2018年6月，央行發布《關于支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》，要求支付機構逐步提高交存比例，到2019年1月14日實現備付金100%集中交存。1月14日也成為了“備付金集中交存”的大限之日。當日，兩大巨頭支付寶、財付通相繼宣布完成備付金集中存管，并按央行要求銷掉了在銀行的備付金賬戶，至此，央行的集中存管宣告順利完成。

　　客戶備付金即“客戶隨時準備支付的資金”，是指支付機構為辦理客戶委托的支付業務而實際收到的預收待付資金。備付金的所有權歸屬于客戶，并非支付機構的自有財產。備付金不同于客戶本人的銀行存款，不受《存款保險條件》保護，消費者權益容易受到侵犯。

　　那么備付金集中存管之舉，對于支付用戶，對于支付機構本身，乃至對整體行業格局會產生什么樣的影響？筆者認為可以歸納為以下幾方面：

　　支付市場的資金流向將更加清晰。自“斷直連”后，網聯平臺、銀聯平臺接入到整個支付體系中，所有支付交易都將通過網聯、銀聯平臺轉接處理，交易信息嚴格按平臺規范上送，避免了交易套接、轉接的情況，降低了交易風險，提高了交易透明度。監管力度均得到有效提升，支付變得更加快捷、高效、安全。

　　支付機構的流動性管理將更加規范，存管前，支付機構在多家銀行開立備付金賬戶，甚至一家機構開立的備付金賬戶多達70戶，備付金分散，不利于統籌管理與使用。存管后，機構僅需對接清算組織就可以查詢、使用在央行的備付金，提高了資金調撥效率，完成了流動性管理，有效提升了業務服務水平與風險管控能力。

　　支付行業的金融亂象將在一定程度上得到控制。存管前，備付金規模大、存放分散，不少支付機構擅自挪用并不擁有所有權的備付金沉淀資金，用于自身規模的擴張，一旦公司經營出現問題，將出現嚴重的支付危機，社會影響惡劣。還有些公司違規占用備付金用于高風險投資，如投資失利，消費者利益將受到嚴重損害。備付金如分散在各個銀行，資金可能違規用于辦理跨行資金清算、超范圍經營甚至成為洗錢通道等。

　　支付機構將加強主業的資源投入，提高支付服務意識。集中存管之后，央行統一管控備付金，支付機構將脫離開依賴于存放銀行備付金以賺取利息收入的“躺贏”狀態，加強資源投入專注于支付創新，專心于支付主業，推進支付技術改造，增強支付方式與應用場景的適應性，同時在現有技術基礎上進行支付革命，不斷實現支付技術發展的獨立性、支付流程的簡潔性和支付方式的安全性，更好地提高大眾支付體驗，促進社會支付效率提升。這將使得商業銀行、支付機構、清算機構各司其職，正本清源，讓支付回歸支付。

　　綜上，備付金集中存管有利于防范金融風險，保障客戶的資金安全，指明了支付行業的發展方向，有效推動行業向更縱深的服務方向轉變，對整個支付行業健康有序的發展意義深遠。

　　（本文作者就職于中信銀行電子銀行部）