無疑成為了主流，深耕場景成為機構提升核心競爭力的突破口。

如海爾消費金融依托線下門店商戶，推出了“0元購”產品，并提出了自建場景和融入場景的雙線策略，在家電、醫美、教育、保險等消費場景為消費者提供覆蓋全生活場景的金融服務。

又如中郵消費金融“郵你花”產品在4月新增了微信支付、消費分期、賬單分期等功能，并進一步拓展了包括出行、餐飲、娛樂等消費場景。

然而，不可忽視是，在機構深挖場景潛力，創新消費金融產品與模式的同時，盡管場景業務相對而言風險可控，一些風險已經規避，但市場中仍有一些隱藏風險還沒開始顯露。

蘇寧金融研究院院長助理薛洪言表示，因消費信貸的快速發展導致行業杠桿率短期內提升過快，容易導致在特定群體里積累風險因素，包括過度借貸等等，這就需要消費金融行業進行結構性的調整和優化。

在他看來，未來消費金融仍面臨著四大不確定性需要進一步關注：

一是消費金融仍存在資金并未真正支持消費的情況；

二是借款人多頭借貸、以貸養貸問題嚴重，部分群體負債水平過高；

三是因高利貸、暴力催收、信息保護方面的問題所帶來的聲譽壓力；

四是互聯網金融平臺大量的密集退出，可能會導致消費金融市場的資金鏈斷裂，引發行業局部的不良率或逾期快速提升。

在消費金融開放的大趨勢下，薛洪言認為，機構還是要以開放的心態，積極融入開放大潮，借助開放的趨勢來實現自身的優化配置，并在資源的優化配置中去尋找縫隙性機會，實現自身可持續增長，規避未來的不確定性風險。

來源：金融時報