在網(wǎng)貸合規(guī)備案進(jìn)程中，網(wǎng)貸平臺(tái)擁有金融牌照被視為實(shí)力的象征，增加備案通過(guò)的籌碼。

不過(guò)，2月25日，根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年2月，在正常運(yùn)營(yíng)的1063家網(wǎng)貸平臺(tái)中，擁有金融牌照的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)24家，占比僅2.2%。

“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)擁有金融牌照較少，主要原因是申請(qǐng)金融牌照的門檻較高，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)成立要求較低，大部分開(kāi)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)背景并不雄厚。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文分析指出。

值得一提的是，在這些金融牌照中，最受網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)歡迎的是網(wǎng)絡(luò)小貸牌照、基金代銷牌照、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、第三方支付、企業(yè)征信等，其中，以網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的持有量最多，22家P2P及關(guān)聯(lián)公司持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

而根據(jù)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“175號(hào)文件”）顯示，要積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。

對(duì)此，艾亞文則坦言，“有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的平臺(tái)未必愿意轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸。”因?yàn)檫@些平臺(tái)本身背景實(shí)力和運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)，不愿意完全轉(zhuǎn)型，備案仍然是首選；而且網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的放貸條件相對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)門檻較高，既要用自有資金，有一定的放貸杠桿要求等等。

此外，他亦進(jìn)一步分析指出，合規(guī)備案檢查時(shí)，部分平臺(tái)面臨著清退或轉(zhuǎn)型。而網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中擁有牌照讓業(yè)務(wù)更為合規(guī)。“總體來(lái)看，金融牌照在這個(gè)行業(yè)仍然有不少需求空間。”

目前，我國(guó)需要審批和備案的金融業(yè)務(wù)資質(zhì)有三十多種，包括銀行、保險(xiǎn)、信托、券商、金融租賃、期貨、基金、基金子公司、基金銷售、第三方支付牌照、小額貸款、典當(dāng)?shù)鹊取?/span>

“其中有25張金融牌照最為重要，成為各路資本追逐熱點(diǎn)，近年來(lái)隨著金融監(jiān)管趨嚴(yán)，牌照價(jià)值凸顯，其市場(chǎng)價(jià)格隨之水漲船高，甚至已然將企業(yè)持有的金融牌照數(shù)量與公司綜合實(shí)力劃上等號(hào)。”艾亞文表示。

而就網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，目前擁有金融牌照的機(jī)構(gòu)較少。

2月25日，來(lái)自融360大數(shù)據(jù)研究院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年2月，在正常運(yùn)營(yíng)的1063家網(wǎng)貸平臺(tái)中，擁有金融牌照的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)24家，占比僅2.2%。

“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)擁有金融牌照較少,主要原因是申請(qǐng)金融牌照的門檻較高，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)成立要求較低，大部分開(kāi)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)背景并不雄厚。”艾亞文表示。

而從目前拿到金融牌照的網(wǎng)貸相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)看，具體可分為兩類，一些較有實(shí)力的金融集團(tuán)本身?yè)碛薪鹑谂普眨鲇趹?zhàn)略目的，布局了網(wǎng)貸平臺(tái)；還有一些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)出于業(yè)務(wù)布局和增信等目的，先后拿到金融牌照。

艾亞文則進(jìn)一步指出，不過(guò)，監(jiān)管要求網(wǎng)貸平臺(tái)不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)，個(gè)別平臺(tái)進(jìn)行了拆分，目前基本上都是以P2P關(guān)聯(lián)公司名義持牌。

比如目前至少有6家P2P公司持有或以集團(tuán)持有基金代銷牌照，包括陸金服、宜人貸、積木盒子、鳳凰智信、小牛在線、網(wǎng)信普惠等等。

與此同時(shí)，個(gè)別網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)持有多張牌照，包括陸金服母公司平安集團(tuán)拿到的牌照最全，其次為網(wǎng)信普惠股東網(wǎng)信集團(tuán)，持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照、基金代銷牌照、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、第三方支付4張牌照，積木盒子母公司PINTEC集團(tuán)持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照、基金代銷牌照、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、企業(yè)征信4張金融牌照等等。

“機(jī)構(gòu)持牌需要一定資金實(shí)力。”艾亞文分析指出，對(duì)于大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，擁有金融牌照可以在業(yè)務(wù)發(fā)展和合規(guī)備案的過(guò)程中起到錦上添花的作用，是實(shí)力的象征，有利于增信。對(duì)于以多元化發(fā)展為目標(biāo)的集團(tuán)來(lái)說(shuō)，不同主體擁有不同金融牌照業(yè)務(wù)靈活，風(fēng)險(xiǎn)可以有效隔離。隨著網(wǎng)貸行業(yè)的有序發(fā)展，不少網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始盈利甚至上市，不排除未來(lái)可能以集團(tuán)方式獲得更多金融牌照。

他亦進(jìn)一步表示，合規(guī)備案檢查時(shí)，部分平臺(tái)面臨著清退或轉(zhuǎn)型。監(jiān)管也鼓勵(lì)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中擁有牌照讓業(yè)務(wù)更為合規(guī)。總體來(lái)看，金融牌照在這個(gè)行業(yè)仍然有不少需求空間。

值得一提的是，這24家擁有金融牌照的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)涉及的牌照類型包括網(wǎng)絡(luò)小貸牌照、基金代銷牌照、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、第三方支付、企業(yè)征信等，其中，以網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的持有量最多。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院的統(tǒng)計(jì)，截至2019年1月20日，全國(guó)范圍內(nèi)共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照300張，其中完成工商注冊(cè)的有279張，金融辦批復(fù)和過(guò)了公示期的共有21張。在這300張現(xiàn)存的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照中，除了個(gè)別暴雷的網(wǎng)貸平臺(tái)以外，有22家目前還在正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)通過(guò)主體或者關(guān)聯(lián)公司獲得了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，占網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的7.3%。在有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的22家網(wǎng)貸平臺(tái)中，有6家為海外上市公司，占比27%，另外10家間接持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，股東為國(guó)內(nèi)或海外上市主體，占比45%。

不過(guò)，艾亞文則表示，并不是說(shuō)有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，就意味著網(wǎng)貸平臺(tái)比較可靠安全，事實(shí)上，此前網(wǎng)貸小貸牌照的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)各個(gè)地區(qū)并不統(tǒng)一，且資質(zhì)審核標(biāo)準(zhǔn)值得商榷。還有一些平臺(tái)是通過(guò)收購(gòu)的渠道間接獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。總體來(lái)看，上市公司因其背景實(shí)力強(qiáng)勁更易獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

與此同時(shí)，《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，2019年1月份，《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“175號(hào)文件”）指出，要積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。

一時(shí)之間，部分正常運(yùn)營(yíng)P2P轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸等成為業(yè)內(nèi)討論的熱點(diǎn)。

對(duì)此，艾亞文則坦言，擁有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的22家平臺(tái)轉(zhuǎn)型之路并不好走。一是這些平臺(tái)本身背景實(shí)力和運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)，不愿意完全轉(zhuǎn)型，備案仍然是首選；二是網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的放貸條件相對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)門檻較高，既要用自有資金，有一定的放貸杠桿要求；三是網(wǎng)絡(luò)小貸牌照一直是由地方省級(jí)的金融辦進(jìn)行發(fā)放，審批條件不一，存在重審批輕監(jiān)管傾向，網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸面臨著同樣的政策性風(fēng)險(xiǎn)。

除了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照之外，近年來(lái)，監(jiān)管也加強(qiáng)對(duì)第三方支付牌照的管理。

截至2019年1月20日，全國(guó)范圍內(nèi)共有第三方支付牌照238張。

而根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院的統(tǒng)計(jì)，有3家目前還在正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)通過(guò)主體或者關(guān)聯(lián)公司獲得了第三方支付牌照。

“在網(wǎng)貸資金必須銀行存管等網(wǎng)貸合規(guī)政策還未正式落地前，大多數(shù)P2P公司想拿到支付牌照的目的是為了更好地拓展線上支付服務(wù)，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，但有部分P2P公司收購(gòu)第三方支付牌照的目的是利用第三方支付牌照的監(jiān)管“灰色地帶”，將資金從自身平臺(tái)沉淀轉(zhuǎn)移至第三方支付通道沉淀，變相建立資金池，甚至拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，代銷理財(cái)產(chǎn)品，向類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。2018年年中暴雷的很多平臺(tái)都沒(méi)有上線或者全量上線銀行存管。”艾亞文表示。

他亦指出，隨著問(wèn)題平臺(tái)清退以及合規(guī)備案深入，P2P利用第三方支付牌照“打法律擦邊球”的時(shí)代已成為過(guò)去式，第三方支付牌照對(duì)于P2P機(jī)構(gòu)的吸引力越來(lái)越低。事實(shí)上，真正拿到第三方支付牌照的P2P關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)非常少。